公司业务概况 - 截至2021年12月31日，公司服务超40万家中小企业客户，通过营销服务、SaaS和Thryv国际三个业务部门开展业务[15] - 2021年3月1日，公司完成对Thryv Australia的收购，带来超10万个现有客户[16] - 2021年，公司在国内向战略目标美国住户交付超3900万份PYP目录[20] - 国际目标市场约有3500万家中小企业[35] 各业务线数据指标 - 营销服务部门在2021年全年产生7.975亿美元的收入[37] - 2021年，公司出版约1502个PYP刊物[37] - 2021年，三个IYP网站每月平均访问量超2900万次[39] - ESS网络每月约有1.04亿次访问量[41] - SaaS部门在2021年全年产生1.705亿美元的收入[46] - 2021年Thryv国际业务板块营收1.454亿美元，SaaS营收60万美元[57][63] - 2021年国际业务出版约96本印刷黄页和白页，向超600万澳大利亚家庭交付相关目录[57] - 2021年国际业务四个互联网黄页和白页网站月均访问量超700万次[58] - 截至2021年12月31日，约60%的新SaaS客户来自营销服务部门[31] - 2021年公司71.6%的收入来自营销服务业务[89] 员工相关情况 - 截至2021年12月31日公司员工2630人，约99%为全职，1%为兼职[69] - 2021年76%员工注册Virgin Pulse健康计划，其中54%积极参与[71] - 2021年33名员工完成新兴领导者计划，7人晋升管理岗位，占比21% [72] - 截至2021年12月31日，353名员工（占员工总数13%、销售团队35%）由工会代表[146] 业务模式与平台情况 - Thryv平台按月自动订阅，客户大多有至少6个月预付承诺[53] - Thryv Leads客户签订6个月合同，之后按月自动续约[55] - 2020年公司发布特许经营管理平台Hub by Thryv [54] - 公司Thryv平台由独特集成和解决方案组成，部分使用第三方工具，关键元素保留知识产权[79] - 公司营销服务业务的印刷目录使用定制平台出版，IYPs由内部工程团队使用专有软件管理[78] 业务面临的竞争与风险 - 公司面临营销服务解决方案和SaaS产品的激烈竞争，竞争对手包括使用第三方组件的公司、搜索引擎和门户等[82][83][84][85][86] - 公司营销服务业务收入可能加速下降，且可能无法将客户成功转移到Thryv平台以抵消收入下降[89][90] - 公司SEO策略若失败，无法帮助IYPs和客户网站在搜索结果中被发现，业务将受不利影响[91] - 搜索引擎频繁更改搜索结果显示标准，若公司不能有效应对，客户流量将减少，业务受影响[92] - 公司增长战略聚焦SaaS业务，但可能无法有效管理增长或实现战略目标[93][95] - 公司向中小企业提供信贷，若客户未按时付款，可能影响广告销售和收入趋势[96] - 公司依赖客户续约、新增客户、现有客户增收及Thryv平台市场增长，任一因素受影响都可能对经营业绩产生重大不利影响[98] - 公司Thryv平台客户无续约义务，续约可能因多种因素下降，导致收入减少和业务受损[99] - 公司品牌推广和维护若不成功，可能影响客户拓展和财务状况[100] - 公司若无法开发或销售Thryv平台到新市场、深入现有市场或增加现有客户销售，收入可能无法按预期增长[97] - 公司若不能提供新的或增强的功能和特性，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[107] - 公司收购业务可能面临无法识别合适目标、无法有效整合等问题，对业务和财务状况产生不利影响[109] - 公司拓展国际业务面临政治、经济、法律等多种风险，可能影响业务、财务状况和声誉[115] - 公司与多家主要互联网搜索引擎和搜索或目录网站提供商有协议，协议终止或重大变更会对业务产生不利影响[121] - 公司业务增长部分依赖与第三方的战略合作关系，识别和谈判合作伙伴需大量时间和资源，且合作方可能表现不佳[122] - 公司依赖第三方服务提供商进行Thryv模块开发和交付，服务质量下降或交付延迟会影响业务[126] - 公司消费者面向的互联网网站托管在第三方数据中心，若无法续约或数据中心出现问题，会导致成本增加和服务中断[127] - 公司和第三方提供商需监测适用法律变化，若未及时反映，会导致负面客户体验和财务损失[129] - 公司营销服务和国际业务依赖第三方印刷、出版和分发目录，提供商系统故障或人员不足会影响业务[130] - 若公司或第三方提供商无法跟上技术变化和行业标准，会影响竞争力和客户订阅量[131] - 若竞争对手产品更受欢迎、上市更早或技术更先进，会对公司业务产生不利影响[132] - 公司Thryv平台需与第三方应用兼容，否则会导致收入下降[133] - 公司依赖第三方提供的数据，数据共享政策变化或算法改变会影响业务和收入[134] 财务数据关键指标 - 截至2021年12月31日，公司累计亏损2.933亿美元[101] - 公司未来费用预计增加，包括SaaS部门销售、行政、产品开发、管理及收购相关费用，或影响盈利能力[102] - 2000年代初以来美国印刷目录使用量持续下降，预计2022年及以后仍会影响公司广告销售和业务[103] - 截至2021年12月31日，公司有州净营业亏损结转，若未使用，将于2023年开始过期[182] - 若股东或股东团体持有至少5%的公司股票，且在滚动三年期间内其所有权增加超过50个百分点，可能发生“所有权变更”，限制净营业亏损结转或其他税收属性的使用[184] - 成本降低工作可能耗时，相关节省可能无法实现，且可能无法维持高度可变的成本结构[185] - 若未能履行客户合同中的服务水平承诺，公司可能面临违约、提供信用、退还预付款或合同终止等情况[186] - 老化的软件和硬件基础设施可能导致成本增加和运营中断，对财务结果产生不利影响[188] - 若公司或第三方服务提供商未能管理好技术运营基础设施，现有客户可能遭遇服务中断，新客户可能面临部署延迟[189] - 公司经营成果可能因多种因素大幅波动，季度或年度业绩比较可能无意义，波动可能影响普通股价值[194] 法律法规相关风险 - 公司受美国联邦、州和其他外国法律法规约束，包括隐私、数据保护等方面[80] - 公司业务受美国和国际多种法律法规约束，不遵守可能对业务和财务状况产生重大不利影响[148] - 未来可能有新的隐私、数据保护和信息安全相关法律法规，其影响尚不确定[150] - 拜登政府可能实施全面税收改革或其他监管变革，对公司有效税率或业务其他方面产生不利影响[154] - 行业特定法规和标准不断演变，不遵守可能损害公司业务和影响经营结果[155] - 法律法规变化可能导致公司产品需重大修改、销售延迟或停止，造成收入减少或增长放缓，并产生大量费用和资产减记[158] - 法律法规若限制印刷目录分发或转移废弃目录的废物管理成本和责任，可能增加公司成本、减少分发数量并影响营销能力[174] - 若未能按照萨班斯 - 奥克斯利法案第404节保持有效的财务报告内部控制，可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[175] - 若需在更多司法管辖区征收销售和使用税，公司可能面临过去销售的责任，未来销售可能减少[178] 其他风险与管理 - 公司允许大部分员工永久居家办公，这可能增加管理成本、影响员工绩效、带来网络安全风险等[139] - 疫情对公司财务状况和运营结果的影响程度不确定，疫情消退后公司业务仍可能受经济影响[140] - 若遭遇灾难或业务连续性问题，公司可能面临重大财务损失、人力资本流失等风险[141] - 公司依赖高级管理团队，关键员工流失或无法吸引和留住高技能员工会对业务产生重大不利影响[143] - 公司在招聘和留住具备适当资质的员工方面存在困难，股票奖励价值下降可能影响招聘和留用[144][145] - 信息安全漏洞、客户信息丢失或系统中断会对公司业务、市场品牌、财务状况和经营成果产生重大不利影响[160] - 公司董事会审计委员会每季度接收识别重大风险领域暴露的报告，包括网络安全方面[163] - 公司服务存在员工和承包商实施身份盗窃、挪用公款等非法行为的风险，可能损害声誉并导致法律责任[165] - 未能保护知识产权会损害公司保护专有技术和品牌的能力，相关诉讼可能成本高昂并分散资源[166][167] - 部分解决方案使用开源软件，若未遵守开源许可证条款，可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[168] - 诉讼和监管调查可能导致重大财务损失和声誉损害，影响公司吸引和留住客户及员工的能力[169][170] - 公司面临与业务、个人数据收集处理使用相关的潜在未来索赔和诉讼风险[172] - 第三方可能指控公司侵犯其知识产权，相关索赔或诉讼会导致公司产生重大费用[173] - 公司有与税务管辖区的纠纷等各类诉讼和索赔正在进行中[171] 债务相关情况 - 2021年3月1日公司签订新定期贷款信贷协议，本金总额7亿美元，截至2021年12月31日，未偿还本金为5.225亿美元[197] - 2021年对资产抵押循环信贷协议进行修订，将最高循环信贷额度提高至1.75亿美元，将年利率降低，将未提取金额的承诺费降至0.375%[197] - 截至2021年12月31日，新定期贷款未偿还本金为5.225亿美元（扣除债务发行成本1950万美元），资产抵押循环信贷协议下未偿还金额为3990万美元，可用借款额度为1.04亿美元[198] - 新定期贷款到期日为2026年3月31日，资产抵押循环信贷协议到期日为2026年3月31日或新定期贷款到期日前91天较早者[198] - 公司大量债务及可能产生的额外债务会增加其对经济和行业不利变化的脆弱性[199] - 高级信贷安排协议中的限制性契约可能限制公司未来运营，包括开展业务战略或应对变化的能力[201] - 若公司无法遵守债务协议中的契约或维持所需财务比率，可能导致违约事件，产生不利影响[203] - 公司可能无法产生足够现金偿还债务，需采取其他行动，可能对运营产生重大不利影响[207] - 伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）的停用、改革或替代可能对公司利息支出产生不利影响[210] - 银行和资本市场的波动和疲软可能对公司的信贷可用性和融资成本产生不利影响[214]