公司战略与市场定位 - 公司是一家综合性固体废物服务公司，业务覆盖美国43个州和加拿大6个省[135] - 公司一般避开竞争激烈的大型城市市场，目标是通过独家合同、垂直整合或资产定位获得高市场份额的市场[138] - 固体废物行业具有地方性和高度竞争性，行业正在整合，最盈利的运营商通常是垂直整合或签订长期收集合同的公司[139][140] - 公司E&P废物服务需求取决于石油和天然气的需求和生产，油价波动会影响E&P活动和公司相关业务需求[141] 可持续发展目标投入 - 公司2020年引入长期ESG目标，并承诺投入超5亿美元以实现可持续发展目标[137] 新冠疫情影响 - 自疫情爆发至2021年底，公司产生超4000万美元与新冠相关的增量成本，2022年前九个月约为1000万美元[145] - 新冠疫情导致固体废物商业收集、转运站和垃圾填埋场业务量下降，E&P废物收入减少，目前大部分影响已减弱[143][144] 财务数据关键指标变化 - 营收 - 2022年第三季度总营收为18.80亿美元，较2021年同期的15.97亿美元增加2.827亿美元，增幅17.7%；前九个月总营收为53.43亿美元，较2021年同期的45.27亿美元增加8.155亿美元，增幅18.0%[151] - 2022年前三季度收购业务使第三季度和前九个月营收分别增加1.541亿美元和4.106亿美元，剥离业务使营收分别减少340万美元和860万美元[152] - 2022年第三季度现有业务向客户收取的价格净增1.542亿美元，其中核心价格上涨1.263亿美元，附加费2790万美元；前九个月价格净增3.769亿美元，其中核心价格上涨3.153亿美元，附加费6160万美元[153] - 2022年第三季度和前九个月，公司分别确认销量损失2230万美元和2430万美元[154] - 2022年第三季度和前九个月，因加元兑美元汇率下降，收入分别减少780万美元和1620万美元[158] - 2022年第三季度和前九个月，其他收入分别增加810万美元和2170万美元[159] 财务数据关键指标变化 - 各业务线收入 - 2022年第三季度和前九个月，E&P废物收入分别增加1930万美元和5570万美元[155] - 2022年第三季度和前九个月，可回收商品销售收入分别减少1950万美元和30万美元[156] 财务数据关键指标变化 - 成本与费用 - 2022年第三季度和前九个月，总运营成本分别增加1.745亿美元（18.4%）和5.248亿美元（19.6%）[160][162] - 2022年第三季度和前九个月，运营成本占收入的百分比分别增加0.4和0.8个百分点[166][167] - 2022年第三季度和前九个月，SG&A费用分别增加3140万美元（20.2%）和6380万美元（14.0%）[168][170] - 2022年第三季度和前九个月，SG&A费用占收入的百分比分别增加0.2个百分点和减少0.3个百分点[173][174] - 2022年第三季度和前九个月，折旧费用分别增加2130万美元（12.4%）和6360万美元（12.8%）[175][176] - 折旧和损耗费用方面，收购带来4190万美元增加，车队和设备购置带来1900万美元增加，填埋场相关带来690万美元增加，剥离业务减少250万美元，汇率因素减少170万美元[177][178] - 2022年三季度折旧费用占收入比例从10.8%降至10.3%，前九个月从11.0%降至10.5%[179] - 2022年三季度无形资产摊销费用增至3890万美元，较2021年增加360万美元，增幅10.0%；前九个月增至1.14亿美元，较2021年增加1380万美元，增幅13.7%[180][181] - 2022年三季度无形资产摊销费用占收入比例从2.2%降至2.1%，前九个月同样从2.2%降至2.1%[182] - 2022年三季度减值和其他运营项目净损失增至1340万美元，较2021年增加1030万美元；前九个月净损失增至1950万美元，较2021年增加970万美元[183][186] 财务数据关键指标变化 - 利润 - 2022年三季度营业收入增至3.268亿美元，较2021年增加4170万美元，增幅14.6%；前九个月增至9.302亿美元，较2021年增加1.399亿美元，增幅17.7%[189][190] - 2022年三季度营业收入占收入比例从17.9%降至17.4%，前九个月从17.5%降至17.4%[192][193] - 2022年三季度利息费用增至5120万美元，较2021年增加1080万美元，增幅26.6%；前九个月增至1.376亿美元，较2021年增加1340万美元，增幅10.8%[194][195] - 2022年三季度其他收入增至850万美元，较2021年增加540万美元；前九个月降至240万美元，较2021年减少310万美元[196] - 2022年三季度所得税增至4880万美元，较2021年增加3040万美元，有效税率为17.1%；前九个月增至1.559亿美元，较2021年增加4930万美元，有效税率为19.5%[202] 各地区业务数据关键指标变化 - 东部地区2022年第三季度收入从3.962亿美元增至5.011亿美元，增长1.049亿美元；前九个月收入从11.02亿美元增至14.01亿美元，增长2.991亿美元[214] - 东部地区2022年第三季度EBITDA从1.069亿美元增至1.334亿美元，增长2650万美元；前九个月EBITDA从2.954亿美元增至3.672亿美元，增长7180万美元[215] - 东部地区2022年第三季度折旧、损耗和摊销费用从6100万美元增至7230万美元，增长1130万美元；前九个月从1.735亿美元增至2.078亿美元，增长3430万美元[218] - 南部地区2022年第三季度收入从3.71亿美元增至4.284亿美元，增长5740万美元；前九个月收入从10.72亿美元增至12.32亿美元，增长1.594亿美元[219] - 南部地区2022年第三季度EBITDA从9960万美元增至1.307亿美元，增长3110万美元；前九个月EBITDA从2.92亿美元增至3.638亿美元，增长7180万美元[220] - 南部地区2022年第三季度折旧、损耗和摊销费用从4920万美元增至4980万美元，增长60万美元；前九个月从1.411亿美元增至1.47亿美元，增长590万美元[221] - 西部地区2022年第三季度收入从3.32亿美元增至3.855亿美元，增长5350万美元；前九个月收入从9.428亿美元增至10.93亿美元，增长1.503亿美元[222][223] - 西部地区2022年第三季度EBITDA从1.083亿美元增至1.157亿美元，增长740万美元；前九个月EBITDA从3.015亿美元增至3.31亿美元，增长2950万美元[224][225] - 西部地区2022年第三季度折旧、损耗和摊销费用从3250万美元增至3970万美元，增长720万美元；前九个月从9400万美元增至1.139亿美元，增长1990万美元[226] - 中部地区2022年第三季度收入从2.737亿美元增至3.227亿美元，增长4900万美元；前九个月收入从7.759亿美元增至9.088亿美元，增长1.329亿美元[227][228] - 2022年第三季度EBITDA从9500万美元增至1.163亿美元，增幅2130万美元，利润率从34.7%升至36.1%；前九个月从2.69亿美元增至3.174亿美元，增幅4840万美元，利润率从34.7%升至34.9%[229] - 2022年第三季度折旧、损耗和摊销费用从3460万美元增至3890万美元，增幅430万美元；前九个月从9920万美元增至1.119亿美元，增幅1270万美元[230] - 加拿大地区2022年第三季度收入从2.243亿美元增至2.423亿美元，增幅1800万美元；前九个月从6.336亿美元增至7.074亿美元，增幅7380万美元[231][233] - 2022年第三季度EBITDA从9230万美元降至8790万美元，降幅440万美元，利润率从41.1%降至36.3%；前九个月从2.549亿美元增至2.654亿美元，增幅1050万美元，利润率从40.2%降至37.5%[234] - 2022年第三季度折旧、损耗和摊销费用从2760万美元增至2950万美元，增幅190万美元；前九个月从8430万美元增至8880万美元，增幅450万美元[235] 财务数据关键指标变化 - EBITDA亏损 - 公司2022年第三季度EBITDA亏损从660万美元扩大至1170万美元，降幅510万美元；前九个月亏损从1370万美元扩大至1900万美元，降幅530万美元[236][237] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2022年前九个月经营活动净现金流入从12.69961亿美元增至15.00137亿美元，增幅2.302亿美元[238][239] - 2022年前九个月投资活动净现金使用从10.3484亿美元增至18.58586亿美元，增幅8.237亿美元[238][243] - 2022年前九个月融资活动净现金从使用4.91581亿美元变为提供4.50417亿美元，增幅9.42亿美元[238][245] 财务数据关键指标变化 - 营运资金与股息 - 截至2022年9月30日，公司营运资金赤字为1.484亿美元，较2021年12月31日的2亿美元增加5160万美元[242] - 2021年10月公司季度现金股息从每股0.205美元增至0.230美元，2022年10月增至0.255美元；2022年和2021年前九个月现金股息分别为1.777亿美元和1.608亿美元[247] 财务数据关键指标变化 - 资本支出与借款 - 2022年前九个月公司物业和设备资本支出为6.183亿美元，预计2022年总支出约8.5亿美元[248] - 2022年前九个月长期借款增加10.98亿美元，2021年同期增加1.319亿美元；2022年因回购普通股、支付现金股息和债务发行成本分别减少1.194亿美元、1700万美元和650万美元[249] 财务数据关键指标变化 - 债务情况 - 截至2022年9月30日，信贷协议下定期贷款未偿还6.5亿美元，循环信贷安排未偿还7.382亿美元，备用信用证未偿还4270万美元；另一安排下信用证未偿还8470万美元[251] - 2022年3月9日公司完成5亿美元3.20% 2032年到期高级票据公开发行，2022年8月18日完成7.5亿美元4.20% 2033年到期高级票据公开发行[252][253] - 2022年10月31日公司签订8亿美元定期贷款协议，款项已全额提取[256] - 截至2022年9月30日，公司长期债务总计62.84737亿美元，现金利息支付总计23.97779亿美元，或有对价总计1.038亿美元，经营租赁总计2.28269亿美元，最终封场、关闭和关闭后支出总计16.34162亿美元[261] 财务数据关键指标变化 - 其他财务指标 - 截至2022年9月30日，公司无条件购买义务总计9251.4万美元，主要为剩余3550万加仑燃料购买合同，合同将于2024年12月31日前到期[267] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司提供的担保债券总额分别约为14.25亿美元和13.01亿美元[267] - 公司应付卖方和其他第三方票据本金支付为3440万美元，利率在2.42% - 10.35%之间，到期日为2028 - 2036年；融资租赁本金支付为1210万美元，利率在1.89% - 2.16%之间，到期日为2026 - 2027年[269] - 2022年和2021年前三季度，公司所有垃圾填埋场的处置吨位分别为35740千吨和35588千吨[271] - 2022年和2021年前三季度，公司调整后自由现金流分别为928960千美元和825838千美元[272] - 2022年和2021年前三季度，公司调整后EBITDA分别为1657005千美元和1423725千美元；第三季度分别为588070千美元和505645千美元[275] - 2022年和2021年前三季度，公司调整后归属净收入分别为755516千美元和629472千美元；第三季度分别为284922千美元和233130千美元[278] - 2022年和2021年前三季度，公司摊薄后每股收益（调整后）分别为2.93美元和2.39美元；第三季度分别为1.10美元和0.89美元[278] 运营季节性与风险因素 - 公司运营结果存在季节性波动，最高和最低季度间波动约10%[282] - 通胀导致燃料、材料、劳动力等成本上升，公司部分合同可将成本转嫁给客户[280] - 2022年全年公司预计购买约8800万加仑燃料，其中4390万加仑按市场价格购买，4410万加仑按固定价格合同购买[289] -