纽交所接受公司持续上市合规计划 - 美国战略投资公司宣布纽约证券交易所已接受其旨在恢复持续上市标准的商业计划 [1] - 公司首席执行官表示在董事会支持下 将继续专注于执行组织战略为股东创造价值 [2] 违反上市标准的具体原因 - 公司于2025年8月26日收到纽交所通知 因不符合上市标准80201B而面临退市风险 [2] - 具体原因为公司连续30个交易日的平均全球市值低于5000万美元 且截至2025年6月30日的股东权益低于5000万美元 [2] 合规计划的时间安排与监控 - 纽交所给予公司的补救期至2027年2月26日 在此期间公司A类普通股将继续在纽交所上市 [3] - 公司将接受纽交所的季度监控以确保遵守该计划 若在补救期结束时未能满足要求 将面临停牌和退市程序的启动 [3] 公司业务概况 - 美国战略投资公司是一家在纽约证券交易所上市的公司 股票代码为NYC [1][4] - 公司主要资产是位于纽约市五个行政区内的一系列商业房地产 [4] 近期财务业绩与沟通安排 - 公司已公布截至2025年9月30日的第三季度财务业绩 该季度营收为1230万美元 而2024年同期为1540万美元 [7] - 营收下降主要与上一年出售9 Times Square物业有关 [7] - 公司最初计划在2025年11月19日市场收盘后发布第三季度业绩 后调整为市场开盘前发布 并于当天上午11点举行网络直播和电话会议 [10][11]

公司业绩表现 - 2025年11月19日盘前公布的每股收益为13.60美元，远超市场预期的-1.76美元 [2][6] - 实际营收为1227万美元，低于市场预期的1426万美元，同比下降，主要原因是上一年度出售了9 Times Square物业 [3][6] - 截至2025年9月30日的季度营收为1227万美元，低于2024年同期的1540万美元 [3] 财务指标分析 - 市销率约为0.55，企业价值与销售额比率约为0.46，显示相对于销售额的估值较低 [4] - 流动比率高达6.52，表明短期资产覆盖短期负债的能力强，流动性充裕 [4][6] - 企业价值与经营现金流比率为负，同时盈利收益率为负，表明公司在产生经营现金流和盈利方面面临困难 [5]

公司活动 - 公司举行2025年第三季度业绩电话会议 [1][2] - 会议通过公司网站投资者关系栏目进行网络直播 [2] - 首席执行官Nick Schorsch Jr和首席财务官Michael LeSanto参与讨论季度业绩 [2]

公司业绩表现 - 第二季度营收大幅增长 [1] 行业驱动因素 - 全球范围内Windows 11的推广普及对业绩产生积极影响 [1] - 人工智能热潮推动全球最大个人电脑制造商的服务器业务增长 [1]

公司财务表现 - 联想集团第二季度利润同比下降5% [1]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度2025年收入为1230万美元 相比2024年同期的1540万美元下降 主要由于2024年第四季度出售了9 Times Square物业 [10] - 第三季度2025年GAAP净收益 attributable to common stockholders 为3580万美元 受到与1140 Avenue of the Americas止赎相关的4430万美元非现金收益影响 相比2024年同期的净亏损3450万美元 后者受到与9 Times Square出售相关的减值影响 [10] - 第三季度2025年调整后EBITDA为190万美元 相比2024年同期的410万美元下降 [10] - 第三季度2025年现金净营业收入为530万美元 相比2024年同期的700万美元下降 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司拥有六个物业 其中一个物业1140 Avenue Americas预计在当前季度处置 [6] - 不包括待处置物业 公司投资组合价值约3.9亿美元 面积约743,000平方英尺 主要集中在纽约曼哈顿 [7] - 投资组合的加权平均剩余租约期限在季度末为6.2年 高于第二季度末的5.9年 [5] - 近期租约到期占年度化直线租金的8% 56%的租约现在延长至2030年以后 高于上一季度的54% [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括持续主动管理 减少经常性开支 管理资产负债表 通过资产运营释放价值 关注租户保留 物业改善和成本效率 [5] - 作为释放价值 多元化持有和加强资产负债表战略的关键部分 公司继续营销123 Williams Street和196 Orchard以供出售 [8] - 假设能以有利条款出售这些物业 预计将使用净收益偿还债务并重新投资于更高收益的资产 以增强长期投资组合价值 [8] - 公司专注于具有韧性的行业和靠近交通导向的地点的物业 认为投资组合在入住率增长和租户保留方面处于有利位置 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司通过选择变更审计合作伙伴 显著减少了专业费用 这是竞争性投标过程的结果 也是公司专注于简化成本结构和减少一般及行政开支的体现 [11] - 团队专注于租赁可用空间 与现有租户续签租约 并在各方面保持严格的费用控制 [12] - 通过1140 Avenue Americas的协商止赎和持续出售其他物业的努力 公司专注于增强运营灵活性 [12] 其他重要信息 - 公司变更了独立注册公共会计师事务所 聘请CBIZ CPAs负责截至2025年12月31日的财年 从第三季度2025年未审计结果的审查开始 与前任事务所没有争议或冲突 [11] - 公司投资组合具有高质量的租户基础 前十大租户中69%为投资级或隐含投资级 提供了显著的投资组合稳定性 [6] - 在9月 公司就1140 Avenue Americas的战略处置与贷款人达成了协商一致止赎协议 预计在2025年第四季度完成 预计将消除2026年7月到期的9900万美元负债 [8]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度2025年收入为1230万美元 较2024年同期的1540万美元下降 主要由于2024年第四季度出售了9 Times Square物业 [10] - 第三季度2025年GAAP净收益 attributable to common stockholders 为3580万美元 受到与1140 Avenue of the Americas止赎相关的4430万美元非现金收益影响 而2024年同期为净亏损3450万美元 受到与9 Times Square出售相关的减值影响 [10] - 第三季度2025年调整后EBITDA为190万美元 较2024年同期的410万美元下降 [10] - 第三季度2025年现金净营业收入为530万美元 较2024年同期的700万美元下降 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司拥有六个物业 其中一个物业1140 Avenue of the Americas预计在本季度处置 排除该物业后 纽约市房地产投资组合价值约3.9亿美元 面积约743,000平方英尺 主要位于曼哈顿 [6][7] - 办公和零售物业受益于强大的租户基础 包括大型投资级公司 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 投资组合加权平均剩余租约期限在季度末增至6.2年 高于第二季度末的5.9年 [5] - 短期租约到期占年度化直线租金的8% 56%的租约现在延长至2030年以后 高于上一季度的54% [6] - 前十大租户中69%为投资级或隐含投资级 提供了显著的投资组合稳定性 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重点是通过持续主动的管理来释放当前资产价值 专注于租户保留、物业改善和成本效率 [5] - 作为释放价值、多元化持有和加强资产负债表战略的关键部分 公司继续营销123 Williams Street和196 Orchard以供出售 [8] - 预计出售这些物业的净收益将用于偿还债务并重新投资于更高收益的资产 以增强长期投资组合价值 [8] - 通过1140 Avenue of the Americas的合作协商止赎进行战略性处置 预计将消除2026年7月到期的9900万美元负债 [8] - 团队专注于租赁可用空间、与现有租户续约以及全面严格控制开支 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通过专注于弹性行业和靠近交通导向的位置 相信投资组合在入住率增长和租户保留方面处于有利地位 [7] - 改变审计合伙人的决定是竞争性投标过程的结果 也是公司专注于简化成本结构和减少一般及行政开支的结果 与前任公司没有争议或冲突 [11] 其他重要信息 - 在第三季度 在196 Orchard执行了有意义的租约续签 [5] - 2025年9月 就1140 Avenue of the Americas的战略处置与贷方达成了合作协商止赎协议 预计将于2025年第四季度完成 [8] - 公司聘请了CBIZ CPAs作为截至2025年12月31日财年的新任独立注册公共会计师事务所 从对2025年第三季度未经审核结果的审核开始 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 - 提供的文档内容中没有包含问答环节的记录 该部分被跳过 [13]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度2025年收入为1230万美元 相比2024年同期的1540万美元下降 主要由于2024年第四季度出售了时代广场9号物业 [9] - 第三季度2025年GAAP净收益 attributable to common stockholders 为3580万美元 受到与美洲大道1140号止赎相关的4430万美元非现金收益影响 而2024年同期为净亏损3450万美元 受到与时代广场9号出售相关的减值影响 [9] - 第三季度2025年调整后EBITDA为190万美元 相比2024年同期的410万美元下降 [9] - 第三季度2025年现金净营业收入为530万美元 相比2024年同期的700万美元下降 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司拥有六个物业 其中美洲大道1140号预计在当前季度处置 排除该物业后 纽约市房地产投资组合价值约3.9亿美元 面积约743,000平方英尺 主要集中在曼哈顿 [6] - 办公和零售物业受益于强大的租户基础 包括大型投资级公司 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是通过持续主动的管理来释放现有资产价值 专注于租户保留 物业改善和成本效率 [5] - 作为释放价值 多元化持有和加强资产负债表战略的关键部分 公司继续营销威廉姆斯街123号和果园街196号以供出售 [7] - 美洲大道1140号的战略性处置通过与合作贷款方达成合作协商止赎协议进行 预计在2025年第四季度完成 预计将消除2026年7月到期的9900万美元负债 [7] - 出售物业的净收益预计将用于偿还债务并重新投资于更高收益的资产 以增强长期投资组合价值 [7][11] - 团队专注于租赁可用空间 与现有租户续签租约 并在各方面保持严格的费用控制 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通过专注于交通导向位置附近的弹性行业 公司认为投资组合为入住率增长和租户保留做好了良好定位 [6] - 公司相信 较长的加权平均剩余租期 加上高质量的租户基础 提供了显著的投资组合稳定性 [6] - 美洲大道1140号的处置决策考虑了运营该物业以及保留和吸引新租户所需的大量持续和前期费用 与投资于投资组合中其他资产的资本进行比较 [8] 其他重要信息 - 第三季度重点包括持续主动的公司管理 特别关注减少经常性费用和管理资产负债表 [5] - 季度内执行了果园街196号的重要租约续签 使投资组合的加权平均剩余租期在季度末延长至6.2年 高于今年第二季度末的5.9年 [5] - 近期租约到期占年度化直线租金的8% 56%的租约现在延长至2030年以后 高于上一季度的54% [6] - 前十大租户中69%为投资级或隐含投资级 [6] - 公司通过竞标过程更换了审计合作伙伴 聘请CBIZ CPAs作为新的独立注册公共会计师事务所 以精简成本结构和减少一般及行政费用 与前任公司没有争议或冲突 [10] 问答环节所有的提问和回答 - 本次电话会议记录中未包含问答环节内容

业绩总结 - 资产总值为4.481亿美元，减去现金及现金等价物后，净负债率为58.6%[4] - 第三季度的租户收入为1230万美元，净收入为3580万美元，EBITDA为4610万美元[35] - 截至2025年9月30日，净损失为35,754千美元，相较于2024年同期的净损失34,482千美元有所增加[62] - 截至2025年9月30日，EBITDA为46,115千美元，而2024年同期为负24,867千美元[62] - 调整后的EBITDA为1,945千美元，较2024年同期的4,094千美元下降[62] - 截至2025年9月30日，现金净运营收入（Cash NOI）为5,328千美元，较2024年同期的6,770千美元下降[62] - 公司的NOI为5,629千美元，较2024年同期的6,860千美元下降[62] 用户数据 - 投资组合的物业占用率为80.9%，加权平均剩余租期为6.2年[5] - 公司的前十大租户中，69%为投资级别租户，实际投资级别租户占43.6%[3] - 公司的前十大租户中，44%为实际投资级评级，25%为隐含投资级评级[57] - 56%的租约将在2030年后到期，租约到期时间安排良好[5] 未来展望 - 123 William Street和196 Orchard Street的销售正在进行中，预计将产生显著收益[10] - 公司的固定债务占比为100%，加权平均利率为5.3%[35] - 公司的资产负债率为251.0百万美元，现金及现金等价物为3.4百万美元，总资产账面价值为448.1百万美元[58] 新产品和新技术研发 - 通过与CBIZ更换审计公司，预计将为公司节省显著成本[5] - 公司的财务报告流程、控制和程序由强大的财务会计和报告团队支持[50] - 公司的独立董事会由大多数独立董事组成，且由仅由独立董事组成的委员会提供额外监督[50] 负面信息 - 1140 Avenue of the Americas的共识性止赎协议消除了9900万美元的即将到期债务[5]

物业投资组合概况 - 截至2025年9月30日，公司拥有6处物业，总面积约74.26万平方英尺，总收购成本为4.427亿美元，整体出租率为80.9%[165] - 截至2025年9月30日，整体投资组合出租率从2024年同期的85.9%下降至80.9%[184] 租赁活动 - 2025年第一季度，新签和置换租赁启动1个，租赁总面积1.15万平方英尺，年化直线租金每平方英尺9.5美元，加权平均租期为0.1年[181] - 2025年第二季度，新签和置换租赁租赁启动6个，租赁总面积7.20万平方英尺，年化直线租金每平方英尺252.93美元，加权平均租期为13.85年[181] - 2025年第三季度，新签和置换租赁启动3个，租赁总面积2.03万平方英尺，年化直线租金每平方英尺72.72美元，加权平均租期为13.3年[181] - 2025年第三季度，终止或到期租赁3个，涉及面积2.41万平方英尺，年化直线租金每平方英尺52.02美元[181] 单个物业出租率表现 - 400 E. 67th Street物业的出租率从2024年9月30日的100%下降至2025年9月30日的44.3%[184] - 200 Riverside Boulevard物业的出租率在2024年及2025年9月30日均保持100%[184] - 截至2025年9月30日，第五大道8713号的入住率从2024年同期的88.6%提升至100%[190] - 截至2025年9月30日，威廉姆街123号的入住率从2024年同期的88.8%下降至80%[190] 收入和利润 - 公司2025年第三季度归属于普通股股东的净利润为3580万美元，而2024年同期为3450万美元[188] - 2025年第三季度，来自租户的收入为1226.9万美元，较2024年同期的1544.7万美元下降317.8万美元，主要由于时代广场9号于2024年第四季度出售[189][191] - 公司2025年前九个月归属于普通股股东的净亏损为1450万美元，较2024年同期的净亏损1.339亿美元大幅改善11944.4万美元[204][205] - 2025年前九个月，来自租户的收入为3679.9万美元，较2024年同期的4668.1万美元下降988.2万美元，主要由于时代广场9号出售[205][206] - 2025年前九个月净亏损为1497万美元，2024年同期净亏损为1.33941亿美元[257] - 2025年前九个月调整后EBITDA为149.4万美元，2024年同期为523.2万美元[257] 成本和费用 - 2025年前九个月，一般及行政费用增至706.2万美元，较2024年同期的652.6万美元增加53.6万美元，主要由于法律及外部审计费用增加[205][216] - 折旧和摊销费用下降至1020万美元，相比2024年同期的1480万美元，减少了460万美元（下降31.1%）[219] - 利息费用下降至1120万美元，相比2024年同期的1520万美元，减少了400万美元（下降26.3%）[220] 资产处置与减值 - 2025年第三季度，因处置美洲大道1140号房产，公司录得投资收益4426.8万美元[189][196] - 2025年前九个月，公司录得房地产投资减值损失总计3055.8万美元，主要涉及美洲大道1140号（710万美元）、东67街400号/河滨大道200号（1310万美元）及果园街196号（1030万美元）[205][209][210][211] 债务与融资状况 - 截至2025年9月30日，两笔总额为5000万美元的抵押贷款违约，三笔总额为6000万美元的抵押贷款处于现金截留事件[169] - 2025年前九个月，与财产管理相关的利息支出（财产被接管）为801.3万美元，而2024年同期为0[205] - 与破产管理财产相关的利息费用增加至800万美元，而2024年同期为0美元[221] - 公司杠杆率（净负债/总资产价值）为58.6%，净负债2.476亿美元，总资产价值4.223亿美元[231] - 总债务为2.51亿美元，加权平均年利率为5.33%，加权平均到期期限为3.8年[232] [234] - 1140 Avenue of the Americas物业的9900万美元贷款违约并进入协商止赎程序，公司因此确认了4430万美元的处置收益[235] [236] [238] - 8713 Fifth Avenue物业连续20个季度违反债务偿还覆盖率条款，触发现金流截留机制，但未产生超额现金流[241] [242] - 400 E. 67th Street/200 Riverside Blvd.物业贷款本金金额为5000万美元，于2025年9月30日触发租赁扫款期[243] - 截至2025年9月30日和2024年12月31日，贷款人持有的扫款现金分别为410万美元和420万美元，记为限制性现金[244] - 贷款人指控公司违约，要求存入贷款储备金的超额现金估计为100万美元，截至2025年6月10日累计违约利息达330万美元[245] - 贷款人于2025年11月6日宣布贷款加速到期，要求立即偿还全部款项，包括5000万美元本金及违约利息（利率为年利率4.516%加4%）[246] - 截至2025年9月30日，公司遵守其他抵押贷款票据的契约条款，但未来若发生租约终止可能导致违约[247] 现金流 - 经营活动产生的净现金为使用476万美元，相比2024年同期的提供330万美元，恶化了806万美元[222] - 投资活动使用的净现金为375万美元，相比2024年同期的使用93万美元，增加了283万美元[223] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为340万美元，相比2024年12月31日的980万美元减少了640万美元（下降65.3%）[227] 资本支出 - 截至2025年9月30日止九个月，公司资本支出总额为70万美元，主要用于123 William Street和1140 Avenue of the Americas的租户及大楼改善[249] - 公司预计2025年全年资本支出将低于2024年水平[250] 租金收缴与租约条款 - 截至2025年9月30日的九个月内，投资组合现金租金收取率达到98%[170] - 截至2025年9月30日，约80%的公司租约包含租金递增条款，平均年累计增长率为0.4%[259]