物业资产情况 - 截至2021年12月31日，公司拥有8处物业，可出租面积120万平方英尺，总收购价7.907亿美元[14] - 截至2021年12月31日，公司拥有8处房产，可出租总面积1163061平方英尺，整体入住率82.9%，加权平均剩余租赁期限6.9年[191] - 截至2021年12月31日，公司物业组合入住率83%，加权平均剩余租期6.9年[21] - 截至2021年12月31日和2020年，无租户直线法年化租金收入占组合物业直线法总年化租金收入超10%；2021年末前10大租户中，实际投资级评级占52%，隐含投资级评级占20%[19] - 截至2021年12月31日和2020年，没有租户的租用面积超过公司投资组合总可出租面积的10% [196] - 截至2021年12月31日，两大资产123 William Street和1140 Avenue of the Americas占可出租总面积约68%，占年化直线租金的66%[67] - 截至2021年12月31日，City National Bank、Planned Parenthood和Equinox分别占公司年化直线租金的7.5%、5.7%和5.0%[68] - 位于纽约市的部分物业租给零售租户，截至2021年12月31日，产生的年化直线租金收入占比24% [108] - 123 William Street的租户Planned Parenthood Federation of America, Inc.租用面积65242平方英尺，占该物业的13.3%，年化租金收入3337000美元，占比14.82% [197] - 9 Times Square的租户ILNY/9TS Gifts LLC租用面积7479平方英尺，占该物业的7.5%，年化租金收入1956000美元，占比25.14% [198] - 1140 Avenue of the Americas的租户City National Bank和Waterfall Asset Management LLC年化租金收入分别占该物业的27.18%和12.59% [200] - 截至2021年12月31日，9 Times Square入住率较2020年12月31日下降19.4%，123 William Street入住率上升0.5%，8713 Fifth Avenue入住率下降31.4% [191] - 2021年第四季度，公司收到200 Riverside Boulevard和400 E. 67th Street - Laurel Condominium两处房产原租户支付的总计140万美元终止费[191] - 未来十年及以后，公司预计收到的最低基本现金租金支付总额为428807000美元，其中2022年为54196000美元[194] - 截至2021年12月31日，未来十年内到期的租约共83份，到期的直线法年化租金总计43232000美元，占总投资组合的73.9% [195] 租户结构情况 - 2021年12月31日加权平均基础上，金融服务、政府/公共管理、零售、非营利部门租户占比分别为29%、13%、12%、12%，无其他部门占比超10%[19] 租金收取情况 - 公司已收取第四季度办公室租户97%、零售租户94%的现金租金，整体组合96%的现金租金，前十大租户98%的现金租金[24] 公司纳税情况 - 公司自2014年12月31日应税年度起选择按REIT纳税，需每年分配至少90%的REIT应税收入[26] - 公司自2014年12月31日结束的纳税年度起选择按房地产投资信托（REIT）纳税，若失去REIT资格，将按公司税率缴纳联邦所得税，且一般在四年内不能再享受REIT待遇[163][164] - 即使作为REIT，公司在某些情况下仍可能产生税务负债，如禁止交易需缴纳100%的税，未通过收入测试也需纳税[165] - 为符合REIT资格，公司每年需向股东分配至少90%的REIT应税收入，否则将面临联邦所得税和4%的不可扣除消费税[166] - 公司部分业务活动可能需缴纳禁止交易税，若不符合税法安全港规定，出售特定财产的净收入需缴纳100%的惩罚性税[167] - 公司可拥有TRS，TRS需缴纳公司税，TRS资产不得超过REIT总资产的20%（2018年1月1日前为25%），TRS与REIT之间非公平交易需缴纳100%的消费税[168][169] - 公司需每年向股东分配至少90%的REIT应税收入，2022年6月30日前宣布的普通股分红，最多90%可以是普通股股票，之后为80%[171] - 非公司股东可对普通REIT股息享受20%的扣除，若全额允许，普通REIT股息的最高有效联邦所得税率为29.6%（含3.8%净投资收入附加税为33.4%），该扣除将于2025年12月31日后结束[173] - 目前，美国个人、信托和遗产股东的合格股息收入最高税率为23.8%（含3.8%净投资收入附加税），REIT股息通常不符合该降低税率条件，到2025年12月31日，将适用33.4%的有效税率（含3.8%净投资收入附加税）[176] - 为维持REIT资格，每个日历季度末，公司至少75%的资产价值须由现金、现金项目、政府证券和合格REIT房地产资产组成，其余证券投资对任一发行人的限制为不超过其已发行有表决权证券的10%、已发行证券总价值的10%或公司资产价值的5%，公司总资产价值中，TRS的股票或证券不超过20%，不符合75%资产测试的公开REIT债务工具不超过25%[178] - 为符合REIT要求，公司可能需限制使用有利的套期保值技术或通过TRS实施套期保值，这可能增加套期保值成本或使公司面临更大利率风险[177] - 公司董事会可在未经股东批准的情况下撤销REIT资格，若不再作为REIT，公司将需缴纳企业级美国联邦所得税，且不再需向股东分配大部分应税收入[179] - 为符合REIT资格，在每个纳税年度的最后半年内，不得有五个或更少个人实际或推定拥有公司已发行和流通股票价值的50%以上，且每个纳税年度至少335天内，至少100人须实益拥有公司股票[182] - 公司章程限制股东受益或推定拥有公司股票价值不超过7.0%，任何类别或系列已发行股票价值或数量（以更严格者为准）不超过7.0%[183] - 支付给非美国股东的股息通常需缴纳30%的美国预扣税，或适用所得税条约规定的较低税率，除非股息被视为与非美国股东在美国的贸易或业务“有效关联”[185] - 非美国股东出售或交换公司股票的收益，一般无需缴纳美国联邦所得税，除非股票构成美国不动产权益（USRPI）[186] - 公司自2014年12月31日起按REIT进行美国联邦所得税纳税[209] - 作为REIT，公司需每年至少分配90%的REIT应税收入[209] 资金来源与运营资金情况 - 2021年及近年，公司主要资金来源为手头现金和普通股ATM计划所得款项；部分时期物业运营净现金不足以支付运营费用和资本需求[22] - 2021年公司物业运营提供的净现金不足以支付运营费用和其他资本需求[41] 套期保值交易情况 - 公司不进行投机性利率互换、上限合约等套期保值交易或衍生品安排，但会进行此类交易管理可变利率债务的利率风险[22] - 公司使用包括利率互换在内的衍生金融工具对冲利率风险，但不能完全规避风险[127] 资本支出情况 - 公司2021年未因环境、健康和安全法律法规进行重大资本支出，预计2022年也无需进行此类支出[32] 现金及等价物情况 - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为1170万美元，较2020年12月31日的3100万美元减少[41] 公司资金要求情况 - 2021年公司需维持最低净资产超过1.75亿美元和最低流动资产（即现金及现金等价物）1000万美元[41] 租赁修订与终止情况 - 2021年和2020年公司执行了不同类型的租赁修订，包括租金延期、减免和租期延长[43] - 2021年1月，因Knotel破产，公司经历了租赁终止[43] 受限现金情况 - 截至2021年12月31日，公司因违反贷款协议，在隔离现金账户分别存有430万美元、450万美元和140万美元的受限现金[44] - 截至2021年12月31日，因抵押贷款违约，公司在隔离现金账户分别存有430万美元、450万美元和140万美元的受限现金[116] 股息支付情况 - 2021年公司向普通股股东支付的股息为每股每年0.40美元，即每股每季度0.10美元[53] - 2021年12月31日止年度，100%的股息（每股0.40美元）为资本返还[210] - 2020年12月31日止年度，100%的股息（每股0.04889美元）为资本返还[210] - 2019年公司税务亏损，无REIT应税收入需分配，未宣布或支付股息[210] - 2021年12月31日止年度，公司按当前年率每股0.40美元向普通股股东支付股息[211] - 2020年10月1日，公司宣布每股0.04889美元的股息，于10月15日支付[211] - 2020年股息按此前宣布的每年每股0.40美元或每季度每股0.10美元计算[211] - 2018年2月董事会暂停股息，2019年未支付股息[211] - 公司计划在每个财季结束后的次月15日向普通股股东支付股息[212] 股票回购情况 - 公司董事会通过决议，授权考虑在长期内回购至多1亿美元的A类普通股[53] 公司物业分布情况 - 公司所有物业均位于纽约市，受当地经济气候影响[40] 公司面临的竞争风险 - 公司面临来自资本更雄厚实体的租户和收购竞争[48] 公司投资现金流与资产价值风险 - 若无法获得资本改善、租户改善或租赁佣金的额外资金，公司投资现金流可能降低或资产价值下降[54] 疫情对租金的影响 - 新冠疫情导致公司部分物业续租或重新出租的租金低于历史水平，未来可能持续[56] 终止顾问协议费用情况 - 若终止与顾问的协议，公司可能需支付高达1500万美元的终止费，加上前一年支付给顾问的四倍薪酬及费用[64] 公司投资策略风险 - 公司收购入住率低于80%的资产以提升价值，该策略风险高于保守投资策略[65] 公司人员依赖风险 - 公司依赖顾问和物业经理提供人员和服务，若关键人员离职，公司经营业绩、业务和前景可能受影响[69][70] 公司投资政策变更风险 - 公司董事会可自行改变投资政策和目标投资，可能增加利率风险、违约风险和房地产市场波动风险[63] 公司面临的其他风险 - 公司面临获取债务和股权资本困难、房地产资产价格或价值下降、A类普通股交易价格受影响等风险[60] - 公司租户可能因新冠疫情等因素无法按时足额支付租金，公司回收欠款可能受限或延迟[58] - 约11%的租约（按年化直线租金计算）将于2022年到期，公司可能无法按有利条件续约或重新出租[84] - 租户或租约担保人破产时，公司对租户的索赔上限为租约规定租金，不加速计算，取一年或剩余租期的15%（以较长者为准，但不超过三年），加上破产申请日已到期但未支付的租金[86] - 公司购买房产时通常只有有限保修，增加了损失投资资本和租金收入的风险[81] - 公司可能无法按期望的时间和条件出售房产，房地产投资相对缺乏流动性[82] - 公司顾问和服务提供商的信息技术网络易受多种来源破坏，系统故障或事故可能严重扰乱业务[72] - 公司未来可能收购或发起房地产债务或投资相关证券，会面临借款人违约等额外风险[76] - 公司运营结果受经济和监管变化影响，可能对房地产市场、盈利能力或房产价值产生不利影响[80] - 公司收购或融资的房产可能有锁定期条款，限制房产出售、处置、再融资等行为[83] - 公司定期评估房地产投资的减值迹象，重大租户提前终止或违约可能导致减值费用[85] - 公司若通过提供融资出售房产，需承担购买者违约风险，且收益分配或再投资可能延迟[90] - 约87%的租户租约含租金递增条款，年均递增1.84%，其中约78%为固定费率，9%基于其他措施，13%无递增条款；2021年通胀率为7.0% [100] - 《2002年恐怖主义风险保险法案》将于2027年12月31日到期，若不续约或替换，恐怖主义保险获取或成本将受影响 [95] - 合资投资可能因缺乏决策权、依赖合营者财务状况及合营者纠纷而受不利影响 [91] - 契约、条件和限制可能限制公司运营物业的能力，影响运营成本 [92] - 房地产税可能增加，影响公司现金流，租户可能无法支付增加的税款 [93] - 公司保险可能不足，无法覆盖所有损失，恐怖主义风险保险到期后续约情况不明 [94,95] - 通货膨胀可能侵蚀长期租约价值，增加费用，影响公司盈利能力 [100] - 公司面临自然灾害和气候变化风险，可能影响物业和业务 [104] - 进入新市场或新物业类别可能面临风险，无法保证成功运营 [106] 公司债务情况 - 截至2021年12月31日，公司总未偿债务约为3.981亿美元，可能会增加业务风险[115] - 截至2021年12月31日，公司有四笔总计2.14亿美元的抵押贷款违反契约，涉及的物业占公司投资组合总可出租面积的47%[116] - 2022年3月2日，公司就时代广场9号物业的抵押贷款达成豁免和修订协议，需支付550万美元本金，该款项于3月3日支付[116] - 截至2021年12月31日，公司所有未偿抵押贷款均为只付利息贷款[128] LIBOR停止发布情况 - 金融行为监管局于2021年12月1日后停止发布一周和两个月期美元伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR），并计划于2023年6月30日后停止发布其余美元LIBOR[124] 公司利益冲突情况 - 公司顾问在物业购买和租赁方面面临利益冲突，可能影响公司投资机会[131] - 公司物业经理是顾问的关联方，顾问在分配运营资产时面临利益冲突[133] - 公司顾问在合资企业、时间分配、薪酬结构等方面面临利益冲突，可能损害股东投资回报[134][135][139] - 公司高管和董事在相关方担任职务，面临利益冲突，可能导致对公司不利的行为或不作为[137][138] 公司股票