公司部门架构 - 公司有两个运营部门（做市和执行服务）和一个非运营部门（企业）[200] 做市业务数据 - 做市业务可在全球36个国家的235个交易场所为超25000种证券和金融工具提供报价[201] - 公司认为市场交易量和波动性对做市业务影响最大，市场波动增加会使买卖价差扩大[202] - 2022年Q2做市业务调整后净交易收入为2.537亿美元，2021年同期为2.321亿美元，同比增长9.3%；2022年上半年做市业务调整后净交易收入为6.356亿美元，2021年同期为8.072亿美元，同比下降21.3%[248] - 2022年Q2做市业务日均调整后净交易收入为409.2万美元，2021年同期为368.4万美元，同比增长11.1%；2022年上半年做市业务日均调整后净交易收入为512.6万美元，2021年同期为651万美元，同比下降21.3%[248] 执行服务业务数据 - 公司执行服务业务通过多种方式为机构等提供全球股票等交易服务并赚取佣金等收入[203] - 2022年Q2执行服务调整后净交易收入为1.036亿美元，2021年同期为1.098亿美元，同比下降5.6%；2022年上半年执行服务调整后净交易收入为2.268亿美元，2021年同期为2.627亿美元，同比下降13.6%[248] - 2022年Q2执行服务日均调整后净交易收入为167.2万美元，2021年同期为174.2万美元，同比下降4%；2022年上半年执行服务日均调整后净交易收入为182.9万美元，2021年同期为211.8万美元，同比下降13.6%[248] 企业部门业务数据 - 公司企业部门主要进行战略金融服务投资，承担公司间接费用及其他不归属于其他部门的收支[204] 收购信贷协议情况 - 2019年3月1日完成对ITG的全现金收购，收购信贷协议提供15亿美元的高级有担保第一留置权定期贷款和5000万美元的高级有担保第一留置权循环信贷额度[205] - 2019年10月9日，VFH对收购信贷协议进行修订，增加5.25亿美元的增量定期贷款[205] - 2020年3月2日，VFH再次修订收购信贷协议，将利率利差降低0.50%/年并取消基于第一留置权杠杆率的利差下调[205] - 2022年1月13日，VFH和公司签订信贷协议，提供18亿美元的高级有担保第一留置权定期贷款和2.5亿美元的高级有担保第一留置权循环信贷额度[206] 股权相关情况 - 2015管理激励计划预留A类普通股从1600万股增至2600万股[207] - IPO时授予922.8万份非合格股票期权，截至2022年6月30日，163.375万份被没收，607.2474万份被行使[208] - 承接的修订和重述的ITG 2007综合股权补偿计划相关A类普通股为249.7028万股，该计划剩余可发行A类普通股为123.0406万股[2010] 财务关键指标（2022年与2021年对比） - 2022年6月30日，现金及现金等价物为1320万美元，递延税资产为1.334亿美元，税收应收协议义务为2.379亿美元[2011] - 2022年第二季度和上半年公司所得税拨备分别为1370万美元和4080万美元[2011] - 2022年第二季度和上半年合并总收入分别为6.04738亿美元和13.06亿美元，2021年同期分别为5.48965亿美元和15.61537亿美元[2013] - 2022年第二季度和上半年合并总运营费用分别为4.30954亿美元和8.90506亿美元，2021年同期分别为4.13963亿美元和9.36748亿美元[2013] - 2022年第二季度和上半年合并税前及非控股权益前收入分别为1.73784亿美元和4.15494亿美元，2021年同期分别为1.35002亿美元和6.24789亿美元[2013] - 2022年和2021年上半年交易净收入分别占总收入的70%和77%[2016] - 2022年第二季度和上半年净利润分别为1.48896亿美元和3.4882亿美元，2021年同期分别为1.08907亿美元和5.18139亿美元[2013] - 2022年和2021年Q2交易净收入分别为3.95928亿和3.84832亿美元，上半年分别为9.18235亿和11.97576亿美元[241] - 2022年和2021年Q2调整后净交易收入分别为3.57358亿和3.4183亿美元，上半年分别为8.62414亿和10.69859亿美元[241] - 2022年和2021年Q2净利润分别为1.48896亿和1.08907亿美元，上半年分别为3.4882亿和5.18139亿美元[241] - 2022年和2021年Q2息税折旧及摊销前利润（EBITDA）分别为2.29921亿和1.9153亿美元，上半年分别为5.52606亿和7.37419亿美元[241] - 2022年和2021年Q2调整后EBITDA分别为2.09279亿和1.97332亿美元，上半年分别为5.53069亿和7.62056亿美元[241] - 2022年和2021年Q2净利润率分别为41.7%和31.9%，上半年分别为40.4%和48.4%[241] - 2022年和2021年Q2 EBITDA利润率分别为64.3%和56.0%，上半年分别为64.1%和68.9%[241] - 2022年和2021年Q2调整后EBITDA利润率分别为58.6%和57.7%，上半年分别为64.1%和71.2%[241] - 2022年Q2净利润为1.489亿美元，2021年同期为1.089亿美元；2022年上半年净利润为3.488亿美元，2021年同期为5.181亿美元[244] - 2022年Q2调整后净交易收入为3.574亿美元，2021年同期为3.418亿美元，同比增长4.5%；2022年上半年调整后净交易收入为8.624亿美元，2021年同期为10.699亿美元，同比下降19.4%[247][248] - 2022年Q2日均调整后净交易收入为576.4万美元，2021年同期为542.6万美元，同比增长6.2%；2022年上半年日均调整后净交易收入为695.5万美元，2021年同期为862.8万美元，同比下降19.4%[248] - 2022年Q2总营收为6.047亿美元，2021年同期为5.49亿美元，同比增长10.2%[249] - 2022年Q2其他净收入增加3020万美元，利息和股息收入增加2120万美元[249] - 2022年Q2净交易收入为3.959亿美元，2021年同期为3.848亿美元，同比增长2.9%[249] - 2022年第二季度总营收为6.04738亿美元，较2021年同期的5.48965亿美元增长10.2%[252] - 2022年第二季度调整后净交易收入为3.574亿美元，较2021年同期的3.418亿美元增长4.5%，日均调整后净交易收入增长6.2%至580万美元[256] - 2022年第二季度运营费用为4.31亿美元，较2021年同期的4.14亿美元增长4.1%[257] - 2022年上半年总营收为13.06亿美元，较2021年同期的15.615亿美元下降16.4%[271] - 2022年第二季度交易净收入为3.95928亿美元，较2021年同期的3.84832亿美元增长2.9%，主要因市场交易量和波动性增加[252] - 2022年第二季度利息和股息收入为3080万美元，较2021年同期的950万美元增长222.6%，主要因股息和利息收入增加[253] - 2022年第二季度佣金和技术服务收入为1.3634亿美元，较2021年同期的1.43115亿美元下降4.7%，因交易天数减少[254] - 2022年第二季度其他净收入为4170万美元，较2021年同期的1150万美元增长263.3%，主要因战略投资组合投资销售收益[255] - 2022年第二季度所得税拨备为2490万美元，有效税率为14.3%，2021年同期分别为2610万美元和19.3%[270] - 2022年上半年交易净收入减少2.793亿美元，部分被其他净收入增加3230万美元和利息及股息收入增加3530万美元抵消[271] - 2022年上半年总营收为13.06亿美元，较2021年同期的15.62亿美元下降16.4%[274] - 2022年上半年调整后净交易收入为8.624亿美元，较2021年同期的10.7亿美元下降19.4%，日均调整后净交易收入降至700万美元，较2021年同期的860万美元下降19.4%[279] - 2022年上半年运营费用为8.905亿美元，较2021年同期的9.367亿美元下降4.9%[280] - 2022年上半年经纪、交易所、清算费用和订单流支付净额为3.074亿美元，较2021年同期的4.3亿美元下降28.5%[281] - 2022年上半年员工薪酬和工资税为2.021亿美元，较2021年同期的1.886亿美元增长7.1%[283] - 2022年上半年利息和股息支出为9130万美元，较2021年同期的4900万美元增长86.2%[285] - 2022年上半年所得税拨备为6670万美元，有效税率为16.0%，2021年同期所得税拨备为1.067亿美元，有效税率为17.1%[293] 财务指标计算及准则 - 公司计算归一化调整后净收入等指标时假设有效税率约为24%[238] - 公司使用非美国通用会计准则（Non - GAAP）财务指标评估经营业绩，但有局限性，应结合美国通用会计准则指标使用[237][238][239] 资金与债务情况 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为8.106亿美元，主要经纪信贷安排借款约2.184亿美元，经纪交易商信贷安排借款1.58亿美元，未偿还长期债务本金总额约18.258亿美元[294] - 基于当前运营水平，公司认为未来十二个月内运营现金流、可用现金及现金等价物和经纪交易商信贷安排下的可用借款足以满足未来流动性需求[296] - 未来十二个月后，公司主要资金需求为长期债务还款、经营租赁付款、股票回购和股息支付，基于当前运营水平，公司认为运营现金流和融资能力足以满足资金需求[298] - 公司需按税收应收协议向特定股权持有人支付适用现金节税的85%，预计未来15年每年支付0.4 - 2200万美元，已支付多笔款项[299] - 截至2022年6月30日，公司经纪交易商信贷安排未偿还本金余额为1.58亿美元，短期信贷安排约为2.184亿美元[306] - 2020年3月20日，公司子公司与TJMT Holdings LLC达成最高3亿美元的无担保定期贷款协议，未实际借款，同时交付购买A类普通股的认股权证，该认股权证于2021年12月17日行使，购买300万股，行权价22.98美元/股[307][308] - 2022年1月13日，公司签订信贷协议，提供18亿美元定期贷款和2.5亿美元循环信贷安排，定期贷款于2029年1月13日到期，每年摊销1%，循环信贷承诺于2025年1月13日终止，截至2022年6月30日，定期贷款未偿还金额为18亿美元[309][313] - 2019年10月和2020年1月，公司分别签订5.25亿美元和10亿美元的浮动利率转固定利率掉期协议，有效固定利率分别为4.3%和4.4%，后经修订，有效固定利率分别提高至4.5%和4.6%[314] 现金流量情况 - 2022年上半年经营活动提供净现金5762.2万美元，2021年同期为3.55441亿美元，主要因净收入降低和交易活动相关运营资产增加[317][318] - 2022年上半年投资活动提供净现金400.3万美元，2021年同期使用净现金4273.8万美元[317] - 2022年上半年融资活动使用净现金3.0783亿美元，2021年同期使用净现金4.00843亿美元[317] - 2022年上半年汇率变动对现金及现金等价物的影响为减少2497.8万美元，2021年同期为减少361万美元[317] - 2022年上半年现金及现金等价物净减少2.71183亿美元，2021年同期净减少9175万美元[317] - 2022年上半年投资活动提供的净现金为400万美元，2021年同期为使用4270万美元[319] - 2022年上半年融资活动使用的净现金为3.078亿美元，2021年同期为4.008亿美元[320] 股票回购计划 - 2018年2月8日公司董事会授权最高5000万美元的A类普通股和Virtu Financial单位回购计划，同年7月27日扩大至1亿美元[321] - 2020年11月6日公司董事会授权最高1亿美元的A