财务数据关键指标变化 - 2021年3月31日和2020年12月31日受限现金分别为1043.5万美元和840.7万美元，2020年12月31日受限现金还包括高级有担保贷款人要求的300万美元最低现金余额；2021年3月31日和2020年12月31日现金及现金等价物分别为22294.8万美元和19604.6万美元；2021年3月31日和2020年12月31日现金、现金等价物及受限现金分别为23338.3万美元和20745.3万美元[47] - 2021年3月31日和2020年12月31日应收账款坏账准备分别为24.2万美元和24.9万美元[49] - 2021年和2020年第一季度所得税拨备分别为35万美元收益和2.1万美元费用，有效税率分别为0.53%和 - 0.11%，与美国法定税率21%的差异主要因公司净递延资产全额估值备抵及收购对估值备抵的影响[74] - 2021年第一季度其他收入（支出）净额为8.3万美元，2020年为 - 187.4万美元[75] - 2021年第一季度总营收为2674.2万美元，2020年为1507.4万美元；其中移动服务收入占比2021年为82%，2020年为51%；后移动服务收入占比2021年为18%，2020年为49%[83] - 2021年第一季度和2020年第一季度，剥离业务收入分别为0和254万美元[84] - 截至2021年3月31日，合同资产余额为489.9万美元，其中15.1万美元预计在未来12个月内收回[86][88] - 截至2021年3月31日，合同负债余额为242.2万美元，其中202.6万美元预计在未来12个月内确认为收入[90] - 截至2021年3月31日，递延收入余额为434.6万美元[91] - 2021年3月31日，按公允价值计量的负债总公允价值为9350.6万美元，2020年12月31日为8532.1万美元[97] - 2021年1月1日至3月31日，或有对价 - 盈利目标公允价值从50,238美元变为43,193美元，业务合并从3,549美元变为2,869美元，私人认股权证负债从31,534美元变为47,444美元[104] - 2021年3月31日，财产、设备和软件净值为5,328美元，2020年12月31日为4,593美元；2021年和2020年第一季度折旧和摊销费用分别为1,123美元和982美元[108] - 2021年3月31日，无形资产净值为22,715美元，2020年12月31日为15,961美元；2021年和2020年第一季度无形资产摊销费用分别为1,340美元和807美元[111] - 2021年第一季度商誉从28,289美元增加到50,120美元，增加了21,831美元[112] - 2021年3月31日，债务本金为53,088美元，未摊销折扣2,984美元，账面价值50,104美元[114] - 2021年第一季度，股票薪酬总运营费用为1683.5万美元，2020年同期为67.2万美元[136] - 2021年第一季度，员工绩效受限股票产生615.3万美元的股票薪酬费用，预计2021年剩余服务期将记录547.6万美元[148] - 2021年第一季度，首席执行官绩效受限股票产生622.8万美元的股票薪酬费用，预计2021年剩余服务期将记录552.6万美元[150] - 2021年第一季度公司完成两笔收购，总收购对价2.7075亿美元，其中1月12日收购V12 Data对价2.1579亿美元，另一笔收购对价5496万美元[155] - 自1月12日收购V12 Data至3月31日，公司合并报表中该收购带来的收入为5580万美元，净亏损为575万美元[159] - 假设V12 Data收购于2020年1月1日完成，2021年3月31日预计未审计备考合并财务信息中收入为2.7504亿美元，净亏损为6557万美元；2020年3月31日收入为2.0974亿美元，净亏损为2126.4万美元[160] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司有息债务分别为5310万美元和5080万美元，2021年3月31日高级有担保定期贷款为浮动利率贷款，计算得出的利率为8.55%[255] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司归属于普通股股东的基本和摊薄每股净亏损分别为0.76美元和0.53美元[172] 业务结构与收入确认 - 公司经营单一业务板块，首席执行官为首席运营决策官，决策和绩效评估在公司层面进行[44] - 公司所有收入均在美国产生，截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司资产均位于美国[45] - 公司主要收入来源为连接房主与推荐网络客户的费用、直接向房主提供家庭项目和搬家服务的费用、提供软件平台和订阅服务的费用[58] - 推荐网络收入在向服务提供商交付潜在客户时确认，交易价格通常为固定价格或基于服务提供商最终从房主处获得收入的一定比例[64] - 管理服务收入按服务执行进度基于产出指标确认，公司在管理服务收入中充当主要责任人[71][72] 或有股份与认股权证 - 合并时向合并前门廊普通股股东发行600万股受限普通股（即或有股份），分三批发行，分别在公司普通股收盘价满足不同条件时满足市场归属条件，或有股份可能因公司申请薪资保护计划贷款豁免结果而被有条件取消，也可能因员工或有股份没收而按比例增发[53] - 2020年12月31日，公司有8,625,000份公开认股权证和5,700,000份私人认股权证，总计14,325,000份，每份认股权证可按11.50美元的价格购买一股普通股[128] - 2021年3月，部分公开认股权证持有人行使认股权证，以每股11.50美元的价格购买了8,087,623股普通股，产生现金收益8980万美元，应收账款余额320万美元[134] - 2021年4月，认股权证持有人行使认股权证以每股11.50美元的价格购买293.5753万股普通股，获得现金收益3380万美元[174] - 2021年4月16日，公司以每份0.01美元的赎回价格赎回所有仍未行使的公共认股权证[176] 或有对价公允价值计算 - 截至2021年3月31日，2021年收购业务组合或有对价公允价值为286.9万美元，关键输入参数包括波动率38.1% - 68.5%、折现率25.7% - 31.5%和加权平均资本成本25.7% - 32.5%[97][98] - 截至2021年3月31日，2020年业务组合或有对价公允价值为127.3万美元，关键输入参数包括当前股价17.70美元、行权价20.00美元、折现率6.7%和波动率80%[99] - 2021年3月31日，或有对价 - 盈利目标公允价值计算关键输入包括行使价20美元和22美元、波动率75%、没收率16%、股价17.70美元；2020年12月31日，行使价为18美元、20美元和22美元、波动率60%、没收率16%、股价14.27美元[102] - 2021年3月31日，私人认股权证公允价值计算关键输入包括行使价11.50美元、预期波动率35%、剩余合同期限4.73年、股价17.70美元；2020年12月31日，剩余合同期限为4.98年、股价14.27美元[103] 债务相关 - 2021年1月跑道贷款协议修订，补充定期贷款最高1亿美元，利率从11.05%降至8.55%，取消最低现金余额3,000美元要求，到期日改为2024年12月15日[115][116] - 公司有两笔薪资保护计划贷款，Porch PPP贷款8,139美元，V12 Data PPP贷款2,026美元，均申请了贷款豁免，截至2021年3月31日，Porch PPP贷款账面价值8,317美元[118][121][122] - 公司可变利率债务利率每增加1%，每年将增加约50万美元的利息支出[256] 股权相关 - 截至2021年3月31日，公司授权发行4.1亿股股票，其中普通股4亿股，优先股1000万股[124] - 截至2021年3月31日，已发行和流通的普通股总数为91,455,732股，已发行和预留发行的普通股总数为116,179,876股[127] - 2020年股权计划预留未来发行的普通股总数为11,005,115股，自2021年起每年1月1日增加，增幅为前一财年末已发行和流通普通股数量的5%与董事会确定金额中的较低者[140] - 2020年，公司通过减少现金工资成本397.9万美元，承诺提供最多2,356,045份受限股票单位（RSUs）[143] 业务合并与收购 - 2021年第一季度，公司完成两笔业务合并交易，总交易成本为40.1万美元[151] - 公司预计在收购日期后不晚于一年完成业务合并交易的估值[152] - 2021年4月6日，公司以1.06242亿美元现金和股票交易收购Homeowners of America Holding Corporation[174] 其他 - 公司将购买时原始期限为三个月或更短的高流动性投资视为现金等价物，现金余额可能超过联邦存款保险公司的保险限额[46] - 2021年1月，2018年业务组合对价以206.3万美元现金全额结算[101] - 公司面临多种市场和其他风险，包括利率、通胀、资金来源可用性、危险事件和特定资产风险等[254]