各业务板块收入占比情况 - 2021 - 2019年，老年住房运营业务板块分别占公司总收入的68%、67%和67%，2021年与Sunrise Senior Living和Revera的合作分别占该板块收入的33%和11%，占总收入的22%和7%[23] - 2021 - 2019年，三重净租赁业务板块分别占公司总收入的19%、17%和19%，2021年与ProMedica的合作占该板块收入的26%，占总收入的5%[26] - 2021年，与Genesis的合作占三重净租赁业务板块收入的6%，占总收入的1%，2020年确认9102.5万美元直线租金应收账款准备金，2021年已出售25处相关房产，另有10处待售，7处预计2023年出售[27] - 2021 - 2019年，门诊医疗业务板块分别占公司总收入的13%、16%和13%，无单一租户收入超过该板块收入的20%[29] 各业务板块物业相关情况 - 截至2021年12月31日，约94%的三重净租赁物业采用主租赁形式[33] - 截至2021年12月31日，门诊医疗组合中65%的租约为全额费用转嫁，30%为部分费用报销，5%无费用报销，加权平均剩余租期为5年[34] - 三重净租赁物业的长期运营租约固定期限一般为12 - 15年，含1个或多个5 - 15年续约选项[32] 公司财务投资相关数据 - 截至2021年12月31日，公司未完成的建设投资为6.51389亿美元，承诺为合并投资物业建设额外提供约12.08913亿美元资金[36] - 截至2021年12月31日，公司净贷款余额为12.92308亿美元，年利率约为11.2%[37] - 截至2021年12月31日，公司对非合并实体的投资为10.39043亿美元，对非合并实体的投资权益占比在10% - 65%[38] - 截至2021年12月31日，公司与12处房产相关的贷款账面价值为3.17647亿美元，被归类为实质房地产投资[39] - 2019年12月，公司发行了首笔5亿美元的绿色债券，票面利率2.700%，2027年到期，截至2021年9月30日，已使用2.77732亿美元用于相关项目[53] 公司人员构成情况 - 截至2021年12月31日，公司美国员工中，男性和女性的亚洲占比分别为5%和7%，黑人为5%和7%，西班牙裔或拉丁裔为7%和7%，夏威夷原住民或其他太平洋岛民为0%和1%，两种或多种族裔为1%和1%，白人为82%和77%，性别占比男性为51%，女性为49%[55] - 截至2021年12月31日，公司11名董事中，亚洲人占比9%，黑人或非裔美国人占比18%，西班牙裔或拉丁裔占比18%，白人占比55%，男性占比64%，女性占比36%；11名董事中有10名独立，董事会独立主席为黑人/非裔美国男性；五个董事会委员会中有四个（占比36%）由女性、西班牙裔/拉丁裔或黑人/非裔美国董事担任主席[57] - 截至2021年12月31日，公司有464名员工，其中443名位于美国，13名在英国，6名在加拿大，2名在卢森堡[59] 公司ESG及员工发展情况 - 公司致力于到2025年在2018年的基础上减少10%的温室气体排放、能源和水使用量[51] - 公司CDP评分提升至“A -”，MSCI ESG评级从A升至AA，连续六年入选道琼斯可持续发展北美指数，自2012年起列入富时社会责任指数等多项ESG相关荣誉[50] - 2021年公司开展员工敬业度调查，以衡量在重要员工问题上的进展并确定改进机会[60] - 2021年公司推出高管管理辅导计划，为不同层级领导提供针对性辅导[61] 公司业务监管环境情况 - 美国养老院设施运营商主要受州法律监管，长期/急性后期护理设施和医院受政府项目资助并受广泛监管，违反规定可能导致多种后果[66] - 美国部分医疗保健设施受州执照和需求证书（CON）法律约束，CON法律可能限制运营商新增物业、扩大设施规模或服务以及转移运营责任的能力[67] - 美国长期/急性后期护理设施需获得州监管机构许可并获得参与医保、医疗补助等项目的认证，未能维持许可或纠正缺陷可能导致运营中断或被排除在政府医疗项目之外[68] - 美国医疗保健设施的报销方法不断演变，新的或修改后的报销方法可能对公司投资组合产生重大不利影响，无法保证当前收入来源或水平得以维持[69] - 美国养老院设施运营商大部分收入来自私人支付，长期/急性后期护理设施运营商大部分收入来自医保和医疗补助项目，报销政策变化可能影响运营商支付租金或债务的能力[71] - 美国长期/急性后期护理设施和接受医疗补助付款的养老院设施受欺诈和滥用相关法律监管，违规可能导致重大财务处罚和其他制裁，政府调查和执法行动增加可能影响运营商履行义务的能力[72][73] - 美国联邦和州数据隐私和安全法律对个人信息的收集、安全等进行监管，违反法律可能导致重大罚款和处罚，遵守这些法律的成本可能影响运营商履行义务的能力[74] - 英国护理院服务受《2008年健康与社会护理法》等法规监管，服务提供商需遵守基本标准并进行注册，还受数据保护法律约束，违规可能面临最高达全球年营业额4%或1750万英镑的罚款[75] - 英国实体可能受欧盟通用数据保护条例（E.U. GDPR）约束，违规可能面临最高达全球年营业额4%或2000万欧元的罚款[75] - 英国有国家最低工资立法，未支付工资的雇主将面临最高每位工人2万英镑的罚款，并可能被禁止担任公司董事长达15年[76] - 2021年9月魁北克省修订隐私立法，行政罚款最高达1000万加元或全球营业额的2%（取较高值），刑事罚款最高达2500万加元或全球营业额的4%，分三阶段生效[78] 公司REIT税收相关情况 - 公司选择从首个纳税年度起按房地产投资信托（REIT）纳税，但无法保证后续年份仍符合资格[81] - 符合REIT资格的年份，公司分配给股东的REIT应税收入或资本利得部分一般无需缴纳美国联邦所得税，未分配部分可能按正常公司税率纳税[83] - 若公司从“C”类公司获得资产并在五年内处置且产生内置收益，将按最高常规公司税率对收益纳税[84] - 若未分配全部净资本利得或分配至少90%但低于100%的“REIT应税收入”，未分配部分将按常规公司税率纳税[85] - 若未满足75%或95%的总收入测试但仍符合REIT资格，将对特定金额征收100%的税[85] - 若未在每年分配至少85%的REIT普通收入、95%的REIT资本利得净收入及之前期间的未分配应税收入，将对未分配金额征收4%的消费税[85] - 公司拥有的“合格REIT子公司”若100%股权由公司持有且未被视为应税REIT子公司，无需缴纳美国联邦所得税[90] - 商业利息扣除限额为调整后应税收入的30%（2019年或2020年开始的纳税年度为50%）[91] - 公司每年至少75%和95%的总收入（排除特定销售所得）需分别来自特定房地产相关收入及其他合格来源[92] - 至少75%的总资产价值须由房地产资产、现金等代表，剩余25%资产投资虽无限制，但有多项持股比例限制，如不得持有超过任一发行人已发行证券投票权或价值的10%等[96] - 若违反10%投票权测试、10%价值测试或5%资产测试，处置不超过相关季度末公司资产1%或1000万美元的资产可避免被取消REIT资格，若超过该阈值，采取一定措施也可避免[102] - 为避免按普通公司征税，公司需向股东进行分配，分配金额至少为90%的“REIT应税收入”和90%的止赎房产税后净收入减去部分非现金收入[105] - 2014年后，公开上市REIT不再适用优惠股息规则，但公司部分子公司仍适用[105] - 若未分配全部净资本收益或未分配至少90%但低于100%的“REIT应税收入”，公司将按普通公司税率对未分配金额纳税[105] - 若未能满足分配要求，公司可在以后年度支付“不足股息”以弥补，避免被取消REIT资格，但需支付适用的罚款和利息[107] - 若公司在任何应税年度未能符合REIT税收资格，将按普通公司税率缴纳美国联邦所得税，且在失去资格后的四个应税年度内被取消REIT税收资格[108] - 若违反《国内税收法》规定导致无法符合REIT资格，在满足一定条件下可获得救济，需为每次未满足规定支付5万美元罚款[109] - 公司符合REIT税收资格时，向美国股东的分配（非资本利得股息）将按股息征税，美国企业股东无股息扣除资格[110] - 个人、信托和遗产可从应税REIT股息（不符合优惠税率且非资本利得股息）中扣除20%，该扣除不用于确定3.8%的净投资所得税，且2025年后到期[112][113] - 为避免征收4%消费税，公司分配的股息可能被视为应税股息[117] - 个人股东出售持有超一年股票，长期资本利得最高税率为20%；企业股东为21%[122] - 符合特定要求的美国个人、遗产或信托股东，需对净投资收入额外征收3.8%的税，个人收入超20万美元（夫妻联合申报超25万美元、单独申报超12.5万美元）适用[124] - 外国股东收到公司以普通股息形式分配的房地产运营现金，一般需缴纳30%预扣税，适用税收协定可降低[129] - 公司因出售美国不动产权益产生的分配，按外国投资房地产税法，外国股东需按美国股东正常资本利得税率纳税，公司需按21%预扣税[131] - 外国股东持有“定期交易”股票不超10%，资本利得股息视为普通股息，按30%预扣税[133] - 若公司为国内控制REIT，外国股东出售股票一般不征税；若非居民外国个人当年在美国超183天，资本利得征30%税；否则购买方可能需预扣15%购股价[134] - 未遵守特定尽职调查、披露和报告规则，公司向外国股东或机构支付款项需征收30%预扣税[136] - 美国股东持有公司债券，债券利息一般按国内来源普通利息收入征税[141] - 存托股份持有人视同优先股股东，兑换优先股无损益确认，优先股税基与存托股份相同[137][138] - 若无法满足组合利息要求，利息支付将征收30%美国预扣税，除非提供相关豁免表格[148] - 若未遵守尽职调查、披露和报告规则，利息支付将征收30%预扣税[150] - 个人在处置票据的纳税年度在美国停留183天或以上且满足特定条件，处置票据收益需缴纳美国联邦所得税[153] - 非美国公民或居民个人死亡时，若实际或推定拥有公司10%或以上有表决权股票，票据可能需缴纳美国联邦遗产税[154] - 行使认股权证一般不确认损益，基础为认股权证调整税基与行权价格之和[158] - 认股权证到期一般确认等于调整税基的资本损失[159] - 认股权证出售或交换给他人，确认的损益为实现金额与调整税基之差，持有超一年为长期资本损益[160] - 美国联邦所得税处理可能因立法、司法或行政行动修改，影响投资税收后果[161] - 公司及证券持有人可能受州、地方或外国税收影响，外国和美国税收系统相互依存，潜在税收变化可能影响财务结果[162][163][164] 公司信息披露情况 - 公司年报、季报等SEC文件在网站免费提供，网站将披露重大非公开信息[165] 公司市场风险及应对情况 - 公司对固定利率债务工具进行敏感性分析，假设利率上升1%，2021年12月31日固定利率债务公允价值变化为-1103253000美元，2020年12月31日为-819337000美元[369] - 2021年12月31日公司可变利率债务未偿还余额为1742268000美元，假设利率上升1%，年利息费用将增加17423000美元；2020年12月31日未偿还余额为2241909000美元，假设利率上升1%，年利息费用将增加22420000美元[369] - 基于2021年12月31日的结果，若加元或英镑兑美元汇率增减10%，公司来自加拿大和英国投资的净收入增减不超过11000000美元[370] - 公司对衍生品投资组合进行敏感性分析，假设外汇汇率上升1%，2021年12月31日衍生品公允价值变化为35872000美元，2020年12月31日为29036000美元[370] - 公司历史上通过无担保循环信贷安排和商业票据计划借款，用于收购、建设或发放与医疗保健和老年住房物业相关的贷款[368] - 公司面临市场风险，包括利率和外汇汇率不利变化带来的潜在损失[367] - 公司试图通过衍生品合约的损益来对冲外汇风险，通过匹配新投资和新长期固定利率借款的条款来减轻利率波动的影响[367] - 公司可能会根据政策、利率趋势和对未来利率波动性的判断，决定是否使用金融衍生品工具来对冲利率风险[367] - 公司面临债务融资风险，包括现有债务可能无法再融资或再融资条款不如当前债务条款有利的风险[368] - 公司多数借款是根据契约或合同协议完成的，这些协议限制了公司可能产生的债务金额[368]