钻机数量变化 - 2020年平均贝克休斯北美钻机数量为522台，2019年为1077台，2018年为1223台[27] - 2019年底美国活跃钻机数量为805台，较2018年底下降26%；2020年美国平均钻机数量较2019年下降52%；截至2021年2月19日，美国钻机数量增至397台[27][28] - 2020年与2019年相比，美国钻机数量从943降至433，降幅54%；加拿大从134降至89，降幅34%；北美从1077降至522，降幅52%[126] 业务线客户与收入占比 - 2020年流体系统业务约62%的收入来自前20大客户，其中前两大客户分别占11%和10%；该业务国内收入占比为57%[38] - 2020年工业解决方案业务约56%的收入来自前20大客户，无单一客户占比超10%；该业务国内收入占比为91%[44] - 2020年约49%的合并收入来自20大客户，无单一客户占比超10%[60] - 2020年约67%的合并收入来自美国业务，其中勘探和生产市场贡献约2.25亿美元[60] - 2020年国际业务产生约33%的合并收入，2020年12月31日现金余额基本在国际子公司[63] - 2020年阿尔及利亚业务占合并收入的8%，占2020年12月31日总资产的5%，占现金余额的26%[64] 业务开展与产品生产 - 公司通过流体系统和工业解决方案两个可报告业务部门开展业务[23] - 流体系统业务主要为北美、欧洲、中东、非洲、亚太和拉丁美洲的油气勘探生产客户提供定制化钻井、完井和增产液解决方案[23] - 工业解决方案业务包括场地和通道解决方案业务以及工业混合业务，为多个行业客户提供临时工地通道产品和服务[23][40] - 公司于2020年第二季度开始生产消毒剂和工业清洁产品，第三季度完成生产爬坡[25] 业务战略与目标 - 公司致力于在各种工业终端市场扩大业务，以减少对波动的油气勘探生产行业的依赖[26] 业务影响因素 - 新冠疫情导致美国和国际经济活动大幅迅速减少，影响油气需求和价格，公司2020年采取措施节约现金和保护流动性[51] - 油气需求受全球经济增长、能源转型、疫情和环境法规等因素影响，供应受钻井前景、OPEC国家等因素影响[55][56] - 油气价格波动影响客户活动水平和支出，客户获取资金能力影响业务[57][58] - 客户注重成本节约措施可能降低公司产品和服务需求[59] - 公司业务有大量固定成本，需求下降导致的停工或低生产率会产生不利影响[61] - 公司扩张产品和服务面临新市场的风险和不确定性[69] 公司资金与债务情况 - 公司通过2亿美元资产抵押循环信贷协议（ABL Facility）满足运营资金需求，截至2020年12月31日有6690万美元无担保可转换优先票据（Convertible Notes）未偿还，2021年2月回购1300万美元，截至2月25日剩余5390万美元未偿还[85] - 截至2021年2月25日，ABL Facility总可用额度为8820万美元，已提取2140万美元，剩余可用额度6680万美元，因未满足最低综合固定费用覆盖率，2500万美元与合格租赁垫相关的额度不可用[86] - ABL Facility将于2024年3月到期，若在特定日期前Convertible Notes未得到处理或未存入足够资金用于结算，到期日将加速至2021年9月1日[87] - ABL Facility要求截至2021年6月30日的过去12个月最低综合固定费用覆盖率为1.25:1，剩余未使用额度至少2500万美元，才能利用借款或分配额度偿还Convertible Notes[87] - ABL Facility是高级有担保债务，以公司美国大部分有形和无形资产的第一留置权以及部分非美国子公司的资本股票作为抵押[88] - 若公司无法支付ABL Facility或其他超过2500万美元的债务，或违反ABL Facility的契约和要求，将构成违约，可能导致债务加速到期[89] 业务竞争情况 - 公司在流体系统业务面临来自哈里伯顿、斯伦贝谢和贝克休斯等大公司以及小型区域竞争对手的竞争[75] - 公司工业解决方案业务竞争分散，近期有竞争对手开始销售复合产品与DURA - BASE垫板系统竞争，且相关部分专利已到期[76] 业务外部影响 - 公司业务受恶劣天气、自然灾害和季节性影响，如美国墨西哥湾飓风、澳大利亚火灾和台风、美国干旱等，加拿大春季“解冻期”会导致石油和天然气行业及流体业务放缓[82][83] - 公司需遵守众多环境法律法规，气候变化相关立法可能增加化石燃料钻探或生产成本、限制勘探生产或减少需求，对公司运营和盈利能力产生重大不利影响[91][92] - 水力压裂监管加强，可能对公司客户钻探和增产活动及产品服务需求产生重大不利影响[93] 公司风险情况 - 公司面临复杂法律合规风险，合规成本高，不合规会导致罚款、声誉受损等[94] - 公司保险存在自留限额、责任排除等限制，保险成本增加等问题会影响业务[95] - 公司未来有效税率可能受税法、递延税资产负债估值等因素影响[96][97] - 公司面临网络安全风险，虽采取措施但不能保证不发生安全漏洞[98][99] 公司股权与股息情况 - 2020年公司普通股股价有时收盘价低于每股1美元，收到纽交所不符合持续上市标准通知，12月恢复合规，但未来仍可能不达标[100] - 截至2021年2月1日，公司有1191名登记股东[113] - 公司近三个财年及后续期间未支付股息，且预计近期不支付，ABL信贷安排限制普通股股息支付[114] 公司设施情况 - 公司在凯蒂拥有约103,000平方英尺办公空间和11英亩土地的设施，在富尔雄租赁约11英亩工业空间[107] - 公司在卡伦克罗拥有约93,000平方英尺办公和工业空间及34英亩土地的设施，在康罗拥有约65,000平方英尺办公和工业空间及21英亩土地的设施[108] 公司股份与债券回购情况 - 2020年10 - 12月公司共购买1704股普通股用于代替限制性股票奖励归属时的税款，2020年全年共购买153,151股[116][117] - 2018年11月董事会授权证券回购计划，授权金额增至1亿美元，截至2020年12月31日，该计划剩余5190万美元[118] - 2020年公司在公开市场回购3310万美元可转换债券，总成本2910万美元；2021年2月回购1300万美元可转换债券，总成本1280万美元[119] 各业务线收入与运营情况 - 2020年工业解决方案部门创收1.38亿美元，其中约1亿美元来自电力传输与分配等非油气勘探与生产市场[125] - 2020年流体系统部门收入占合并收入的72%，国际石油公司和国家石油公司客户收入占该部门收入的比例从2019年的约33%升至约40%[132][133] - 2020年工业解决方案部门收入占合并收入的28%，非油气勘探与生产市场租赁和服务收入增至约6600万美元，非油气勘探与生产市场总收入占该部门总收入的比例从2019年的55%升至73%[134][135] - 2020年流体系统部门收入降至3.546亿美元，较2019年的6.203亿美元减少43%，运营亏损6640万美元，较2019年的运营收入381万美元减少7020万美元[149][152] - 2020年工业解决方案部门收入降至1.38亿美元，较2019年的1.998亿美元减少31%，运营收入为1350万美元，较2019年的4750万美元减少[149][154] - 2019年流体系统部门营收为6.20317亿美元，2018年为7.15813亿美元，同比下降13%；经营收入为380万美元，2018年为4030万美元[167][170] - 2019年工业解决方案部门营收为1.99802亿美元，2018年为2.30735亿美元，同比下降13%；经营收入为4750万美元，2018年为6060万美元[167][173] 公司整体财务数据变化 - 2020年与2019年相比，公司收入从8.20119亿美元降至4.92625亿美元，降幅40%，净亏损从1294.6万美元增至8069.6万美元[137] - 2020年公司收入降至4.926亿美元，较2019年的8.201亿美元减少40%，其中北美收入减少2.638亿美元（43%），国际业务收入减少6370万美元（31%）[138] - 2020年收入成本降至4.733亿美元，较2019年的6.847亿美元减少31%，主要因收入减少40%所致[139] - 2020年销售、一般和行政费用降至8660万美元，较2019年的1.134亿美元减少2680万美元，占收入的比例从2019年的13.8%升至2020年的17.6%[140] - 2020年利息费用为1100万美元，较2019年的1440万美元减少，主要因债务余额降低和ABL信贷安排利率下降[145] - 2020年所得税收益为1190万美元，有效税收优惠率为13%；2019年所得税拨备为980万美元[147] - 2019年公司收入降至8.201亿美元，较2018年的9.465亿美元减少13%，其中北美收入减少7790万美元（11%），国际业务收入减少4850万美元（19%）[157][158] - 2019年成本收入降至6.847亿美元，较2018年的7.67亿美元减少11%，主要因收入减少13%及流体系统部门相关费用[157][159] - 2019年销售、一般和行政费用降至1.134亿美元，较2018年的1.151亿美元减少170万美元，占收入的比例从2018年的12.2%升至2019年的13.8%[157][160] - 2019年利息支出为1440万美元，2018年为1490万美元；2019年和2018年分别包含620万美元和550万美元的原始发行折价和债务发行成本的非现金摊销[164] - 2019年所得税拨备为980万美元，尽管该年报告了小额税前亏损；2018年为1500万美元，包括与美国税收改革相关的160万美元净收益[165] - 2019年总营收为8.20119亿美元，2018年为9.46548亿美元，同比下降13%；2019年总经营收入（亏损）为1039.5万美元，2018年为6355.8万美元，同比下降[167] - 2019年公司办公室费用增至4090万美元，2018年为3740万美元，同比增加350万美元[174] - 2020年经营活动提供的净现金为5580万美元，2019年为7230万美元，同比减少1650万美元；2020年投资活动使用的净现金为340万美元，2019年为4980万美元；2020年融资活动使用的净现金为7790万美元，2019年为2950万美元[176][177][178] - 2020年12月31日，公司总债务为8716.2万美元，股东权益为4.88032亿美元，总资本化为5.75194亿美元，债务与资本化比率为15.2%；2019年分别为1.59873亿美元、5.48645亿美元、7.08518亿美元和22.6%[183] 公司信贷安排与债务细节 - 截至2021年2月25日，ABL信贷安排下总可用额度为8820万美元，已提取2140万美元，剩余可用额度为6680万美元[181] - ABL信贷安排将于2024年3月到期，若可转换票据未按要求处理，到期日将加速至2021年9月1日，且需最低综合固定费用覆盖率1.25:1和至少2500万美元未使用额度[187] - 截至2020年12月31日，ABL信贷安排借款适用利差为LIBOR借款200个基点、基准利率借款100个基点，加权平均利率为2.3%，适用承诺费为37.5个基点[190] - 2020年12月31日和2019年12月31日，公司外国子公司当地信贷安排未偿还金额分别为350万美元和480万美元[192] - 2021年2月，英国子公司获得600万英镑（约830万美元）定期贷款，2024年2月到期，利率为LIBOR加3.4% [193] - 2020年12月31日，公司有4620万美元未偿还信用证、履约保函和其他担保，部分信用证由620万美元受限现金抵押[194] - 截至2020年12月31日，公司未偿还合同及其他义务和承诺总计2.76618亿美元，其中2021年到期1.95291亿美元[196] - ABL信贷安排要求若可用额度低于2250万美元，最低综合固定费用覆盖率为1:1，公司预计不会出现该情况[191] - 2020年12月31日，公司融资安排下未偿还本金总额为9140万美元[216] - 2020年12月31日，可转换债券借款为6690万美元，固定利率为4.0%[216] - 2020年12月31日，ABL信贷安排下借款为1910万美元，加权平均利率为2.3%[216] - 基于2020年12月31日的浮动利率债务余额，短期利率每上升100个基点，年度税前利息费用将增加20万美元[216] 公司资产与税务情况 - 截至2020年12月31日，公司合并资产负债表包含4240万美元商誉，均与工业解决方案部门相关，当年无需减值[204] - 2020年12月31日和2019年12月31日，公司递延所得税资产分别为5640万美元和4070万美元，2020年记录估值备抵2630万美元[208][209