财务数据和关键指标变化 - 2021财年第四季度经调整EBITDA为3000万美元，较第三季度的4800万美元减少1700万美元，主要受合资企业Cougar、外汇和激励薪酬应计影响 [11] - 收入减少1880万美元，主要因油气业务利用率下降，其中Cougar收入确认变化导致减少900万美元 [12] - 运营费用降低870万美元，因本季度裁员使人员成本下降；一般及行政费用增加310万美元，主要是激励薪酬费用 [12] - 有1650万美元的合并相关成本和790万美元的重组成本，以及与2月再融资相关的债务清偿损失 [13] - 与上年同期相比，经调整EBITDA从3100万美元降至3000万美元，收入减少5000万美元，运营费用降低3200万美元，一般及行政费用降低800万美元 [15][16] - 本季度调整后自由现金流为5500万美元，高于上一季度，两季度平均值约为4600万美元，自去年6月合并以来已产生1.41亿美元调整后自由现金流 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 油气业务收入下降，利用率降低，3月季度收入下降约10%，其中三分之一到一半符合典型季节性模式，三分之一是Cougar收入确认变化导致 [24][25] - 其他服务线在季度环比基础上总体呈积极态势 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 尼日利亚市场客户活动较疫情前同比下降约40%，挪威市场稳定性较好，圭亚那、苏里南盆地有一定增长 [28][45][46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成4亿美元高级有担保票据发行，用所得款项和1亿美元现金偿还约5亿美元现有债务，优化资本结构，增强战略和运营灵活性 [8] - 增加已确定的协同效应至至少5000万美元年化运行率节省，截至3月31日，代表3000万美元年化节省的协同项目已完成，预计在合并一周年时实现超80%协同项目 [9] - 认为全球石油需求将随疫情影响消退而复苏，上游支出将回升，公司将受益于未来多年增长周期，闲置设备投入使用将改善财务结果 [19][20][21] - 认为搜索和救援外包业务是增长机会，荷兰SAR合同奖结果预计夏末公布，UKSAR2G初始提案夏末提交，结果可能2022年底公布，荷属安的列斯有业务机会 [30][31] - 认为行业整合有益，有兴趣参与并购机会，以创造长期价值 [38][39] - 认为海上风电是长期增长市场机会，美国市场可能自主发展，欧洲市场需考虑收购或自主进入，有少数潜在收购目标 [49][50][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管行业条件具有挑战性，公司业务模式仍具弹性，当前季度仍产生大量自由现金流 [10] - 预计未来几个季度海上活动一般，2022年起将进入多年增长期，公司将受益并继续产生大量正自由现金流 [20][21] 其他重要信息 - 2021财年实现零航空事故目标，工伤缺勤天数同比减少57%，美国墨西哥湾零可记录事故 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本财年第一季度是否比典型情况更具季节性 - 3月季度是一年中活动最低的季度，因日照时间少和恶劣天气多，油气收入下降部分是季节性因素，约三分之一到一半符合典型模式，三分之一是Cougar收入确认变化，其余是前期活动下降的全面影响 [24][25] 问题: 展望今年剩余时间和明年，飞行小时或收入改善幅度如何 - 预计2022年全球更广泛复苏，可参考过去12个月的下降情况，如尼日利亚市场活动较疫情前下降约40%，市场复苏时公司将显著受益 [27][28] 问题: 搜索和救援外包机会未来几年情况如何 - 认为这是业务增长机会，公司作为全球搜索和救援领导者有优势，荷兰SAR合同奖结果预计夏末公布，UKSAR2G初始提案夏末提交，结果可能2022年底公布，荷属安的列斯有业务机会 [30][31] 问题: 第四季度费用较多是否因年末，未来是否会改善 - 部分费用与合并和再融资交易有关，未来特别是合并一周年之后，一次性非经常性项目会减少 [34] 问题: 综合来看G&A费用未明显改善，未来是否会下降 - 公司已从企业和G&A中实现显著协同效应，与2020财年第四季度相比，2021财年第四季度G&A费用按预期基础同比下降约16%，随着协同项目推进，预计费用将进一步降低 [35] 问题: 公司有大量现金，再融资完成后为何不更积极进行股票回购 - 3月季度利用现金优化资产负债表，降低了总债务，未来向股东返还资本包括机会性股票回购是重要考虑因素，同时也会考虑保护资产负债表和并购机会 [37][38] 问题: Babcock出售给CHC后，公司在并购投标中竞争情况是否有变化 - 未对具体情况发表评论，但认为行业整合有益，预计会有更多机会，公司希望参与其中 [39] 问题: 巴西Leader业务出售或关闭进展如何 - 暂无重大进展更新 [41] 问题: 2022年资本支出和现金税预计是多少 - 预计资本支出在2000万 - 3000万美元之间，现金税在1500万 - 2000万美元之间，具体取决于飞机销售等情况 [42] 问题: 与去年合并前相比，今年业务环境是否变差 - 疫情对全球石油需求的影响使行业和公司业务显著下降，政府服务业务相对平稳，油气业务不同市场影响不同，尼日利亚受影响较大，挪威较稳定，圭亚那、苏里南盆地有增长，预计明年开始复苏并进入多年增长期 [45][46] 问题: 海上风电并购方面，潜在目标公司数量如何，能否自行发展 - 美国海上风电市场处于起步阶段，公司可能自主发展；欧洲市场较成熟，有少数潜在收购目标，公司需考虑收购或自主进入 [49][50][51] 问题: 公司日常运营需要多少现金 - 认为1.25亿 - 1.5亿美元现金足以满足全球现金管理需求，目前资产负债表上现金较多，3月已使用1亿美元用于再融资，未来会考虑其他资本配置方案 [55] 问题: 如果有新的并购机会，公司是否会进行 - 公司认为有能力利用并购机会，Bristow Era合并整合进展顺利，若有合适机会且条件合适，会推进并购 [57] 问题: 服务海上风电场建设是否需要重新配置机队 - 海上风电场建设阶段，与海上油气船员运输业务类似，可使用现有飞机和配置；运营维护阶段，可能需要新增轻型双发直升机，如AW169和H145 [59][60] 问题: 如何判断2022年的多年增长周期是否实现 - 上游石油和天然气客户的支出是驱动公司收入的关键，可关注海上设备订单和海上钻井平台开工情况，最终最佳指标是客户的上游支出 [65] 问题: 目前上游支出情况如何 - 2021年支出水平预计大致稳定，第三方估计显示2022年开始增加 [66] 问题: 目前股票回购计划还剩多少额度 - 董事会批准了7500万美元的计划，截至3月31日已使用1000万美元，剩余6500万美元 [67] 问题: SG&A的合理运行率是多少 - 由于协同效应实施过程中仍有较多干扰因素，预计未来几个季度SG&A会稳定下来，且低于当前水平，需剔除特殊项目后考虑下降幅度，但不会减半 [68][70]