财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度调整后每股收益为0.63美元，调整后净交易收入为每天540万美元，上半年调整后每股收益为2.67美元，平均调整后净交易收入为每天863万美元 [7] - 公司第二季度回购了340万股股票，价值约1亿美元，自第二季度末以来又回购了价值超过3000万美元的股票，当前授权下回购总额约为2.3亿美元 [8] - 第二季度调整后净交易收入为3.42亿美元，同比下降49%，环比下降55% [34] - 市场做市业务的调整后净交易收入为2.32亿美元，同比下降58%，环比下降61% [35] - 执行服务业务的调整后净交易收入为1.1亿美元，同比下降6% [35] - 第二季度调整后EBITDA为1.97亿美元，同比下降59%，环比下降65%，调整后EBITDA利润率为57.6% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 期权做市业务的每日调整后净交易收入环比增长，尽管期权市场交易量下降了13% [11] - ETF大宗交易业务在第二季度表现强劲，尽管美国ETF市场交易量下降了13%，但公司的大宗交易量仅下降了不到1% [12] - 加密货币做市业务的调整后净交易收入在第二季度环比翻倍 [13] - 执行服务业务在第二季度实现了1.1亿美元的调整后净交易收入，表现与市场机会一致 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国股票交易量在第二季度整体下降了28%，零售股票交易量下降更多 [17] - 第二季度实现波动率下降了近30%，降至比2019年平均水平低9% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于通过股票回购向投资者返还资本，并优先考虑股票回购 [9] - 公司正在扩展其加密货币做市业务，并计划通过其直接交易商流动性平台VFX提供加密货币流动性 [14] - 公司认为期权做市业务是其长期增长的关键引擎，并计划在2022年上半年推出期权做市业务 [62] - 公司正在与监管机构和政界人士合作，纠正关于市场结构的误解，并推动Rule 605的更新 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为其业务模式具有弹性，并且其有机增长计划取得了持续成功 [7] - 公司对加密货币市场的增长潜力感到兴奋，并认为加密货币相关产品的增长为公司提供了更多的市场机会 [14] - 公司认为其执行服务业务的持续增长减少了季度间的波动性，并为投资者提供了显著的上升空间 [18] - 公司对期权做市业务的长期增长潜力感到乐观，并计划在2022年上半年推出该业务 [62] 其他重要信息 - 公司正在开发通过其直接交易商流动性平台VFX提供加密货币流动性的能力 [14] - 公司认为Rule 605的更新将有助于更准确地衡量零售投资者的执行质量 [24] - 公司计划在2022年上半年推出期权做市业务，并认为该业务将为其带来显著的增长机会 [62] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Rule 605的更新和监管机构的反应 - 公司认为Rule 605的更新将有助于更准确地衡量零售投资者的执行质量，并已向SEC提交了相关报告 [24][25] - 公司认为监管机构对Rule 605的更新反应积极，并相信数据和事实将最终赢得监管机构的支持 [44][45] 问题: 关于支付订单流（PFOF）的讨论 - 公司认为支付订单流（PFOF）的讨论基于错误的叙述和无法支持的事实，并认为当前的市场结构为零售投资者带来了显著的好处 [19][20] - 公司认为Rule 605低估了当前市场结构为零售投资者带来的好处，并已向SEC提交了相关报告 [22][23] 问题: 关于期权做市业务的扩展 - 公司计划在2022年上半年推出期权做市业务，并认为该业务将为其带来显著的增长机会 [62][63] - 公司认为期权做市业务的扩展将为其带来更多的市场机会，并计划通过其现有的基础设施和客户关系来推动该业务的发展 [61][62] 问题: 关于加密货币做市业务的扩展 - 公司正在扩展其加密货币做市业务，并计划通过其直接交易商流动性平台VFX提供加密货币流动性 [13][14] - 公司认为加密货币市场的增长潜力巨大，并计划通过其现有的ETF做市业务来推动加密货币做市业务的发展 [13][14] 问题: 关于股票回购和资本回报 - 公司计划继续通过股票回购向投资者返还资本，并认为其现金流足以支持这一计划 [9][32] - 公司认为其股票回购计划将为其带来显著的长期回报，并计划在未来继续执行这一计划 [9][32] 问题: 关于市场波动性和交易量的变化 - 公司认为第二季度的市场波动性和交易量下降是暂时的，并预计未来市场将恢复正常 [16][17] - 公司认为其业务模式具有弹性，并能够在不同的市场条件下保持稳定的表现 [7][16]