业绩总结 - 2025年年度利润分配现金红利总额调整为13,058,362.95元（含税）[2] 股本变化 - 2023年限制性股票激励计划归属登记后，股本总数增至436,578,835股[3] - 本次归属限制性股票1,400,982股，2026年5月25日上市流通[7] 利润分配 - 调整后每10股派发现金红利0.3元（含税），拟派13,058,362.95元（含税）[7] - 调整后方案需提交2025年年度股东会审议[8]

审计机构相关 - 公司拟续聘立信为2026年度审计机构，议案待股东会审议[2] - 审计委员会认为立信具备胜任审计工作的专业资质与能力，同意提议续聘[10] 立信数据 - 2025年业务收入50.62亿元，审计业务收入39.05亿元，证券业务收入17.48亿元[3] - 2025年为770家上市公司提供年报审计服务，收费9.16亿元，同行业审计客户102家[3] - 截至2025年末，合伙人300名、注册会计师2523名、从业人员9933名，签过证券审计报告的注会802名[2] - 截至2025年末，提取职业风险基金1.71亿元，职业保险累计赔偿限额7.7亿元[3] 人员情况 - 项目合伙人滕海军近三年签12份、复核7份上市公司审计报告[6] - 拟签字会计师张正才近三年签2份上市公司年报审计报告，复核0份[7] - 项目质量控制复核人徐聃近三年签6份、复核13份上市公司年报审计报告[7] 合规情况 - 立信近三年受行政处罚7次、监督管理措施42次、自律监管措施6次和纪律处分3次，涉及151名从业人员[5]

业绩情况 - 2025年公司实现营业收入30.30亿元，同比下降5.74%，归母净利润 - 3.65亿元，同比由盈转亏[1] - 2025年电力业务营业收入14.71亿元，同比下滑10.12%，毛利率24.31%，同比减少9.32个百分点[1] - 2025年贸易业务（代理售电业务）营业收入1079.66万元，同比下滑14.1%[1] - 2025年全电上网水力发电站上网销售电量同比减少44239.58万KWH，同比下降29.82%，上网销售收入同比减少11926.37万元，下降35.37%[13] - 2025年分布式光伏发电售电量17392.01万KWH，同比增长162.71%，售电收入9154.02万元，同比增长145.93%[13] - 2025年自供区外购电量232015.73万KWH，同比增长4.46%，自发自供电量20598.02万KWH，同比减少6.48%[13] - 2025年代理售电业务售电收入1079.66万元，同比下降14.10%[13] - 因执行居民分时电价政策，公司自供区售电收入较政策实施前减少约3200万元[14] - 2025年主营业务收入为1266171.98元，2026年1 - 4月营业利润为 - 12485000.11元，净利润为 - 12288609.80元[28] - 2025年经营活动产生的现金流量净额为7962154.48元，2026年1 - 4月为 - 236237.66元[30] - 2025年投资活动产生的现金流量净额为10200000.00元[30] - 2025年筹资活动产生的现金流量净额为 - 18164400.00元，2026年1 - 4月为236200.00元[30] 资产减值 - 2024年9月，绵阳爱众发电收到清理退出通知，最早出现减值迹象[4][6][7] - 2025年6月20日，泗耳河一、二级电站停止发电[5] - 2026年3月，泗耳河一级、二级水电站清理退出补偿总金额为2.42亿元[5] - 2024年，泗耳河三级电站共计计提资产减值准备3806.71万元[7][8] - 2025年，泗耳河一、二级电站计提资产减值损失2.95亿元[8] - 2025年，泗耳河三级电站依据评估结果计提减值1.84亿元[8] - 截至2025年12月31日，绵阳爱众发电电站资产减值损失合计4.79亿元，加上前期未摊销完部分计提减值0.12亿元，合计计提4.91亿元[9] 市场扩张和并购 - 爱众资本拟41530万元收购甘肃瑞光62%股权及债权，公司承担连带保证责任[19] - 公司拟47446.35万元收购淄博瑞光72.75%股权，估值增值率为108.05%[19] - 收购甘肃瑞光股权和债权预计直接减少净资产9797.50万元[62] - 收购甘肃瑞光股权后形成合并预计增加净资产328.02万元[62] - 公司对西藏联合投资产生收益预计增加净资产3659.54万元[62] - 2026年需支付6.71亿元，2027年需支付2.19亿元，资金来源拟通过银行贷款及自有资金解决[71] 项目进展 - 2025年四九滩电站发电量20030.07万KWH，占设计发电量比例82.36%；泗耳河电站发电量14449.27万KWH，占比40.57%[10] - 淄博瑞光2025年新建多台机组和锅炉，2026年1月正式投产，3月获20年有效期电力业务许可证[32] - 新建8MW生物质热电联产项目设计理论年产能为发电量5880万kWh、供热量121万GJ[34] - 截至2025年末，风电项目工程进度91.24%，已投资13.69亿元，后续拟投资不超2.51亿元，预计2026年二季度完成机组试运行并结转固定资产[70] 财务指标 - 10年期国债到期收益率1.81%作为无风险收益率[36] - 2005 - 2025年沪深300各成分股平均收益率为9.02%，对应无风险报酬率平均值为3.21%，市场风险溢价取5.82%[37] - 筛选后可比上市公司剔除资本结构因素的平均β为0.7200，被评估企业LeveredBeta为0.9176[37] - 被评估企业特定风险调整系数为2.10%，股权期望回报率为9.25%[37][38] - 企业实际平均加权债权回报率为4.20%，WACC（折现率）为7.62%[38] - 2026 - 2030年及终值营业收入分别为34392.80万元、40548.75万元、40548.75万元、40548.75万元、40548.75万元、40548.75万元[38] - 2026 - 2030年及终值毛利率分别为24.44%、26.34%、26.98%、27.15%、27.29%、26.72%[38] 其他策略 - 公司建立集团资金池，统一调度各子公司资金[75] - 公司用足用好银行授信，确保授信额度可随时调用[75] - 公司落实专项并购贷款，推进与意向银行协商[75] - 公司择机发行中期票据或公司债券[75] - 公司制定详细年度偿债计划，合理安排还款节奏[75] - 公司积极与银行沟通，优化债务结构[75]

业绩总结 - 2024年营业收入497,025,513.91元，上年393,861,375.71元，增长约26.19%[18][152] - 2024年营业成本228,783,706.43元，上年256,141,822.40元，下降约10.68%[18][152] - 2024年营业利润242,128,348.86元，上年77,506,053.66元，增长约212.39%[18] - 2024年利润总额241,174,040.15元，上年76,771,970.00元，增长约214.14%[18] - 2024年净利润205,376,159.97元，上年65,368,516.76元，增长约214.18%[18] - 2024年综合收益总额205,376,159.97元，上年65,368,516.76元，增长约214.18%[18] 财务状况 - 2024年末货币资金23,301,493.48元，年初15,295,708.17元[13][98] - 2024年末应收账款45,703,898.21元，年初33,455,174.75元[13] - 2024年末其他应收款1,468,457,789.03元，年初1,278,924,812.78元[13][105] - 2024年末存货6,387,316.54元，年初6,874,123.42元[13][117] - 2024年末流动资产合计1,544,940,778.29元，年初1,334,549,819.12元[13] - 2024年末固定资产1,230,873,787.89元，年初1,342,043,294.99元[13][121] - 2024年末在建工程101,059,221.17元，年初38,660,852.29元[13][127] - 2024年末非流动资产合计1,376,429,393.56元，年初1,424,218,588.76元[13] - 2024年末资产总计2,921,370,171.85元，年初2,758,768,407.88元[13] - 2024年末流动负债304,803,394.88元，年初225,312,404.77元，增长约35.28%[15] - 2024年末非流动负债432,286,598.31元，年初492,255,254.77元，下降约12.18%[15] - 2024年末负债合计737,089,993.19元，年初717,567,659.54元，增长约2.72%[15] - 2024年末所有者权益合计2,184,280,178.66元，年初2,041,200,748.34元，增长约6.91%[15] 现金流量 - 2024年经营活动现金流入小计768,042,861.54元，上年5,285,455.20元[20][162] - 2024年经营活动现金流出小计803,232,755.35元，上年192,832,262.82元[20] - 2024年经营活动产生的现金流量净额507,678,536.26元，上年262,654,588.05元[20][168] - 2024年投资活动现金流入小计823,205,691.66元，上年478,457,694.45元[20][164] - 2024年投资活动现金流出小计1,244,716,714.12元，上年586,398,527.53元[20][165] - 2024年投资活动产生的现金流量净额 - 421,511,022.46元，上年 - 107,940,833.08元[20] - 2024年筹资活动现金流入小计77,100,000.00元，上年0元[20] - 2024年筹资活动现金流出小计155,111,480.68元，上年234,704,595.10元[20] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额 - 78,011,480.68元，上年 - 234,704,595.10元[20] - 2024年现金及现金等价物净增加额8,156,033.12元，上年 - 79,990,840.13元[20][168] 其他 - 公司成立于2020年1月15日，注册资本1000万元，由广西广投能源有限公司出资设立[23] - 2020年12月15日，广西能源股份有限公司发行股份及支付现金购得公司100%股权[23] - 2021年12月，工银金融资产投资有限公司增资800,000,00元[23] - 2022年12月，交银金融资产投资有限公司增资250,000,000,00元[23] - 公司主要税种及税率：增值税13%、9%、6%、3%、1%；城市维护建设税5%；教育费附加3%、2%；企业所得税15%[95] - 公司享受西部大开发鼓励类企业所得税优惠政策，2021年1月1日至2030年12月31日按15%税率预缴企业所得税[96] - 广西投资集团有限公司为公司提供三笔担保，金额分别为108,000,000元、298,000,000元、84,000,000元[176]

选聘流程 - 选聘需经审计委员会过半数同意，再提交董事会、股东会审议[2] - 审计委员会负责选聘，承担多项职责[6] - 可采用公开招标、邀标、单一选聘方式[7] 评价要素 - 质量管理水平分值权重不低于40%，审计费用报价权重不高于15%[8] 后续流程 - 审核同意提交董事会，不同意说明原因[10] - 股东会通过签合同，聘期一年可续聘[10] 改聘要求 - 审核改聘应约见前后任并调查评价，详细披露信息[12] - 更换应在第四季度结束前完成[12] 监督职责 - 审计委员会应对受聘事务所监督检查，处理违规[15]

对外投资审批 - 公司对外投资实行逐级审批，董事长或总经理权限不超董事会，董事会不超股东会[5] - 股东会审批交易资产总额占最近一期经审计总资产50%以上等投资[6] - 董事会审批未达股东会权限、资产总额占比10%以上等投资[9] - 未达董事会标准投资由董事长、总经理按授权审批[10] 委托理财 - 委托理财额度占净资产10%以上且超1000万元，投资前经董事会审议披露[11] - 占50%以上且超5000万元，提交股东会审议[11] 投资管理 - 十二个月内同类交易按累计计算适用决策程序[13] - 对外投资业务签法律文件按合同管理制度审核[15] - 委托投资要调查受托公司资信和履约能力，签合同防范风险[15] - 指定部门或人员跟踪投资项目，发现异常及时报告[15] - 公司定期和不定期与被投资公司核对投资账目[17]

新策略 - 2026年6月12日公司召开会议审议通过向特定对象发行A股股票相关议案[1] - 公司承诺发行股票不存在向发行对象保底保收益或变相保底保收益情形[1] - 公司承诺发行股票不存在向发行对象提供财务资助或补偿情形[1]

融资情况 - 2026年1月12日获证监会同意向特定对象发行股票注册批复[2] - 实际发行196,712,598股，每股2.54元，募资499,649,998.92元[2] - 扣除费用后募资净额492,967,652.04元[2] 资金用途 - 382,000,000元用于偿还银行贷款[5] - 116,112,084.57元用于置换先期自筹资金[5] 账户处理 - 已注销中国工商银行南京城中支行募集资金专户[6] - 注销专户后《募集资金三方监管协议》终止[8]

会议时间 - 2026年第三次临时股东会现场会议时间为2026年06月30日15:00[2] - 网络投票时间为2026年06月30日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00（深交所系统）和9:15至15:00（深交所互联网投票系统）[2] 股权登记 - 会议股权登记日为2026年06月23日[2] 审议事项 - 审议总议案及《关于制定<董事、高级管理人员薪酬管理制度>的议案》[4] 登记信息 - 登记时间为2026年6月24日9:00～12:00、13:30～17:00[5] - 登记地点为海南省海口市秀英区南海大道192号公司董事会办公室[5] 其他 - 普通股投票代码为"360566"，投票简称为"海药投票"[11] - 授权委托书有效期限自签署至本次股东会结束[16]

审计相关 - 立信会计师对公司2023 - 2025年度非经常性损益明细表进行鉴证，认为编制合规且如实反映情况[8] - 2023 - 2025年度审计报告出具时间分别为2024年3月26日、2025年4月9日、2026年3月26日[3] 非经常性损益 - 2023年度非经常性损益合计42,553,256.54元[15] - 2024年度非经常性损益合计3,054,888.58元[15] - 2025年度非经常性损益合计4,929,982.9元[15] 其他损益数据 - 2023 - 2025年度减值准备的冲销部流动性资产处置损益分别为500,903.46元、3,012,293.6元、1,492,870.06元[13] - 2023 - 2025年度计入当期损益的政府补助分别为23,509,038.67元、708,909.20元、270,859.18元[13] - 2023 - 2025年度委托他人投资或管理资产的损益分别为4,439,433.28元、4,164,772.18元、3,692,385.6元[13] - 2023 - 2024年度其他符合非经常性损益定义的损益项目发生额分别为348,671.32元、733,945.00元[21] 其他信息 - 公司无重大非经常性损益项目需说明，无将非经常性损益界定为经常性损益情况[21] - 证书编号为310000063695，序号为0001247[23][27] - 转制批文号为沪财会[2010]82，2010年12月获转制批准[29] - 会计师事务所执业形式为特殊普通合伙[29] - 证书经检验合格继续有效一年[22][23] - 相关主体应于每年1月1日至6月30日通过http://www.gsxt.gov.cn公示信息[25]