财务数据关键指标变化 - 2021年航运收入和TCE收入分别为2.725亿美元和2.558亿美元，约56%来自原油油轮业务[57] - 2021年船舶运营收入从2020年的3990万美元降至亏损1.121亿美元，减少1.52亿美元，主要因平均日费率降低和一次性合并成本5070万美元[57] - 2021年调整后EBITDA为4040万美元，2020年为2.201亿美元[57] - 2021年通过债务发行和售后回租融资筹集4.9亿美元，出售船舶和其他资产获得1.658亿美元净收益，用于再融资和偿还现有贷款3.683亿美元[58] - 2021年向股东返还资本，支付股息4090万美元，回购普通股1670万美元[63] - 2021年底公司合并总流动性为2.389亿美元，包括9890万美元现金和1.4亿美元未使用循环信贷额度，合并净债务与资产价值比率为44.5%，与账面资本比率为46.2%[69] - 2021年及以前，公司美国来源航运收入根据税法第883条免税，2022年及以后需评估是否符合免税条件，不符合则按4%征收美国联邦所得税[179] - 2021、2020和2019年，公司分别约81%、79%和92%的等价期租租金收入来自现货市场[191] - 2021、2020和2019年12月31日，新造船订单占比分别为7%、8%和8%[192] - 2021年公司记录的船舶减值费用总计350万美元[196] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，新造船订单分别占现有世界油轮船队的7%和8%[197] - 2021年公司成功为约2.95亿美元的现有债务进行再融资，并筹集了约3000万美元的新债务[206] - 截至2021年12月31日，公司净折扣和递延融资成本后约有11.05亿美元未偿债务，FSO合资企业有4000万美元未偿债务[225] - 2019 - 2021年航次租船分别占公司总TCE收入的92%、79%和81%[247] 业务线数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日，公司运营船队有83艘船，其中自有71艘，租入12艘，另有2艘FSO服务船有所有权权益[75] - 2021年运营船队中，原油油轮29艘，总载重吨5665617；成品油轮52艘，总载重吨2767504；新造船船队有3艘VLCC，总载重吨900000 [76] - 公司有两个可报告业务板块：原油油轮和成品油轮[78] - 2021年航次租船（包括主要在现货市场运营的商业池中的船舶）占公司总TCE收入的81%，2020年为79% [83] - 2021年定期租船和光船租船占公司TCE收入的19%，2020年为21% [86] - 截至2021年12月31日，公司常规油轮船队商业部署中，Tankers International有9艘VLCC，Dakota Tankers有4艘Aframax等，总计81艘[91] - 公司在FSO合资企业中拥有50%的权益，该企业拥有并运营两艘定制FSO服务船，每艘容量300万桶[96] - 截至2021年12月31日的三年里，公司从FSO合资企业获得总计4000万美元的现金分红，预计2022年约900万美元，10年合同延期预计为公司带来超3.22亿美元合同收入[97] - 截至2021年12月31日，公司有4艘船舶采用定期租船，到期日在2022年2月至2023年3月之间[249] - 截至2021年12月31日，公司10艘VLCC中的9艘参与TI池；13艘苏伊士型油轮中的12艘参与PENFIELD池；4艘阿芙拉型油轮全部参与DAKOTA池；2艘原油巴拿马型油轮中的1艘和6艘LR1油轮直接或间接参与PI池；41艘MR型油轮中的40艘参与CPTA池或NPP池；4艘灵便型成品油轮全部参与NPP池[250] 公司业务发展与合作 - 2021年7月16日与Diamond S完成换股合并，新增64艘船舶，预计产生超2500万美元成本协同效应，预计2022年完全实现[60] - 签订建造三艘双燃料LNG VLCC的协议，将于2023年第一季度交付，与壳牌签订七年期租约，相比现有10年船龄VLCC效率提高40%，比传统新造VLCC提高20%，LNG燃料CO₂排放降低22%[63] - 完成10艘现代VLCC中剩余3艘的洗涤器安装，并承诺为一艘2012年建造的苏伊士型油轮安装洗涤器[63] - 公司与五家第三方管理公司签订协议，外包常规油轮船队的技术管理[93] - 公司通过两个合资企业持有两艘船舶50%的权益[245] - 公司预计与Diamond S的合并每年将产生超过2500万美元的成本协同效应和900万美元的收入协同效应，预计2022年全部实现[256] 公司可持续发展行动 - 公司可持续发展相关行动包括建立绩效与可持续发展团队、实施第三方数据平台、在3.9亿美元信贷安排中纳入可持续发展定价机制等[72] 公司人员情况 - 截至2021年12月31日，公司约有2061名员工，包括2000名船上船员和61名岸上员工[99] - 公司海员平均为公司工作超10年，超半数岸上员工至少工作14年[101] - 2021年部分海员在船工作超合同期限，公司努力减少受影响海员数量[102] - 2021年1月，公司签署《海员福祉与换班海王星宣言》，超300家公司和组织参与[102] 行业政策法规 - 《京都议定书》约190个国家通过，《巴黎协定》目标是控制全球平均气温升幅[108][110] - 2014年预测若无政策，2050年船舶温室气体排放或增加50% - 250%[111] - IMO初始战略目标是2050年国际航运温室气体排放较2008年至少减少50%[111] - 2020年预测2050年温室气体排放较2018年增加0 - 50%，相当于2008年的90 - 130%[111] - IMO计划2023年实施短期措施，2030年实施中期措施，目标是2030年二氧化碳排放减少40%，2050年减少70%，温室气体排放减少50%[112] - 欧盟计划2023 - 2026年将航运温室气体排放纳入排放交易计划[113] - 《1969年国际油污损害民事责任公约》下，船东责任限额为每吨186美元，最高1960万美元；《1992年议定书》及2000年修正案有不同责任限额规定[118] - 欧盟立法禁止15年以上且在过去24个月内被港口当局扣留至少两次的船舶进入欧洲水域，要求港口国每年检查至少25%使用其港口的船舶[129] - MARPOL附则VI规定全球燃油硫含量上限从2012年1月1日起从4.50%降至3.50%，2020年1月1日起进一步降至0.50%；指定排放控制区（ECAs）内燃油硫含量从2010年7月起从1.5%降至1.0%，2015年1月1日起进一步降至0.1%[131] - OPA 90规定双壳油轮责任限额为每总吨2300美元或每艘超过3000总吨的船舶约1990万美元，非油轮为每总吨1200美元或每艘约100万美元；CERCLA责任限额为每总吨300美元或500万美元[139] - 《2001年燃油污染损害民事责任国际公约》适用于总吨超过1000的船舶，公司认为其船舶符合该公约要求[121] - ISM规则要求船舶运营公司获得符合证明（DoC），每艘船舶获得安全管理证书（SMC），证书有效期最长为五年[123] - 《船舶压载水和沉积物控制与管理国际公约》于2017年9月8日生效，公司通过压载水管理计划遵守相关规定[127][128] - 2014年1月1日起，SOLAS公约多项修正案生效，禁止在海上航行和船上生产过程中混合散装液体货物[135] - 2018年3月1日起，MARPOL附则V修正案要求托运人确定货物是否危险并分类，船舶需维护新格式垃圾记录簿[136] - 2011年生效的新建发动机标准要求实现氮氧化物排放量比之前水平降低15% - 25%，2016年起实施的更严格长期标准要求实现氮氧化物排放量比2016年前水平降低80% [159] - 北美ECA和美国加勒比海ECA内所有船只使用的燃料含硫量不得超过0.1% [159] - 2020年8月加州空气资源委员会宣布扩大现有靠泊时空气排放要求，油轮相关变化分别于2025年和2027年生效[163] - 2020年1月1日起加州将联邦压载水排放标准和实施时间表纳入州法律，2020年将严格临时标准合规期限延至2030年，最终“零检测”标准合规期限延至2040年[153][154] - 2018年12月4日《2018年美国海岸警卫队授权法案》颁布，其中包括《船舶附带排放法案》，预计将使州和地方排放标准与联邦标准保持一致[156] - 2012年3月美国海岸警卫队发布压载水管理最终规则，2016年12月首次批准处理系统为类型认可，公司船只首次合规日期为2018年[149] - 2013年发布的现行《船舶通用许可证》确定了26种船舶排放源，规定了压载水排放限值，原定于2018年12月修改和续签，但被美国环保署推迟[150] 公司保险情况 - 公司每艘船舶的污染责任保险金额为10亿美元[142] - 2021年1月1日起，加利福尼亚州将财务责任证书（COFR）从10亿美元提高到20亿美元，并增加了某些石油泄漏刑事罚款[143] - 公司每艘船的污染责任险保额为每次事故10亿美元，P&I协会对每位成员的风险敞口上限约为82亿美元，公司是四个P&I协会成员，每艘船每次事故免赔额在25000美元至100000美元之间[171] - 公司为所有船只投保了船体、机械和战争险（包括海盗险），每艘船保额至少为其公平市场价值，每次事故免赔额在125000美元至500000美元之间，部分船只在单个船只免赔额以上、每个保单年度最高累计损失150万美元内自行承担风险[172] - 公司的租金损失保险每艘船每次事故最多可覆盖120天的租船收入损失，免赔期为21或60天[175] - 公司每艘船舶的保险赔偿限额为10亿美元[201] 公司面临的风险 - 行业高度周期性可能导致租船费率和船舶价值波动，影响公司收益和可用现金[187] - 船舶市场价值波动大，可能影响公司流动性和财务状况[187] - 租船费率下降和市场恶化可能使公司产生减值费用[187] - 公司业务依赖航次租船，未来现货租船费率下降可能影响收益[187] - 公司可能无法在定期租船到期后续租或签订新的定期租船合同[187] - 租船费率下降和市场恶化可能导致公司产生减值费用[196] - 船舶供应变化会影响即期租船费率和公司收入、盈利能力及现金流[197] - 公司面临保险不足、无法以合理费率获得保险等保险相关风险[200][201] - 交易对手信用风险和资本可用性限制可能对公司业务产生不利影响[202] - 全球金融市场波动可能影响公司获得融资的能力[205] - 公司国际业务受经济、政治和政府条件变化的不利影响[207] - 新冠疫情自2020年第一季度开始，导致全球经济状况恶化，影响原油生产和需求，使租船和现货费率下降[221] - 公司有购买三艘双燃料超大型原油运输船的新造船合同，若无法履行义务可能面临合同终止和损失定金等风险[238] - 公司将船队的技术和商业管理外包给第三方服务提供商，第三方技术经理有权提前90天通知终止船舶管理协议[239][241] - 伊朗局势和俄乌战争导致的船只袭击和扣押事件，虽未涉及公司船只，但一定程度增加了公司运营成本[218] - 公共卫生威胁可能影响公司运营、客户运营和全球经济，进而影响公司财务结果[219] - 公司大量债务可能限制其使用现金流、获取额外融资、抓住商业机会等能力[228] - 公司作为控股公司，满足财务义务和支付股息依赖子公司分配资金，部分融资协议限制子公司资金分配[237] - 公司业务受多种因素影响，若无法产生足够现金流偿债，可能采取替代融资计划但不一定成功[234] 公司债务融资协议要求 - 公司债务融资协议要求维持最低流动性为5000万美元和公司合并债务的5%中的较高者，最大杠杆比率不超过0.60比1.00等[231] 公司安全管理 - 公司所有船只都制定并实施了经相关监管机构批准的船舶安全计划，获得了国际船舶安全证书，并遵守适用的安全要求[165]