公司基本信息与目标 - 公司投资目标是通过对美国中端市场公司的债务投资产生当期收入和资本增值，预计70%-80%的资产价值将投资于中端市场优先贷款[283] 公司重大事件 - 2017年6月19日公司完成首次公开募股，发行9454200股普通股，发行价为每股18.50美元，扣除承销成本后现金收益为169488千美元[283] - 2017年6月9日公司收购NF Investment Corp.，向其股东发行434233股普通股并支付约145602千美元现金，收购约153648千美元净资产[284] 整体投资数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，投资公允价值为1841634千美元，2020年12月31日为1825749千美元[296] - 截至2021年3月31日，投资数量为164笔，2020年12月31日为160笔[296] - 截至2021年3月31日，投资组合公司/投资基金数量为119家，2020年12月31日为117家[296] - 截至2021年3月31日和2020年3月31日，投资总额期末值分别为1924991美元和2247327美元[298] - 2021年第一季度新增投资148927美元，2020年同期为331932美元[298] - 截至2021年3月31日，投资组合规模从2020年3月31日的2247327美元降至1924992美元（摊余成本）[310] 投资类型占比关键指标变化 - 截至2021年3月31日，一级抵押债务（不包括一级抵押/最后偿还债务）占总投资公允价值的63.2%，2020年12月31日为63.6%[296] - 截至2021年3月31日，二级抵押债务占总投资公允价值的16.3%，2020年12月31日为15.6%[296] - 截至2021年3月31日，浮动利率债务投资占债务投资公允价值的99.1%，2020年12月31日为99.1%[296] - 截至2021年3月31日，固定利率债务投资占债务投资公允价值的0.9%，2020年12月31日为0.9%[296] - 截至2021年3月31日和2020年3月31日，新融资债务投资中浮动利率占比分别为100%和90%，固定利率占比分别为0%和10%[298] - 截至2021年3月31日，投资组合中浮动利率占比97.3%，2020年为97.7%[333] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，投资组合中浮动利率的比例均为99.1%[366] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，投资组合中固定利率的比例均为0.9%[366] 投资收益率关键指标变化 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，第一和第二留置权债务按摊余成本计算的加权平均收益率分别从7.57%增至7.63%[300][301] - 截至2021年3月31日，第一和第二留置权债务投资加权平均收益率从2020年3月31日的7.74%降至7.63%（摊余成本）[310] - 截至2021年3月31日，高级担保贷款基于摊余成本的加权平均收益率为6.06%，2020年12月31日为6.03%[333] - 截至2021年3月31日，高级担保贷款按摊余成本计算的加权平均收益率为7.26%，2020年12月31日为7.32%[366] - 截至2021年3月31日，高级担保贷款按公允价值计算的加权平均收益率为7.21%，2020年12月31日为7.29%[366] 投资履约与非应计情况关键指标变化 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，投资中履约部分公允价值占比分别为96.7%和96.8%，非应计部分占比分别为3.3%和3.2%[302] - 截至2021年3月31日和2020年3月31日，非应计第一留置权债务投资公允价值分别为60376美元和44116美元，占总投资公允价值的比例分别约为3.3%和2.2%[311] 投资收入与费用关键指标变化 - 2021年第一季度投资收入为40848美元，2020年同期为50545美元[310] - 2021年和2020年第一季度其他收入分别为1470美元和2344美元，2021年较2020年减少主要因预付和承销费用降低[312] - 2021年和2020年第一季度投资基金股息和利息收入分别为7528美元和6549美元，2021年增长得益于信贷基金II的成立和更高股息[313] - 2021年和2020年第一季度总投资收入分别为40848美元和50545美元，净投资收入分别为20679美元和23972美元[314] - 2021年和2020年第一季度总费用分别为20169美元和26573美元，利息费用减少主要因LIBOR和平均本金余额降低[316] - 2021年和2020年第一季度基础管理费和激励费分别为11057美元和12472美元，减少因投资公允价值和激励前净投资收入降低[318] - 2021年和2020年第一季度实现收益分别为1673美元和 - 1697美元，未实现增值净变化分别为13859美元和 - 145563美元[322] - 2021年第一季度总投资收入为16,105美元，2020年同期为21,592美元[331] - 2021年第一季度总费用为5,883美元，2020年同期为14,430美元[331] - 2021年第一季度净投资收入为10,222美元，2020年同期为7,162美元[331] - 2021年第一季度投资净实现损失为1,578美元，2020年同期无此项数据[331] - 2021年第一季度投资未实现增值净变化为13,498美元，2020年同期为贬值86,293美元[331] - 2021年第一季度运营净增加为22,142美元，2020年同期为净减少79,131美元[331] 信贷基金相关数据 - 公司与信贷伙伴各拥有信贷基金50%经济所有权，各承诺出资最高250000美元[325] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司和信贷伙伴对信贷基金的成员权益资本出资均为1美元，次级贷款出资均为216000美元[329] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，信贷基金总资产分别为1058005美元和1183730美元[330] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司在信贷基金次级贷款和成员权益中的所有权公允价值分别为202695美元和205891美元[330] - 截至2021年3月31日，信贷基金投资组合公司数量为50家，2020年为54家[333] 具体投资项目信息 - First Lien Debt（97.3% ACR Group Borrower, LLC）票面金额为34,650美元，利率为5.50%，到期日为2028年3月31日[336] - Acrisure, LLC Alpha Packaging票面金额为25,570美元，利率为3.70%，到期日为2027年2月15日[336] - AmeriLife Holdings, LLC票面金额为16,269美元，利率为7.00%，到期日为2021年11月12日[336] - Analogic Corporation票面金额为18,810美元，利率为6.25%，到期日为2024年6月22日[336] - Anchor Packaging, Inc.票面金额为24,660美元，利率为4.11%，到期日为2026年7月18日[336] - API Technologies Corp.票面金额为14,738美元，利率为4.36%，到期日为2026年5月9日[336] - Aptean, Inc.票面金额为12,250美元，利率为4.36%，到期日为2026年4月23日[336] - Astra Acquisition Corp.票面金额为28,782美元，利率为5.50%，到期日为2027年2月28日[336] - Avalign Technologies, Inc.票面金额为14,555美元，利率为4.69%，到期日为2025年12月22日[336] - Avenu Holdings, LLC票面金额为23,531美元，利率为6.25%，到期日为2024年9月28日[336] - Acrisure, LLC第一留置权债务面值为25,634美元，摊余成本为25,606美元，公允价值为25,104美元，参考利差率为L + 3.50%，利率为3.65%，到期日为2027年2月15日[342] - Alku, LLC第一留置权债务面值为23,666美元，摊余成本为23,466美元，公允价值为23,512美元，参考利差率为L + 5.50%，利率为5.75%，到期日为2026年7月29日[342] - Alpha Packaging Holdings, Inc.第一留置权债务面值、摊余成本和公允价值均为16,378美元，参考利差率为L + 6.00%，利率为7.00%，到期日为2021年11月12日[342] - AmeriLife Holdings LLC第一留置权债务面值为9,951美元，摊余成本为9,929美元，公允价值为9,802美元，参考利差率为L + 4.00%，利率为4.15%，到期日为2027年3月18日[342] - Analogic Corporation Anchor Packaging, Inc.第一留置权债务面值分别为18,857美元和24,723美元，摊余成本分别为18,837美元和24,617美元，公允价值分别为18,857美元和24,656美元，参考利差率分别为L + 5.25%和L + 4.00%，利率分别为6.25%和4.15%，到期日分别为2024年6月22日和2026年7月18日[342] - API Technologies Corp.第一留置权债务面值为14,775美元，摊余成本为14,713美元，公允价值为13,999美元，参考利差率为L + 4.25%，利率为4.49%，到期日为2026年5月9日[342] - Aptean, Inc.第一留置权债务面值为12,281美元，摊余成本为12,227美元，公允价值为12,077美元，参考利差率为L + 4.25%，利率为4.40%，到期日为2026年4月23日[342] - AQA Acquisition Holding, Inc.第一留置权债务面值为18,759美元，摊余成本为18,752美元，公允价值为18,757美元，参考利差率为L + 4.25%，利率为5.25%，到期日为2023年5月24日[342] - Astra Acquisition Corp.第一留置权债务面值为28,783美元，摊余成本为28,392美元，公允价值为28,783美元，参考利差率为L + 5.50%，利率为6.50%，到期日为2027年3月1日[342] - Avalign Technologies, Inc.第一留置权债务面值为14,592美元，摊余成本为14,481美元，公允价值为14,334美元，参考利差率为L + 4.50%，利率为4.73%，到期日为2025年12月22日[342] - 如Airnov公司，参考利率为L + 5.25%，利率为6.25%，到期日为2025年12月19日，本金金额为1,496美元，摊余成本为1,478美元，公允价值为1,493美元[367] - Mailgun Technologies, Inc.参考利率为L + 5.00%，利率为6.00%，本金金额为8,457[369] - National Technical Systems, Inc.参考利率为L + 5.50%，利率为6.50%，本金金额为8,800[369] - NMI AcquisitionCo, Inc.参考利率为L + 5.00%，利率为6.00%，本金金额为8,776[369] - Paramit Corporation参考利率为L + 4.50%，利率为5.50%，本金金额为1,000[369] - PPC Flexible Packaging, LLC参考利率为L + 5.50%，利率为6.50%，本金金额为4,389[369] - Airnov公司第一留置权债务本金为1500美元，参考利率L + 5.25%，利率6.25%，到期日为2025年12月19日[373] - Alpine SG公司第一留置权债务本金为4411美元，参考利率L + 5.75%，利率6.75%，到期日为2022年11月16日[373] - American Physician Partners公司第一留置权债务本金为8725美元，参考利率L + 6.75%，利率7.75%，到期日为2021年12月21日[373] - AMS Group HoldCo公司第一留置权债务本金为8182美元，参考利率L + 6.50%，利率7.50%，到期日为2023年9月29日[373] - Apptio公司第一留置权债务本金为5357美元，参考