公司部门结构 - 公司有两个运营部门（做市和执行服务）和一个非运营部门（企业）[218] 做市业务范围 - 做市业务可在全球36个国家的235多个交易场所，为超25000种证券和金融工具提供买卖报价[219] 公司收购情况 - 2019年3月1日完成对ITG的全现金收购，交易总价约10亿美元，每股30.30美元[224] - ITG收购相关信贷协议提供15亿美元的第一留置权定期贷款安排，其中约4.045亿美元由VFH借入偿还现有定期贷款，约10.95亿美元由收购借款人借入用于收购[224] - 2017年7月20日完成对KCG的全现金收购[226] 公司借款情况 - 2019年10月9日，VFH额外借入5.25亿美元增量第一留置权定期贷款用于赎回票据[225] - 2020年3月10日，公司子公司获得2000万美元的即期贷款，年利率10%，逾期利率增加2%，于2020年4月17日全额偿还[325] - 2020年3月20日，公司子公司可获得最高3亿美元的无担保定期贷款，但该期限已过未进行借款，同时公司向贷款人交付了一份认股权证，可购买最多300万股A类普通股，行使价为每股22.98美元[326][327] 信贷协议修订 - 2020年3月2日，信贷协议修订，将利率利差在LIBOR或适用基准上降低0.50%[225] 股权补偿计划 - 修订并重述的2015年管理激励计划最初提供基于1600万股A类普通股的奖励，2020年6月5日经股东批准增加至2100万股[228] - IPO时授予922.8万份非合格股票期权，每股按IPO价格，分四年等额归属，授予日起10年内到期，截至2021年9月30日，162.875万份期权被没收，572.2095万份被行使[229] - IPO及之后授予167.7318万股立即归属的A类普通股和262.0051万个受限股票单位，受限股票单位最长4年归属，以A类普通股结算[229] - ITG交易完成日，公司承担修订重述的ITG 2007综合股权补偿计划及相关股票期权等奖励，涉及A类普通股249.7028万股，该计划下仍可发行123.0406万股[230] 财务状况表数据 - 截至2021年9月30日，合并财务状况表中现金及现金等价物为6010万美元，递延所得税资产为1.675亿美元，税收应收协议义务为2.547亿美元[231] 企业所得税计提 - 2021年第三季度和前九个月公司分别计提企业所得税1770万美元和9750万美元[231] 各业务线及公司总收入情况 - 2021年第三季度和前九个月市场做市业务总收入分别为4.0929亿美元和16.35555亿美元，2020年同期分别为4.74598亿美元和20.643亿美元[232] - 2021年第三季度和前九个月执行服务业务总收入分别为1.32549亿美元和4.59918亿美元，2020年同期分别为1.8268亿美元和5.00621亿美元[232] - 2021年第三季度和前九个月公司总收入分别为5.44344亿美元和21.05881亿美元，2020年同期分别为6.56112亿美元和25.62635亿美元[232] - 2021年第三季度公司总收入为5.443亿美元，较2020年同期的6.561亿美元下降1.118亿美元，降幅为17.0%[270] - 2021年第三季度总营收为5.44344亿美元，较2020年同期的6.56112亿美元下降17.0%[273] - 2021年前三季度总营收为21.059亿美元，较2020年同期的25.626亿美元下降17.8%[292] - 2021年前九个月总营收为21.06亿美元，较2020年的25.63亿美元下降17.8%[294] 公司总运营费用情况 - 2021年第三季度和前九个月公司总运营费用分别为3.99245亿美元和13.35994亿美元，2020年同期分别为4.03597亿美元和14.39363亿美元[232] - 2021年第三季度运营费用为3.992亿美元，较2020年同期的4.036亿美元下降1.1%[278] - 2021年前九个月运营费用为13.36亿美元，较2020年的14.39亿美元下降7.2%[299] 交易净收入情况 - 2021年和2020年第三季度交易净收入分别为394,265千美元和441,295千美元，前九个月分别为1,591,840千美元和1,987,756千美元[261] - 2021年第三季度交易净收入减少4700万美元，其他净收入下降6560万美元[270] - 2021年第三季度交易净收入为3.943亿美元，较2020年同期的4.413亿美元下降10.7%[273] 调整后净交易收入情况 - 2021年和2020年第三季度调整后净交易收入分别为354,444千美元和362,258千美元，前九个月分别为1,424,303千美元和1,815,452千美元[261] - 2021年第三季度调整后净交易收入为35444.4万美元，较2020年同期的36225.8万美元下降2.2%；2021年前三季度调整后净交易收入为142430.3万美元，较2020年同期的181545.2万美元下降21.5%[267][269] - 2021年第三季度做市业务调整后净交易收入为24870.2万美元，较2020年同期的25723.5万美元下降3.3%；2021年前三季度做市业务调整后净交易收入为105589.9万美元，较2020年同期的146162.2万美元下降27.8%[267][269] - 2021年第三季度执行服务调整后净交易收入为10574.2万美元，较2020年同期的10502.3万美元增长0.7%；2021年前三季度执行服务调整后净交易收入为36840.4万美元，较2020年同期的35383万美元增长4.1%[267][269] - 2021年第三季度日均调整后净交易收入为553.8万美元，较2020年同期的566万美元下降2.2%；2021年前三季度日均调整后净交易收入为757.6万美元，较2020年同期的960.5万美元下降21.1%[269] - 2021年第三季度做市业务日均调整后净交易收入为388.6万美元，较2020年同期的401.9万美元下降3.3%；2021年前三季度做市业务日均调整后净交易收入为561.6万美元，较2020年同期的773.3万美元下降27.4%[269] - 2021年第三季度执行服务日均调整后净交易收入为165.2万美元，较2020年同期的164.1万美元增长0.7%；2021年前三季度执行服务日均调整后净交易收入为196万美元，较2020年同期的187.2万美元增长4.7%[269] - 2021年第三季度调整后净交易收入为3.544亿美元，较2020年同期的3.623亿美元下降2.2%[277] - 2021年前九个月调整后净交易收入为14.24亿美元，较2020年的18.16亿美元下降21.5%，日均调整后净交易收入降至760万美元，降幅21.1%[298] 净利润情况 - 2021年和2020年第三季度净利润分别为123,138千美元和199,708千美元，前九个月分别为641,276千美元和923,228千美元[261] - 2021年第三季度净利润为12313.8万美元，2020年同期为19970.8万美元；2021年前三季度净利润为64127.6万美元，2020年同期为9232万美元[264] EBITDA及调整后EBITDA情况 - 2021年和2020年第三季度EBITDA分别为200,084千美元和317,710千美元，前九个月分别为937,503千美元和1,325,223千美元[261] - 2021年和2020年第三季度调整后EBITDA分别为210,732千美元和248,733千美元，前九个月分别为972,789千美元和1,304,196千美元[261] 利润率情况 - 2021年和2020年第三季度净利润率分别为34.7%和55.1%，前九个月分别为45.0%和50.9%[261] - 2021年和2020年第三季度EBITDA利润率分别为56.5%和87.7%，前九个月分别为65.8%和73.0%[261] - 2021年和2020年第三季度调整后EBITDA利润率分别为59.5%和68.7%，前九个月分别为68.3%和71.8%[261] 其他收入情况 - 2021年第三季度利息和股息收入为970万美元，较2020年同期的1090万美元下降11.2%[273] - 2021年第三季度佣金和技术服务收入为1.359亿美元，较2020年同期的1.339亿美元增长1.5%[273] - 2021年第三季度其他净收入为450万美元，较2020年同期的7000万美元下降93.6%[276] 所得税拨备及有效税率 - 2021年第三季度所得税拨备为2200万美元，有效税率为15.1%，2020年同期分别为5280万美元和20.9%[291] - 2021年前九个月所得税拨备为1.29亿美元，有效税率16.7%，2020年分别为2亿美元和17.8%[312] 市场相关指标变化 - 2021年第三季度日均标准普尔500指数实际波动率较上一时期下降34.6%，日均美国股票综合成交量下降1.8%[273] - 2021年前九个月标准普尔500指数日均实际波动率下降55.4%，CVIX日均实际波动率下降64.4%，美国股票日均综合交易量增长11.1%[298] 公司借款余额情况 - 截至2021年9月30日，公司在主要经纪信贷安排下借款约2.03亿美元，在经纪交易商信贷安排下借款1.78亿美元，短期银行透支1.37亿美元，长期债务本金约16.31亿美元[314] - 截至2021年9月30日，公司经纪交易商信贷安排的未偿还本金余额为1.78亿美元，短期信贷安排的未偿还本金余额约为2.025亿美元[324] 信贷协议安排 - 信贷协议提供15亿美元的第一留置权定期贷款和5000万美元的第一留置权循环信贷安排，定期贷款于2026年3月1日到期，每年摊销1%，循环信贷承诺于2022年3月1日终止[329][332] 利率掉期协议 - 2019年10月和2020年1月，公司分别签订5.25亿美元和10亿美元的浮动利率转固定利率掉期协议，2021年4月修改后有效固定利率分别提高到4.5%和4.6%[335] 公司现金流情况 - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为3.745亿美元，2020年同期为4.836亿美元，减少主要归因于收入降低和交易资产增加[340] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为6544万美元，2020年同期为提供净现金3444万美元[339] - 2021年前九个月融资活动使用的净现金为5.50322亿美元，2020年同期为5.9822亿美元[339] - 2021年前九个月现金及现金等价物净减少2.52692亿美元，2020年同期为1.07318亿美元[339] - 2021年前9个月投资活动净现金使用量为6540万美元，2020年同期为提供净现金340万美元[341] - 2021年前9个月融资活动净现金使用量为5.503亿美元，2020年同期为5.982亿美元[342] 股票回购计划 - 2021年5月4日，公司董事会授权扩大股票回购计划，总授权金额增加3亿美元至4.7亿美元，有效期延长至2022年5月4日[344] - 截至2021年9月30日，公司已回购约1250万股A类普通股和Virtu Financial单位，花费约3.375亿美元，剩余约1.325亿美元的回购额度[344] 资产负债表外安排情况 - 截至2021年9月30日，公司没有对投资者有重大影响的资产负债表外安排[345] 通胀影响情况 - 公司认为通胀在2021年9月30日和2020年12月31日对财务状况、经营成果和现金流没有重大影响[346] 财务报表编制 - 公司需根据美国公认会计原则编制财务报表，需管理层进行估计和假设[347] 金融工具计量 - 公司大部分金融工具资产和负债按公允价值计量，分为三个层次[349][351] 税务应收协议支付 - 公司需根据税务应收协议向特定股权持有人支付相当于适用现金节税85%的款项[367] 商誉评估 - 商誉不进行摊销，但需每年进行减值评估，必要时在年度评估之间进行评估[368] - 2021年7月1日的商誉减值评估未发现商誉减值[372] - 公司按年于7月1日评估商誉减值，特定事件或情况发生时进行临时评估[372] 金融工具公允价值 - 202