财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司总资产为2.1741321亿美元，较2021年12月31日的1.7597373亿美元增长23.54%[20] - 2022年第一季度，公司总营收为4.16625亿美元，较2021年同期的3.7431亿美元增长11.30%[22] - 2022年第一季度，公司净收入为2.42688亿美元，较2021年同期的2.72099亿美元下降10.81%[22] - 2022年第一季度，公司基本每股净收入为0.35美元，较2021年同期的0.50美元下降30%[22] - 2022年第一季度，公司综合收入为3.48994亿美元，较2021年同期的2.82179亿美元增长23.68%[22] - 2022年第一季度，公司经营活动提供的净现金为2.98173亿美元，较2021年同期的1.55726亿美元增长91.47%[27] - 2022年第一季度，公司投资活动使用的净现金为4.028245亿美元，而2021年同期为提供3.2409亿美元[27] - 2022年第一季度，公司融资活动提供的净现金为3.55916亿美元，而2021年同期使用1.81598亿美元[27] - 截至2022年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为5.68702亿美元，较期初的7.39614亿美元减少23.11%[27] - 2022年第一季度，公司宣布每股普通股股息为0.36美元，2021年同期为0.33美元[24] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司总资产分别为2.1626521亿美元和1.7482646亿美元[32] - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司总营收分别为4.07999亿美元和3.67497亿美元[34] - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司净利润分别为2.40652亿美元和2.70891亿美元[34] - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司经营活动产生的净现金分别为2.93218亿美元和1.5635亿美元[39] - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司投资活动使用的净现金分别为4.027791亿美元和提供3.3643亿美元[39] - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司融资活动提供的净现金分别为3.562814亿美元和使用1.79071亿美元[39] - 2022年和2021年，公司支付的利息现金分别为4892.1万美元和6970.4万美元[29][42] - 2022年和2021年，公司宣布但未支付的股息分别为2.69429亿美元和1.77217亿美元[29] - 截至2022年3月31日，公司房地产投资组合总额为2.0431036亿美元，2021年12月31日为1.6433066亿美元[132] - 2022年第一季度公司销售型租赁收入（不含或有租金）为3.22258亿美元，2021年同期为2.89574亿美元[134] - 2022年第一季度，公司信用损失准备金增加8080万美元，主要因威尼斯收购相关事项及市场波动导致租户违约概率上升[152] - 2021年第一季度，公司信用损失准备金减少440万美元，主要因租户经济前景改善使违约概率下降[153] - 2022年第一季度，房地产投资组合信用损失准备金期末余额为615,146千美元，2021年同期为549,499千美元[156] - 截至2022年3月31日，其他资产总计741,583千美元，较2021年12月31日的424,693千美元有所增加[160] - 截至2022年3月31日，其他负债总计592,183千美元，较2021年12月31日的375,837千美元有所增加[162] - 截至2022年3月31日，公司总债务面值为53.5亿美元，账面价值为52.97014亿美元；截至2021年12月31日，总债务面值为47.5亿美元，账面价值为46.94523亿美元[163] - 2022年第一季度，循环信贷安排和延迟提取定期贷款的承诺费均为0.375%[164] - 截至2022年3月31日，公司未来最低债务还款安排为：2025年7.5亿美元、2026年18.5亿美元、2027年7.5亿美元、之后20亿美元，总计53.5亿美元[167] - 2022年第一季度，公司衍生金融工具在其他综合收益中记录的未实现收益为1.08611亿美元，2021年为1237.8万美元；2021年利息费用中记录的利息为1082.6万美元，2022年为0[199] - 截至2022年3月31日，公司远期利率互换衍生金融工具公允价值为1.09495亿美元，2021年12月31日为88.4万美元[200] - 截至2022年3月31日，公司投资租赁融资应收款账面价值26.50633亿美元，公允价值31.23206亿美元；投资贷款账面价值5.13128亿美元，公允价值5.14173亿美元等[201] - 截至2022年3月31日，公司经营租赁使用权资产为4970万美元，对应租赁负债也为4970万美元[207] - 截至2022年3月31日，公司经营转租使用权资产和负债均为3310.5万美元[212] - 2022年第一季度租金收入和费用为6,484千美元，2021年同期为5,652千美元；2022年第一季度合同租金为6,678千美元，2021年同期为5,838千美元[214] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年和2021年第一季度，凯撒租赁收入分别占公司租赁收入的76%和86%，拉斯维加斯大道物业租赁收入分别占38%和32%[116] - 凯撒地区主租赁和乔利埃特租赁当前年租金调整后为6.412亿美元[139] - 凯撒拉斯维加斯主租赁在2022年第一季度确认约310万美元或有租金，2021年同期无[140] - 玛格丽塔维尔租赁在2022年第一季度确认约90万美元或有租金，2021年同期约60万美元[145] - 希腊城租赁在2022年第一季度确认约50万美元或有租金，2021年同期无[145] 公司业务运营相关 - 公司拥有并运营4个锦标赛高尔夫球场[82] - 公司是美国联邦所得税目的下的房地产投资信托基金，一般情况下，若每年将净应税收入全部分配给股东并保持REIT资格，无需缴纳美国联邦所得税[83] - 自2020年初新冠疫情爆发，公司租户运营和高尔夫球场运营受到政府和监管行动影响，虽目前已开放运营，但仍可能受未来限制影响[84] - 公司租户近期在许多租赁物业的表现达到或超过疫情前水平，但仍面临运营和财务挑战[84] - 所有租户截至2022年4月已履行租金义务[85] - 公司非控股权益代表第三方对Harrah's Joliet LandCo LLC 20%的所有权[92] - 除JACK Cleveland/Thistledown租赁和Caesars Regional Master Lease的Harrah's Original Call Properties资产组件外，所有租赁协议的土地和建筑组件符合销售型租赁定义[95] - JACK Cleveland/Thistledown租赁和Caesars Regional Master Lease的Harrah's Original Call Properties资产组件按融资应收款核算[97] - 公司采用折现现金流模型估计信用损失准备[104] - 信用损失准备估计需考虑租户和借款人及其母公司担保人的违约概率和违约损失率，R&S期间基于当前财务状况和经济条件预测，长期期间采用过去约40年类似信用状况上市公司的平均历史违约率和损失率[105] - 2022年和2021年第一季度无冲销或收回款项[108] - 其他收入主要为某些地面和使用租赁的转租收入[109] - 公司使用衍生工具减轻利率波动影响，不用于投机或交易目的[115] 公司重大交易相关 - 2022年4月，公司发行了总计5亿美元的4.375%高级无抵押票据等不同期限和利率的票据[48] - 2022年4月29日，公司完成MGP交易，以172亿美元收购MGP，其中承担约57亿美元债务，该交易为公司增加10.12亿美元年化租金[117] - MGP交易中，MGP普通股每股兑换1.366股公司普通股，MGM持有的MGP B类股在合并生效时注销[119] - 公司用2022年4月票据收益以44.04亿美元赎回MGM在合伙企业合并中获得的大部分VICI OP单位，赎回后MGM保留约1220万VICI OP单位[120] - MGM主租赁初始期限25年，初始年租金8.6亿美元，前10年年增长率2%，之后为2%和CPI涨幅较大值，上限3%；幻影酒店出售后年租金减至7.7亿美元[120] - BREIT JV租赁当前年租金约3.038亿美元，其中MGP投资部分约1.522亿美元，初始期限30年，前15年年增长率2%，之后为2%和CPI涨幅较大值，上限3%[120] - 完成交换要约和同意征求后，VICI发行人发行不同期限和利率的高级票据，总本金约41.09亿美元[122][123] - 幻影酒店 severance租赁初始年租金9000万美元，预计2022年下半年完成交易，公司可能为硬石酒店幻影酒店再开发提供最多15亿美元资金[123] - 公司预计MGP收购按资产收购处理，MGM主租赁按销售型租赁和融资应收款处理，BREIT JV按权益法投资处理[123] - 2022年2月23日公司以40亿美元现金收购威尼斯度假村土地和房地产资产，威尼斯租户以22.5亿美元收购运营资产，其中12亿美元为来自LVS的有担保定期贷款[126] - 威尼斯租赁初始年租金为2.5亿美元，初始期限30年，有两个10年续租选项，年租金自第三租赁年开始或度假村净收入恢复到2019年水平后按2%-3%递增[126] - 公司与威尼斯租户签订协议，将为度假村开发建设项目提供最高10亿美元资金，2022年第一季度为此记录830万美元CECL准备金[127] - LVS与威尼斯租户达成协议，为其2023年前租金义务提供支持，若2022年度假村EBITDAR达到或超过5.5亿美元可提前终止[128] - 2021年9月3日公司与EBCI子公司就印第安纳州南部凯撒度假村签订租赁协议，初始年租金3250万美元，期限15年，有四个5年续租选项[129] - 2021年6月16日公司与大狼度假村附属公司签订夹层贷款协议，为马里兰州大狼小屋开发提供最高7950万美元融资，利率8%，期限3年，有两次12个月延期选项，截至2022年3月31日已支付约4920万美元[130] - 2022年4月7日，公司与BigShots Golf签订高达8000万美元的抵押贷款协议，年利率10%，初始期限5年，有两次12个月延期选择权[125] 公司债务相关 - 切尔西码头抵押贷款为8000万美元，期限7年，于2020年8月31日签订[54] - 2022年4月发行的交换票据总本金分别为2024年到期的10.242亿美元（利率5.625%）、2025年到期的7.994亿美元（利率4.625%）、2026年到期的4.805亿美元（利率4.500%）、2027年到期的7.295亿美元（利率5.750%）、2028年到期的3.493亿美元（利率4.500%）、2029年到期的7.271亿美元（利率3.875%）[58] - 2020年2月发行的票据总本金分别为2025年到期的7.5亿美元（利率3.500%）、2027年到期的7.5亿美元（利率3.750%）、2030年到期的10亿美元（利率4.125%）[59] - 论坛会议中心抵押贷款为4亿美元，期限5年，于2020年9月18日签订[60] - 2019年11月发行的票据总本金分别为2026年到期的12.5亿美元（利率4.250%）、2029年到期的10亿美元（利率4.625%）[73] - 2022年4月29日，公司发行了总计41.099亿美元的交换票据，包括不同到期日和利率的高级票据[168] - 交换票据发行后，仍有总计8900万美元的MGP OP票据未偿还，涉及不同到期日[170] - 2022年4月29日，公司子公司VICI LP发行了总计50亿美元的4月2022票据，用于支付收购款项和偿还循环信贷安排余额[172] - 2019年11月26日，公司发行了总计22.5亿美元的11月2019票据，包括2026年到期和2029年到期的高级票据[174] - 2020年2月5日，公司发行了总计25亿美元的2月2020票据，包括2025年、2027年和2030年到期的高级票据[176] 公司信贷安排相关 - 2022年2月8日，公司终止了有担保循环信贷安排和现有信贷协议，并签订了新的信贷协议[165] - 循环信贷安排和延迟提取定期贷款的利率基于信用评级定价，范围分别为SOFR加0.775% - 1.325%和SOFR加0.85% - 1.60%，另有0.10%调整[164] - 截至2022年3月31日，VICI LP的受限净资产约为75亿美元[181] - 2022年2月8日，VICI LP签订信贷协议，包括25亿美元的循环信贷安排（2026年3月31日到期）和10亿美元的延迟提取定期贷款（2025年3月31日到期），循环信贷安排有两次6个月延期选项，延迟