房产与投资组合情况 - 截至2023年6月30日，公司拥有或投资约1400处房产，租赁355处房产，管理579个老年住房社区，拥有或投资460处门诊医疗和研究组合房产[81][83] - 公司三大租户Brookdale Senior Living、Ardent和Kindred截至2023年6月30日分别租赁121处、30处和29处房产[82] - 截至2023年6月30日，公司在Ardent的所有权权益为7.5%，5月出售约24%的权益，获得5010万美元收益[100] - 截至2023年6月30日，公司投资组合中高级住房社区占比65.6%，运营收入中SHOP业务占比65.5%[104][105] - 截至2023年6月30日，公司共有570处社区，平均入住率80.5%，每间入住房间月均收入4679美元，较2022年的4388美元有所增长[112] - 2023年第一季度，公司旗下高级住房社区平均入住率为77.1%，较2022年同期的74.9%有所提升[114] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司有担保和非抵押贷款应收款的公允价值分别为5140万美元和5.17亿美元[152] 项目开发与出售 - 2023年上半年，公司承诺投资6180万美元开发加利福尼亚州萨克拉门托市萨特罗思维尔医疗中心校园内的门诊医疗项目，该项目已100%预租给萨特健康的附属公司，租期15年[86] - 2023年上半年，公司出售6个老年住房社区、5座门诊医疗建筑、1个研究中心和3处三净租赁房产，总对价6440万美元，净收益1160万美元[87] 贷款与股权转换 - 2023年5月1日，公司将对Santerre Health Investors的夹层贷款转换为股权，获得相关房产所有权，该房产还担保了10亿美元的高级抵押贷款[88] - 2023年5月1日，公司因夹层贷款股权化确认4110万美元估值相关项目，包括1200万美元和2000万美元的贷款准备金转回以及2910万美元的房地产止赎收益[89] - 2023年5月1日，公司将Santerre夹层贷款的未偿还本金转换为股权，当时CHC抵押贷款未偿还金额为10亿美元[93] 公司业务合作与目标 - 公司通过Ventas Investment Management与第三方机构投资者合作，投资医疗房地产[83] - 公司旨在通过产生可靠且不断增长的现金流、维持平衡多元化的优质资产组合和保持财务实力、灵活性和流动性来提升股东价值[83] 公司经营风险 - 公司业务受COVID - 19及其变种影响，目前无法估计其最终影响[85] - 公司经营面临多种风险，如疫情、收购整合、法规合规、市场和经济条件等[77][78] 公司流动性与债务情况 - 截至2023年6月30日，公司流动性约为27亿美元，商业票据计划下未偿还借款为1.35亿美元[90] - 2023年第一季度，公司通过执行名义金额为4亿美元的两年期掉期协议，将2亿美元的浮动利率债务对冲为固定利率债务[90] - 2023年4月，公司子公司发行6亿加元的高级票据，用于回购6.137亿加元的未偿还高级票据，实现债务清偿收益830万美元[92] - 2023年6月8日，公司自愿提前偿还6.566亿美元的CHC抵押贷款，截至6月30日，该贷款未偿还金额为3.602亿美元[94] - 2023年6月，Ventas Realty发行8.625亿美元的可交换高级票据，净收益主要用于偿还CHC抵押贷款[96] - 2023年上半年，公司通过ATM计划出售50万股普通股，总收益为2560万美元，截至6月30日，ATM计划剩余可用金额为9.744亿美元[97] - 2023年7月，公司出售180万股普通股，总收益为8480万美元，截至7月31日，ATM计划剩余可用金额为8.896亿美元[98] - 截至2023年6月30日，公司无担保循环信贷额度有27亿美元未提取额度，有3500万美元未偿还，120万美元受限用于支持未偿还信用证[133] - 2023年6月，Ventas Realty私募发行8.625亿美元2026年到期的3.75%可交换优先票据，净收益主要用于偿还CHC抵押贷款[134] - 2023年4月，Ventas Canada私募发行6亿加元2028年到期的5.398%优先票据，用所得款项回购2024年到期的6.137亿加元优先票据，确认债务清偿收益830万美元[136][137] - 截至2023年6月30日，CHC抵押贷款有3.602亿美元未偿还，加权平均利率为SOFR + 2.69%，公司计划2023年8月还清余额[138][140] - 2023年7月，公司签订4.268亿美元固定利率抵押贷款，利率5.91%，2033年到期，由美国19个SHOP社区担保[140] - 2023年上半年，公司通过ATM计划出售50万股普通股，总收益2560万美元，平均股价46.93美元/股[141] - 2023年7月，公司通过ATM计划出售180万股普通股，总收益8480万美元，平均股价48.19美元/股[141] - 截至2023年7月31日，ATM计划未来可出售普通股剩余额度为8.896亿美元[141] - 2023年第一季度，公司通过执行两年期4亿美元名义互换，将2亿美元浮动利率债务对冲为固定利率债务[142] - 2023年3月，公司就2.718亿加元的新抵押贷款，签订了名义金额为2.718亿加元的利率互换协议[142] - 2023年3 - 4月，公司共签订2.5亿美元的远期起息互换协议，十年加权平均利率为3.37%[142] - 2023年7月，公司结合发行4.268亿美元固定利率抵押贷款，终止了上述远期起息互换协议[144] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，固定利率债务的账面价值分别为1.2049679亿美元和1.0863436亿美元，公允价值分别为1.1243878亿美元和1.0010935亿美元[153] - 截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月30日，总债务分别为1.3438942亿美元、1.2361244亿美元和1.2393495亿美元[154] - 2023年第一季度，公司通过执行4亿美元名义互换，将2亿美元可变利率债务对冲为固定利率债务[154] - 2023年6月30日较2022年12月31日，公司未偿还浮动利率债务减少，主要因2023年商业票据偿还和利率互换活动将2亿美元浮动利率债务转为固定利率债务，部分被3.602亿美元CHC抵押贷款抵消[155] - 2023年6月30日较2022年12月31日，公司未偿还固定利率债务增加，主要因发行8.625亿美元2026年到期3.75%可交换优先票据和利率互换活动将2亿美元浮动利率债务转为固定利率债务[155] 公司收益与费用情况 - 2023年第二季度公司净营业收入（NOI）达4.81072亿美元，较2022年同期的4.46003亿美元增长7.9%[111] - 2023年第二季度SHOP业务NOI为1.77504亿美元，较2022年同期的1.5061亿美元增长17.9%，主要因每间入住房间收入增长，部分被运营费用增长放缓抵消[111][112] - 2023年第二季度门诊医疗和研究投资组合NOI为1.44195亿美元，较2022年同期的1.36583亿美元增长5.6%，主要得益于物业收购、租赁活动等[113] - 2023年第二季度三网租赁物业NOI为1.50818亿美元，较2022年同期的1.45812亿美元增长3.4%，主要受物业收购和合同租金上调推动[114] - 2023年第二季度非细分业务NOI减少440万美元，主要因2023年5月贷款本金转换为股权及2023年2月一笔4340万美元贷款投资按面值偿还导致应收贷款和投资利息收入降低[115] - 2023年第二季度利息和其他收入与2022年同期相比基本持平[116] - 2023年第二季度公司持续经营业务收入为1.05066亿美元，而2022年同期亏损4120.2万美元[111] - 2023年第二季度归属于普通股股东的净收入为1.03453亿美元，而2022年同期亏损4241.6万美元[111] - 2023年第二季度利息支出增加2930万美元，主要因有效利率和债务余额上升，加权平均未偿债务为131亿美元，加权平均有效利率为4.18%[117] - 2023年第二季度折旧和摊销费用增加2160万美元，主要与2023年5月1日获得的Santerre夹层贷款抵押房产有关[117] - 2023年上半年净营业收入（NOI）为9.47亿美元，较2022年同期增长3%，各业务板块NOI均有不同程度增长[119] - 2023年上半年SHOP业务板块NOI为3.45亿美元，较2022年同期增长5.8%，主要因入住率和每间入住客房收入增加[120] - 2023年上半年门诊医疗和研究投资组合NOI为2.81亿美元，较2022年同期增长2.3%，主要因房产收购、租赁活动等因素[121] - 2023年第二季度实现房地产止赎收益2910万美元，与Santerre夹层贷款股权化有关[118] - 2023年上半年利息和其他收入为277.5万美元，较2022年同期增长63%[119] - 2023年上半年所得税收益为1257.5万美元，较2022年同期增长51.9%[119] - 2023年上半年持续经营业务收入为1.24亿美元，较2022年同期扭亏为盈[119] - 2023年上半年归属于普通股股东的净收入为1.21亿美元，较2022年同期扭亏为盈[119] - 2023年上半年三重净租赁物业净营业收入（NOI）为29676.1万美元，较2022年同期增加339.6万美元，增幅1.2%[122] - 2023年上半年308个同店三重净租赁物业NOI为28703.9万美元，较2022年同期增加457.7万美元，增幅1.6%[122] - 2023年上半年非细分NOI减少90万美元，主要因应收贷款和投资利息收入降低[122] - 2023年第二季度利息和其他收入增加110万美元，主要因银行存款利率提高[123] - 2023年上半年利息支出增加4660万美元，主要因有效利率提高3670万美元和债务余额增加700万美元；加权平均未偿债务为127亿美元，加权平均有效利率为4.11%[123] - 2023年上半年折旧和摊销费用增加1470万美元，主要因2023年5月1日获得的担保物业相关折旧和摊销[124] - 2023年上半年所得税收益为1260万美元，主要因某些TRS实体亏损和美国TRS实体内部重组带来800万美元收益[125] - 2023年上半年资金运营（FFO）为70688.2万美元，2022年同期为57012.9万美元[128] - 2023年上半年经调整资金运营（Normalized FFO）为59921.6万美元，2022年同期为60567万美元；排除HHS赠款后，2023年上半年较2022年同期增加[128] - 2023年上半年房地产处置收益增加920万美元，主要因2023年出售多个物业获得1160万美元收益，部分被2022年出售空地收益240万美元抵消[124] - 2023年Q2和H1的NOI分别为4.81072亿美元和9.46937亿美元，2022年同期分别为4.46003亿美元和9.18987亿美元[129] 公司股息与现金流情况 - 2023年上半年，公司每季度宣布普通股股息为每股0.45美元，计划支付超过100%的应税收入作为股息[146] - 截至2023年6月30日的六个月，公司经营活动现金流量增加200万美元，投资活动现金使用减少4.317亿美元，融资活动现金使用增加3.751亿美元[147] 公司其他项目与担保情况 - 截至2023年6月30日，公司有七个活跃且已承诺的项目，包括三个非合并项目[148] - 截至2023年6月30日，公司有1580万美元未偿还的信用证义务[149] - 公司为子公司Ventas Realty、Ventas Canada等的债务提供全额无条件担保[150] 公司风险假设情况 - 假设综合可变利率债务加权平均利率提高100个基点，且截至2023年6月30日综合可变利率债务余额不变，年化利息费用将增加约1390万美元，即每股摊薄收益减少0.03美元[155] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，合资伙伴在总合并债务中的总份额分别为2.987亿美元和2.79亿美元[155] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司在非合并房地产实体投资相关的非合并债务份额分别为4.844亿美元和4.544亿美元[155] - 若美元相对英镑和加元价值较年均汇率增减一个标准差，2023年上半年经调整的每股运营资金将增减不到0.01美元或1%[155] - 假设与合并浮动利率债务相关的加权平均利率提高100个基点，且截至2023年6月30日合并浮动利率债务余额14亿美元不变，年化利息费用将增加约1390万美元，即每股摊薄普通股增加0.03美元[155] - 基于2023年上半年业绩，若美元相对英镑和加元价值较年均汇率增减一个标准差，2023年第二季度和上半年的每股正常化FFO增减不超过0.01美元或1%[155] - 公司将通过分层对冲方法和持续评估海外运营资本结构来降低外汇风险[155]