公司历史与架构变更 - 2020年1月23日，Era Group Inc.、Ruby Redux Merger Sub, Inc.和Bristow Group Inc.签订合并协议，6月11日合并完成，Era更名为Bristow Group Inc.，Old Bristow更名为Bristow Holdings U.S. Inc.[17] - 2019年5月11日，Old Bristow及其部分子公司申请破产重组，10月31日完成重组并采用全新开始会计[19] 业务地区与市场分布 - 公司业务部署在四个地区，主要市场包括巴西、加拿大、圭亚那、尼日利亚、挪威、苏里南、特立尼达、英国和美国墨西哥湾[25] - 公司在多个国家开展业务，客户分布在澳大利亚、巴西、加拿大等国家，业务具有地理和客户多样性[22] 业务收入结构 - 2021财年（截至2021年3月31日），约72%的总收入来自油气服务，约20%来自英国搜救服务，约8%来自固定翼及其他服务[26] - 2021财年，欧洲里海、美洲、非洲、亚太地区运营收入占比分别为55%、29%、9%、7%[44] - 2021财年，公司前十大客户约占运营收入的63%，Dft、Equinor ASA和ConocoPhillips Co.合计收入占运营收入的35%[48] - 2021财年、2020年5个月、2019年7个月，公司从向非合并关联方提供飞机及其他服务获得的收入分别约为4240万美元、2330万美元和3060万美元[167] 机队情况 - 截至2021年3月31日，公司机队共有247架飞机，其中234架为直升机，包括93架重型直升机、93架中型直升机、18架轻型双发直升机和30架轻型单发直升机，还有11架固定翼飞机和2架无人机[39] - 截至2021年3月31日，公司机队总数为247架，其中直升机234架、固定翼飞机11架、无人机2架；直升机平均机龄为12年[41] - 截至2021年3月31日，公司有8架直升机订单，主要为重型直升机[44] - 公司机队中租赁飞机共49架，其中重型36架、中型7架、无人机2架、固定翼4架[44] 公司权益与子公司 - 公司在哥伦比亚拥有Sicher Helicopters SAS 75%的权益，在加拿大拥有Cougar Helicopters Inc. 25%的投票权和40%的经济权益[34][35] - 公司在埃及拥有Petroleum Air Services 25%的权益[37] - 公司通过合并子公司Capiteq Limited拥有澳大利亚地区固定翼运营商Airnorth[38] - 公司在巴西的运营实体Bristow Brazil现由公司100%持股[76] 员工情况 - 截至2021年3月31日，公司雇佣3167人，包括833名飞行员和824名机械师[60] - 截至2021年3月31日，约55%的员工受工会或其他集体谈判协议覆盖[61] - 公司主要员工群体的集体谈判协议部分已到期，部分将在2021 - 2022年到期[63] 法规与监管要求 - 美国运营要求公司不低于75%的投票权益由美国公民拥有或控制，总裁为美国公民，三分之二以上董事为美国公民且受美国公民实际控制，否则飞机可能被注销[73] - 截至2021年3月31日，非美国公民持有的公司流通普通股不足25%，但外国持股可能每日波动，超25%时非美国公民持有的股份投票权将自动减少[73] - 尼日利亚的尼日利亚内容发展法案要求油气合同授予“本地内容”更多的公司，未达要求的公司最高可被处以合同价值5%的罚款[77] - 公司在英国运营需遵守1982年《民航法》等法规，运营飞机需获民航局运营和航线许可证[66] - 公司在挪威运营需遵守欧盟法规，运营飞机需获挪威民航局运营许可证，运营公司须由欧盟国民多数拥有和控制[70] - 公司美国运营受《联邦航空法》等法规监管，运营特定出租飞机需在联邦航空管理局注册并获运营证书[71] - 公司受美国《反海外腐败法》约束，禁止向外国官员付款以获取或保留业务[74] - 公司受国际和美国联邦、州及地方法规关于环境保护和职业安全健康的约束，目前运营基本符合相关法规[79] 安全运营 - 公司致力于安全运营，有强大安全文化，实施多项安全计划，包括飞行模拟训练、飞行数据监测和健康与使用监测系统[84] - 2021财年，公司实现零航空事故目标[55] 业务风险 - 外部环境 - 公司业务受多种因素影响，包括税收法规政策变化、老旧飞机处置、经济环境、机队停飞、运营风险、政治不稳定等[16] - 新冠疫情及经济影响致油价和服务需求下降，业务受冲击且人员流动受限[97] - 2020年第一季度OPEC+未就原油限产达成协议，4月同意减产并延至2021年3月，未来若无法达成协议，油价或降至疫情前水平[99] - 恶劣天气会减少飞行小时数，导致运营收入减少，影响公司业务、财务状况和经营成果，如北半球秋冬、美国墨西哥湾特定月份、西非哈马丹风期间等[138][139][140][141][142] - 非常规原油和天然气来源及开采经济性提升，可能持续对价格施压，影响公司业务[165] - 美国墨西哥湾深水钻井的重大发展，可能对公司产生重大不利影响[166] - 英国于2020年1月31日正式脱欧，脱欧经济后果可能对公司业务产生重大不利影响[200] 业务风险 - 公司运营 - 2020年6月的合并可能无法实现预期效益和成本节约，整合过程或遇困难[102] - 业务资本密集，未来可能需额外资本，但资金来源可能不足或条件不利[104] - 可能进行重大企业交易，但无法保证实现预期效益，还可能带来风险[105] - 2021年后LIBOR可能停止发布或质量下降，影响公司债务条款和金融市场[107] - 运营存在固有风险，部分风险可能未被保险覆盖，会增加运营成本或影响流动性[108] - 特定机型事故可能导致公司损失收入和客户，飞机价值可能永久降低[111] - 保险覆盖有免赔额和最高限额，无法保证足够保护，保费可能大幅增加[112] - 未能维持可接受的安全标准会影响吸引和留住客户的能力及声誉[113] - 事故或灾难可能影响客户或乘客对特定机队类型的信心，导致客户合同减少，影响公司声誉、运营和财务业绩[114] - 公司向其他航空服务多元化发展的努力可能不成功，油气行业低迷已对财务业绩产生负面影响，未来可能继续产生影响[115] - 公司机队中某些直升机型号集中，若这些型号出现问题，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[116] - 由于油气行业市场低迷，直升机的公平市场价值近期下降，未来可能进一步下降，可能导致资产减值费用、违反贷款契约或直升机销售收益降低[117] - 公司面临交易对手的信用风险，虽有风险缓解策略，但不能保证有效，油气行业经济状况持续或进一步低迷可能影响应收账款回收[122][124][125] - 公司依赖少数直升机制造商和租赁商，制造商生产延迟或租赁公司财务受挫，可能影响飞机交付和租赁，进而影响收入和盈利能力[131] - 飞机零部件供应短缺和供应商成本增加可能影响公司飞机的维护和维修，导致飞机利用率不足，影响经营业绩和财务状况[133] - 英国搜救（SAR）合同在2021财年3月31日结束时约占公司收入的20%，该合同可被交通部（DfT）因任何原因终止[150] - 英国SAR合同和美国政府机构（主要是BSEE合同）在2021财年3月31日结束时约占公司收入的21%[154] - 客户注重成本节约而非服务质量，可能减少对公司服务的需求，影响公司业务[143] - 行业竞争激烈且呈周期性，受油气价格波动影响，低价竞争会使飞机长时间闲置[144][145] - 公司依赖少数客户获取大量收入，失去重要客户若未被新客户或其他现有客户销售抵消，会产生重大不利影响[148] - 许多合同可被客户无惩罚终止或缩减规模，不应过度依赖客户合同的强度和条款[149] - 政府机构削减航空服务支出可能导致合同条款修改或付款延迟，影响公司业务[154][155][156] - 公司固定运营费用高，收入下降会导致收益不成比例减少，合同价格上涨可能无法弥补成本增加[158][159] - 客户群体的整合和资产出售可能减少对公司服务的需求，降低收入[161] - 公司国际业务通过非控股实体或战略联盟开展，若无法维持合作关系，可能影响业务[167] - 政府限制飞机公司外资所有权，不满足当地所有权要求，可能影响公司运营[168] - 环境法规和责任可能增加公司成本，影响业务[170] - 美国和外国的社会、政治、监管和经济条件变化，可能影响公司业务[172] - 公司面临法律合规风险，违反相关法规可能产生重大不利影响[176] - 政府机构行动可能增加公司成本，限制运营能力[178] - 有效税率变化、子公司税收问题或税务审查不利结果，可能影响公司业务[182] 股价与市场风险 - 公司普通股股价可能因多种因素大幅波动，包括市场条件、新冠疫情、大宗商品价格等[186] - 证券分析师的评级、报告和覆盖情况可能对公司股价和交易量产生负面影响[188] - 公司章程和细则中的某些条款可能阻碍公司控制权变更或管理层变动，影响股价[189][190] 其他风险 - 数据隐私和保护法规不断演变，公司面临合规挑战和成本上升风险[185] - 公司未能吸引和留住合格人员，包括关键管理人员、飞行员和机械师等，可能对业务产生不利影响[198][199] - 法律诉讼结果不确定，不利结果可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[202][203] - 公司对信息技术依赖增加，若无法防范服务中断、数据损坏、网络攻击等，业务可能受负面影响[204] - 信息技术系统故障或遭攻击可能导致机密信息泄露、数据丢失等运营中断，公司或需投入额外资源应对[205] - 若未来发现重大内控缺陷或未能维持有效内控系统，公司可能无法准确及时报告财务状况和经营成果，影响业务[206] - 未能开发或实施新技术可能影响公司经营成果，新技术竞争或使公司收入随时间减少[207] - 对环境、社会和治理（ESG）事项的关注增加，或减少公司服务需求、降低利润、影响股价等[209] - 不利的ESG评级可能导致投资者负面情绪增加，影响公司股价和资本获取及成本[210] - 负面宣传可能导致公司声誉受损、员工士气低落、乘客搭乘意愿降低，影响业务和财务状况[211][212] - 公司在日常业务中使用金融工具面临市场风险，主要源于外汇汇率、信用风险和利率的不利波动[340] 航空运营证书 - 截至2021年3月31日，公司在12个不同国家持有13个航空运营证书（AOC）[47]