公司部门结构 - 公司有两个运营部门（做市和执行服务）和一个非运营部门（企业）[199] 业务覆盖范围 - 做市业务可在全球36个国家的235个交易场所，为超25000种证券和金融工具提供报价[200] 公司收购情况 - 2019年3月1日完成对ITG的全现金收购，交易总价约10亿美元，每股30.30美元[204] - ITG收购相关信贷协议提供15亿美元第一留置权定期贷款，其中约4.045亿美元由VFH用于偿还现有定期贷款，约10.95亿美元由收购借款人用于支付收购对价等[204] - 2017年7月20日完成对KCG的全现金收购[206] 公司借款情况 - 2019年10月9日，VFH额外借入5.25亿美元增量第一留置权定期贷款用于赎回票据[205] - 2020年3月10日，公司经纪交易商子公司获得2000万美元即期贷款，年利率10%，逾期利率增加2%，于2020年4月17日全额偿还[206] - 2020年3月20日，公司与TJMT Holdings LLC达成最高3亿美元的无担保定期贷款安排，但该期限已过未发生借款，同时公司授予其购买300万股A类普通股的认股权证，行权价22.98美元，行权期为2020年5月22日至2022年1月15日，若特定条件满足认股权证可增至1000万股[207][208] - 信贷协议提供15亿美元的第一留置权定期贷款和5000万美元的第一留置权循环信贷安排，其中约4.045亿美元用于偿还先前定期贷款，约10.95亿美元用于ITG收购，循环信贷安排含500万美元信用证子安排和500万美元摆动贷款子安排[310][311] 信贷协议修订 - 2020年3月2日，信贷协议修订，将利率利差在LIBOR或适用基准上降低0.50%[205] 管理激励计划修订 - 修订后的2015年管理激励计划最初提供基于1600万股A类普通股的奖励[208] - 2020年4月23日董事会通过修订，将A类普通股预留发行数量从1600万股增至2100万股，并于6月5日获股东批准[208] 股权相关情况 - IPO时授予922.8万份非合格股票期权，每股按IPO价格，分四年等额归属，授予日后10年内到期，截至2021年6月30日，162.875万份期权被没收，568.3095万份被行使[209] - IPO及之后授予167.7318万股立即归属的A类普通股和262.0051万个受限股票单位，受限股票单位最长四年归属，以A类普通股结算[209] - ITG交易完成日，公司承担修订重述的ITG 2007综合股权补偿计划及相关股票期权等奖励，涉及A类普通股249.7028万股，该计划下仍可发行A类普通股123.0406万股[210] 财务状况表数据 - 截至2021年6月30日，合并财务状况表中现金及现金等价物为1.112亿美元，递延所得税资产为1.71亿美元，税收应收协议义务为2.547亿美元[211] 企业所得税计提 - 2021年第二季度和上半年公司分别计提企业所得税1740万美元和7980万美元[211] 各业务线收入情况 - 2021年第二季度和上半年市场做市业务总收入分别为4.02541亿美元和12.26265亿美元，执行服务业务分别为1.3813亿美元和3.27369亿美元，公司业务分别为829.4万美元和790.3万美元[212] 公司整体财务指标 - 2021年第二季度和上半年公司合并总收入分别为5.48965亿美元和15.61537亿美元，总运营费用分别为4.13963亿美元和9.36748亿美元，税前及非控股权益前收入分别为1.35002亿美元和6.24789亿美元[212] - 2021年第二季度和上半年公司净利润分别为1.08907亿美元和5.18139亿美元[212] - 2021年和2020年上半年交易净收入分别占公司总收入的77%和81%[215] 费用相关情况 - 经纪、交易所、清算费用及订单流支付净额是公司最主要的费用，与交易活动水平直接相关[222] 不同时期财务指标对比 - 2021年和2020年Q2交易净收入分别为3.84832亿美元和7.43996亿美元，上半年分别为11.97576亿美元和15.46461亿美元[241] - 2021年和2020年Q2调整后净交易收入分别为3.4183亿美元和6.68728亿美元，上半年分别为10.69859亿美元和14.53196亿美元[241] - 2021年和2020年Q2净利润分别为1.08907亿美元和3.35285亿美元，上半年分别为5.18139亿美元和7.23523亿美元[241] - 2021年和2020年Q2 EBITDA分别为1.9153亿美元和4.75133亿美元，上半年分别为7.37419亿美元和10.07517亿美元[241] - 2021年和2020年Q2调整后EBITDA分别为1.97332亿美元和4.85758亿美元，上半年分别为7.62056亿美元和10.55464亿美元[241] - 2021年和2020年Q2净利润率分别为31.9%和50.1%，上半年分别为48.4%和49.8%[241] - 2021年和2020年Q2 EBITDA利润率分别为56.0%和71.1%，上半年分别为68.9%和69.3%[241] - 2021年和2020年Q2调整后EBITDA利润率分别为57.7%和72.6%，上半年分别为71.2%和72.6%[241] - 2021年Q2净利润为1.08907亿美元，2020年同期为3.35285亿美元；2021年H1净利润为5.18139亿美元，2020年同期为7.235亿美元[243] - 2021年Q2正常化调整后净利润为1.22261亿美元，2020年同期为3.39955亿美元；2021年H1正常化调整后净利润为5.23886亿美元，2020年同期为7.402亿美元[243] - 2021年Q2正常化调整后每股收益为0.63美元，2020年同期为1.73美元；2021年H1正常化调整后每股收益为2.67美元，2020年同期为3美元[243] - 2021年Q2调整后净交易收入为3.4183亿美元，2020年同期为6.68728亿美元，同比下降48.9%；2021年H1调整后净交易收入为10.69859亿美元，2020年同期为14.53196亿美元，同比下降26.4%[245][247] - 2021年Q2做市业务调整后净交易收入为2.32074亿美元，2020年同期为5.52114亿美元，同比下降58%；2021年H1做市业务调整后净交易收入为8.07198亿美元，2020年同期为12.04389亿美元，同比下降33%[245][247] - 2021年Q2执行服务调整后净交易收入为1.09756亿美元，2020年同期为1.16614亿美元，同比下降5.9%；2021年H1执行服务调整后净交易收入为2.62661亿美元，2020年同期为2.48807亿美元，同比增长5.6%[245][247] - 2021年Q2日均调整后净交易收入为542.6万美元，2020年同期为1061.5万美元，同比下降48.9%；2021年H1日均调整后净交易收入为862.8万美元，2020年同期为1162.5万美元，同比下降25.8%[247] - 2021年Q2公司总营收为5.49亿美元，较2020年同期的9.059亿美元减少3.569亿美元，降幅39.4%[248] - 2021年Q2交易净收入减少3.592亿美元，主要因市场波动性和交易量低于2020年同期[248] - 2021年第二季度总营收为5.49亿美元，较2020年同期的9.06亿美元下降39.4%[251] - 2021年第二季度调整后净交易收入为3.42亿美元，较2020年同期的6.69亿美元下降48.9%，日均调整后净交易收入降至540万美元，降幅48.9%[255] - 2021年第二季度运营费用为4.14亿美元，较2020年同期的5.01亿美元下降17.4%[256] - 2021年上半年总营收为15.62亿美元，较2020年同期的19.07亿美元下降18.1%[271] - 2021年第二季度交易净收入为3.85亿美元，较2020年同期的7.44亿美元下降48.3%[251] - 2021年第二季度利息和股息收入为950万美元，较2020年同期的930万美元增长2.2%[252] - 2021年第二季度佣金、净收入和技术服务收入为1.43亿美元，较2020年同期的1.48亿美元下降3.1%[253] - 2021年第二季度其他净收入为1150万美元，较2020年同期的480万美元增长137.5%[254] - 2021年第二季度所得税拨备为2610万美元，较2020年同期的6930万美元减少[270] - 2021年第二季度标准普尔500指数日均实际波动率较上一时期下降64.8%，美国股票日均综合交易量下降14.5%[251][255] - 2021年上半年总营收为15.62亿美元，较2020年同期的19.07亿美元下降18.1%[274] - 2021年上半年调整后净交易收入为10.70亿美元，较2020年同期的14.53亿美元下降26.4%[279] - 2021年上半年运营费用为9.37亿美元，较2020年同期的10.36亿美元下降9.6%[280] - 2021年上半年经纪、交易所、清算费用和订单流支付净额为4.30亿美元，较2020年同期的3.77亿美元增长14.0%[281] - 2021年上半年员工薪酬和工资税为1.89亿美元，较2020年同期的2.91亿美元下降35.2%[283] - 2021年上半年利息和股息支出为4900万美元，较2020年同期的7030万美元下降30.3%[285] - 2021年上半年所得税拨备为1.07亿美元，2020年同期为1.47亿美元[293] 公司资金情况 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为8.48亿美元[294] - 截至2021年6月30日，公司在主要经纪信贷安排下的借款约为2.02亿美元，在经纪交易商安排下的借款为1.98亿美元，短期银行透支为1850万美元，长期债务未偿本金总额约为16.31亿美元[294] - 公司认为目前的运营现金流、可用现金及现金等价物和经纪交易商信贷安排下的可用借款足以满足未来十二个月以上的流动性需求[297] - 公司预计未来需向Virtu Financial部分直接或间接股权持有人支付的款项每年约为0.9 - 2170万美元，期限为15年，已分别于2017年2月、2018年9月、2020年3月和2021年4月支付700万、1240万、1330万和1650万美元[299] - 截至2021年6月30日，公司经纪交易商信贷安排的未偿还本金余额为1.98亿美元，与主要经纪商和其他金融机构的未偿还短期信贷安排总额约为2.018亿美元[205] 利率互换协议 - 2019年10月和2020年1月，公司分别签订5.25亿美元和10亿美元的浮动利率转固定利率互换协议，2021年4月协议变更，有效固定利率分别增至4.5%和4.6%[317] 现金流量情况 - 2021年上半年经营活动提供净现金3.554亿美元，2020年同期为4.993亿美元，主要因收入降低和交易资产增加[321][322] - 2021年上半年投资活动使用净现金4270万美元，2020年同期为3670万美元，主要因资本化开发成本增加，部分被物业和设备购置减少抵消[321][323] - 2021年上半年融资活动使用净现金4.00843亿美元，2020年同期为4.83897亿美元[321] - 2021年上半年现金及现金等价物净减少9175万美元，2020年同期为2526.5万美元[321] - 2021年上半年融资活动净现金使用量为4.008亿美元，2020年同期为4.839亿美元[324] 股票回购计划 - 2021年5月4日，公司董事会授权扩大股票回购计划，增加3亿美元，使授权总额达到4.7亿美元，并将计划延长至2022年5月4日[325] - 截至2021年6月30日，公司已回购约710万股A类普通股和Virtu Financial单位，花费约1.986亿美元，该计划下还有约2.714亿美元的剩余购买额度[325] 资产负债表外安排 - 截至2021年6月30日，公司没有对投资者有重大影响的资产负债表外安排[326] 通胀影响 - 公司认为通胀在2021年6月30日和2020年12月31日对其财务状况、经营成果和现金流没有重大影响[327] 财务报表编制 - 公司需根据美国公认会计原则