投资组合情况 - 截至2022年12月31日，公司投资组合包含427处单租户零售净租赁物业，涉及80个不同租户、25个零售行业、43个州，出租率100%，年化基础租金（ABR）为9920万美元，加权平均剩余租赁期限（WALT）为9.5年[10] - 约63%的ABR来自投资级信用评级租户，另有17%来自具有投资级特征的租户[10] - 公司目标投资组合未来ABR来自单一租户或物业不超过5%、单一零售行业不超过15%、单一州不超过15%、前10大租户不超过50%[21] - 公司目标投资组合至少60%的租户具有投资级评级，WALT约为10年[21] - 公司目标收购价格在100万至1000万美元的物业，2022年12月31日投资组合中物业的平均购买价格为350万美元，每处物业的平均基本租金约为23.2万美元，租约初始期限约为10年[24] - 自2019年12月成立以来，公司已收购354处单租户零售净租赁物业，总购买价格达13亿美元[29] - 自2018年6月以来，公司已处置64处物业，总销售价格达1.942亿美元[34] - 截至2022年12月31日，公司加权平均剩余租赁期限（WALT）为9.5年[36] - 截至2022年12月31日，公司拥有或投资430处房产，分布于43个州[281] - 截至2022年12月31日，公司拥有或投资430处房产，总投资约15亿美元，德州和伊利诺伊州投资分别占8.3%和8.9%[337] - 截至2022年12月31日，公司有427份单租户零售净租赁协议，分布43个州，剩余租期2 - 20年[327] 信贷协议情况 - 2022年8月11日，公司签订新信贷协议，包括2亿美元的2028年定期贷款和4亿美元的新循环信贷安排，新信贷安排可增加4亿美元[12] - 新循环信贷安排对现有2.5亿美元的高级无抵押循环信贷安排进行再融资并扩大规模[13] - 截至2022年12月31日，公司在4亿美元新循环信贷安排下有1.13亿美元未偿还借款，2024年定期贷款有1.75亿美元未偿还，2028年定期贷款有2亿美元未偿还[35] - 2023年1月27日，公司将先前信贷协议的利率基准从LIBOR替换为SOFR，2023年1月30日，将与2024定期贷款相关的四份LIBOR掉期协议转换为四份新的SOFR掉期协议，固定利率为0.12%[256] - 2022年和2021年，公司循环信贷安排的日均未偿还借款分别为1.095亿美元和1240万美元[253] - 基于2022年循环信贷安排的日均未偿还借款，假设2022年12月31日利率出现1%的不利变化，估计市场风险敞口约为110万美元[255] - 2022年8月11日，公司签订新信贷安排，包括2亿美元定期贷款和4亿美元循环信贷额度，可增加4亿美元[351] - 新循环信贷额度取代现有2.5亿美元循环信贷额度，剩余和未来借款用于公司一般用途和收购[352][353] - 公司2028年定期贷款全套期利率为3.88%，新信贷安排产生380万美元递延融资成本，新循环信贷和2028年定期贷款分别分配240万美元和130万美元，另有50万美元未摊销递延融资成本从先前循环信贷重新分类至新循环信贷[359] - 截至2022年12月31日，公司总抵押债务为850万美元，债务发行成本少于10万美元，债务折价为60万美元，抵押票据2027年11月1日到期，2027年8月起可提前全额偿还[364] - 2022 - 2024年定期贷款和2028年定期贷款到期前只付利息，截至2022年12月31日，预定到期本金及气球付款总计4.96498亿美元[365] 股权发行情况 - 2022年1月，公司完成1035万股普通股的注册公开发行，每股发行价22.25美元，结算远期销售协议获得净收益2.155亿美元，扣除承销折扣和发行成本1480万美元[17] - 2022年8月，公司完成1035万股普通股的注册公开发行，每股发行价20.20美元，截至2022年12月30日，结算2973944股，获得净收益5670万美元，扣除承销折扣和发行成本340万美元，还有7376056股未结算[18][19] - 2022年，公司通过ATM计划发行276060股普通股，加权平均价格为每股21.02美元，净收益约550万美元，扣除销售佣金和发行成本30万美元[20] - 公司ATM计划累计发行4128496股普通股，加权平均价格为每股23.21美元，净收益约9450万美元，扣除销售佣金和发行成本130万美元，还有1.542亿美元的总收益可用于未来发行普通股[20] - 2019年12月23日私募发行，公司扣除初始购买者折扣和配售费1390万美元后，获得净收益2.19亿美元，发行1179.7645万股普通股，并以该净收益换取运营合伙企业1179.7645个A类运营单位[379] - 2020年8月17日公司完成首次公开募股，出售12,244,732股普通股，售股股东出售255,268股，每股18美元，净收益2.273亿美元[380] - 2021年4月12日公司完成后续发行，发售10,915,688股普通股，净收益1.942亿美元[381] - 2021年9月1日公司启动2.5亿美元的市价股权计划，2021年10 - 11月发行3,852,436股，净收益约8900万美元[382] - 2022年1月13日公司完成后续发行，发售10,350,000股普通股，截至2022年12月31日分三次结算，共获净收益2.155亿美元[385][386][387] - 2022年8月8日公司完成后续发行，发售9,000,000股普通股，超额配售权全部行使，截至2022年12月31日部分结算，获净收益5670万美元[388] - 2022年和2021年，部分高管和员工分别交出2.3万股和7.5万股普通股用于支付法定预扣税，分别价值50万美元和150万美元[389] - 2020年1月27日公司发行125股12.0% A系列累积非投票优先股，2020年首次公开募股完成后赎回，约花费10万美元[390][392] 财务关键指标变化 - 2022年和2021年公司净收入分别为8205千美元和3150千美元，NOI分别为82239千美元和53337千美元，Cash NOI分别为80064千美元和51569千美元[252] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司总资产分别为16.05692亿美元和10.68441亿美元[275] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司总负债分别为5.47269亿美元和2.78626亿美元[275] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司总股本权益分别为10.58423亿美元和7.89815亿美元[275] - 2022年、2021年和2020年，公司总营收分别为9627.9万美元、5914万美元和3372.7万美元[276] - 2022年、2021年和2020年，公司总运营费用分别为8277.6万美元、5565.9万美元和3522.7万美元[276] - 2022年、2021年和2020年，公司净收入分别为820.5万美元、315万美元和21.2万美元[276] - 2022年、2021年和2020年，归属于普通股股东的基本每股收益分别为0.16美元、0.08美元和0.04美元[276] - 2022年、2021年和2020年，公司综合总收入分别为2796.3万美元、720.7万美元和46.5万美元[276] - 2022年净收入为820.5万美元，2021年为315万美元，2020年为21.2万美元[278] - 2022年经营活动提供的净现金为5064.7万美元，2021年为3147.8万美元，2020年为1274.9万美元[278] - 2022年投资活动使用的净现金为46836.1万美元，2021年为43012.8万美元，2020年为36213.3万美元[278] - 2022年融资活动提供的净现金为48065.4万美元，2021年为31361万美元，2020年为27270.8万美元[278] - 2022年现金及现金等价物净增加6294万美元，2021年减少8504万美元，2020年减少7667.6万美元[278] - 2022年末现金、现金等价物和受限现金为7054.3万美元，2021年末为760.3万美元，2020年末为9264.3万美元[278] - 2022年支付利息现金为721.8万美元，2021年为299.3万美元，2020年为421.2万美元[278] - 2022年支付所得税现金为12.9万美元，2021年和2020年均为0[278] - 2022年宣布但未支付的限制性股票股息为40.3万美元，2021年为50.6万美元，2020年为11.3万美元[278] - 2022 - 2020年折旧和摊销费用分别为50075千美元、30807千美元、15459千美元[290] - 2022 - 2020年减值准备分别为1114千美元、3539千美元、2690美元，2020年有2处持有待售物业减值，2022 - 2020年处置物业减值数量分别为1处、3处、3处[294] - 截至2022年12月31日受限现金为470万美元，2021年无受限现金[296] - 2022 - 2020年收购和未达成交易相关费用分别为80万美元、70万美元、不足10万美元，2020年有220万美元发行费用支出，2022和2021年无发行费用支出[307] - 截至2022年和2021年12月31日，分别有11处和1处物业被分类为持有待售[291] - 截至2022年12月31日，公司2024年定期贷款账面价值1.74532亿美元，公允价值1.75382亿美元；2028年定期贷款账面价值1.98764亿美元，公允价值2.01108亿美元[321] - 2022 - 2024年公司未来最低基本租金收入分别为9810.4万美元、9812.6万美元、9750.4万美元等，总计9.37403亿美元[332] - 2022年公司办公场地租赁费用中，经营租赁成本54.2万美元，可变租赁成本11万美元[335] - 截至2022年12月31日，公司办公场地租赁使用权资产420万美元，经营租赁负债550万美元[335] - 2022 - 2027年公司办公场地未来最低租赁付款额分别为53.3万美元、61.7万美元、63.6万美元等，总计642万美元，现值546.4万美元[336] - 2022年收购资产总价（含收购成本）为4.24794亿美元，2021年为4.41328亿美元[340] - 2022年公司投资2200万美元用于房地产开发，完成6个项目并重新分类约2310万美元资产；2021年投资2.08亿美元，完成1个项目并重新分类约290万美元资产[340][341] - 2022年出售7处房产，净销售价格2550万美元，收益410万美元；2021年出售9处房产，净销售价格3110万美元，收益300万美元[342] - 2022年1月26日执行4030万美元贷款应收款，利率6.0%；6月30日执行600万美元贷款应收款，利率6.5%[344][345] - 2021年公司一处房产因飓风受损，记录损失50万美元，获保险赔偿90万美元，总修复成本110万美元，公司自付10万美元[346] - 截至2022年12月31日，无形资产净值1.51006亿美元，负债净值3013.1万美元；2021年无形资产净值1.24772亿美元，负债净值2331.6万美元[348] - 2022年无形资产摊销费用1615.3万美元，租金收入净调整88.9万美元；2021年摊销费用970.4万美元，租金收入净调整68.6万美元[349] - 截至2022年12月31日，总债务4.96498亿美元，净债务4.91508亿美元；2021年总债务2.39亿美元，净债务2.37534亿美元[349] - 2022 - 2020年公司利息费用净额分别为918.1万美元、370万美元和480.4万美元，其中循环信贷安排分别为318.7万美元、74.3万美元和70.2万美元，定期贷款分别为545.5万美元、240.8万美元和348.1万美元，应付抵押票据2022年为10万美元[365] - 2022 - 2020年定期贷款加权平均利率（不包括递延融资成本摊销和利率套期影响）分别为3.39%、1.27%和1.97%[367] - 2022 - 2020年