财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度调整后每股收益（EPS）为0.73美元，调整后净交易收入（ANTI）为580万美元/天，上半年调整后EPS为2美元，平均ANTI为700万美元/天 [8] - 第二季度调整后净交易收入为3.57亿美元，同比增长6%，环比下降29% [36] - 第二季度调整后EBITDA为2.09亿美元，同比增长5%，环比下降39%，EBITDA利润率为58.6%，较第一季度下降9个百分点 [39] - 公司长期债务为18亿美元，债务与EBITDA比率为1.7 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 市场做市业务（Market Making）第二季度调整后净交易收入为2.54亿美元，同比增长11%，环比下降34% [37] - 执行服务业务（Execution Services）第二季度调整后净交易收入为1.04亿美元，同比下降4% [37] - 期权做市业务表现强劲，年内实现三位数增长，尽管期权交易量相对持平 [12] - 加密货币做市业务在第二季度创下记录，尽管市场整体低迷 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球ETF大宗交易业务年内调整后净交易收入同比增长近20% [16] - 欧洲和日本市场的波动率同比下降25%至21%，高盛商品波动率指数下降34% [69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续投资于期权业务，将其视为长期增长引擎，并扩展其可寻址市场 [13] - 公司与Citadel Securities、Fidelity和Charles Schwab合作开发加密货币生态系统，旨在为全球投资者提供稳定和弹性的投资环境 [15] - 公司通过股票回购计划向股东返还资本，截至第二季度末已回购2740万股，总价值近8亿美元 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前市场结构改革提议可能会对零售投资者、经纪商和发行人产生负面影响，并可能导致流动性减少和利差扩大 [28][30] - 公司对零售交易的未来持乐观态度，认为零佣金交易已显著增加了零售投资者的参与度 [81][83] 其他重要信息 - 公司成功控制了成本，尽管面临自1970年代以来最严重的通胀，第二季度EBITDA利润率为58.6%，年内为64.1% [20] - 公司预计在未来12至18个月内完成剩余的4.25亿美元股票回购计划 [72] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第二季度的波动性如何影响公司业绩 [44] - 公司指出，尽管整体波动率持平，但波动性集中在少数交易日，导致季度表现受到影响 [45][46] 问题: 关于SEC市场结构改革的潜在影响 [47] - 公司认为SEC提议的改革可能会减少零售投资者的规模改善，并增加交易成本，最终对市场流动性产生负面影响 [49][53] 问题: 期权做市业务的进展 [93] - 公司表示期权做市业务是重要的增长领域，尽管起步较晚，但已取得显著进展，并计划继续扩展其业务范围 [94][96] 问题: 固定收益业务的进展 [101] - 公司表示固定收益业务仍处于早期阶段，但已取得初步进展，特别是在公司信用领域 [102][103] 问题: 加密货币业务的差异化策略 [109] - 公司表示与Citadel Securities等合作伙伴的合作旨在为客户提供稳定和可靠的加密货币生态系统，以满足零售和机构投资者的需求 [110][114] 问题: 执行服务业务的现状和机会 [121] - 公司表示执行服务业务已整合ITG和Knight Capital的技术，提供全球化的金融产品服务，并专注于增加客户对多种产品的使用 [122][129] 问题: 公司是否考虑私有化 [133] - 公司表示目前没有私有化计划，并认为公开市场为公司提供了重要的资本支持，尽管股价被低估，公司仍将继续通过股票回购向股东返还资本 [134][139]