财务业绩整体情况 - 2023财年第三季度净销售额为51亿美元，较2022财年第三季度减少3.986亿美元，降幅7.2% [95] - 2023财年第三季度归属于普通股股东的净利润为2.02亿美元，2022财年同期为3.779亿美元，减少1.759亿美元 [95] - 2023财年第三季度调整后EBITDA为8.019亿美元，较2022财年第三季度的10亿美元减少2.036亿美元，降幅20.2% [95] 业务项目与资产交易 - 2022财年第四季度启动业务系统转型项目，预计成本0.5 - 0.6亿美元，2023财年预计投资1.5亿美元 [92][95] - 2023年6月16日出售非合并展示合资企业股权，获现金4380万美元，税前收益1920万美元 [91] - 2022年12月1日完成墨西哥收购，确认4680万美元非现金税前损失，部分被2220万美元递延税冲销 [91] - 2022年12月1日出售造纸厂，税前收益1110万美元 [91] 2023年第四季度业务预计 - 2023年第四季度预计平衡供需，价格下降与成本节约相抵，销量逐步改善 [98] - 2023年第四季度预计回收纤维成本上升，能源成本略升，原生纤维和化学品成本略降 [98] - 2023年第四季度预计维护停机3.2万吨，远低于2023财年第三季度的14万吨 [98] 成本与费用情况 - 2023财年第三季度商品销售成本较上年同期减少2.607亿美元，主要因销量降低、成本节约及净成本通缩；截至2023年6月30日的九个月，商品销售成本较上年同期减少2.795亿美元，主要因销量降低和成本节约[104] - 2023财年第三季度，不包括无形资产摊销的销售、一般和行政费用较上年同期增加3720万美元；截至2023年6月30日的九个月，该费用较上年同期增加6920万美元[105] - 2023财年和2022财年第三季度，销售、一般和行政无形资产摊销费用分别为8480万美元和8750万美元；截至2023年6月30日和2022年6月30日的九个月，该费用分别为2.576亿美元和2.636亿美元[106] - 2023财年第三季度，净利息费用为1.081亿美元，上年同期为7850万美元；截至2023年6月30日的九个月，净利息费用为3.138亿美元，上年同期为2.377亿美元[112] - 2023财年第三季度，养老金和其他退休后非服务成本为530万美元，上年同期为收入3870万美元；截至2023年6月30日的九个月，该成本为1630万美元，上年同期为收入1.183亿美元[114] - 2023财年第三季度，其他收入（费用）净额为收入140万美元，上年同期为费用720万美元；截至2023年6月30日的九个月，该净额为收入880万美元，上年同期为费用70万美元[115] 其他收支情况 - 2023年截至6月30日的三个月和九个月，公司分别录得多雇主养老金退出收入1220万美元；2022年截至6月30日的九个月，该收入为330万美元[107][108] - 2023年截至6月30日的三个月和九个月，公司分别录得资产处置损失100万美元和资产处置收益930万美元；2022年同期分别为资产处置收益20万美元和资产处置收益1160万美元[109] - 2023财年和2022财年第三季度，公司分别录得税前重组及其他成本4770万美元和60万美元；截至2023年6月30日和2022年6月30日的九个月，该成本分别为5.254亿美元和3.663亿美元[110] - 截至2023年6月30日的九个月，公司录得税前非现金商誉减值19亿美元，其中全球纸业和瓦楞包装可报告板块分别为14亿美元和5亿美元[111] 所得税情况 - 2023年第二季度所得税费用为6730万美元，有效税率为24.9%；2022年同期费用为1.327亿美元，有效税率为25.9%；2023年前九个月所得税收益为4120万美元，有效税率为2.3%；2022年同期费用为1.931亿美元，有效税率为24.2%[118] 各业务板块发货量与销售额 - 2023年前九个月瓦楞包装业务发货量为503.9万吨，北美地区发货量为667亿平方英尺，日均发货量为3.569亿平方英尺；2022年全年发货量为647.11万吨，北美地区发货量为971亿平方英尺，日均发货量为3.852亿平方英尺[118] - 2023年前九个月瓦楞包装业务净销售额为7.5305亿美元，调整后EBITDA为1.1666亿美元，利润率为15.5%；2022年全年净销售额为9.3076亿美元，调整后EBITDA为1.3867亿美元，利润率为14.9%[119] - 2023财年第三季度瓦楞包装业务净销售额较上年同期增加1.832亿美元，前九个月增加6.09亿美元[120] - 2023年前九个月消费包装业务发货量为106.3万吨；2022年全年发货量为156.62万吨[123] - 2023年前九个月消费包装业务净销售额为3.7307亿美元，调整后EBITDA为6319万美元，利润率为16.9%；2022年全年净销售额为4.9652亿美元，调整后EBITDA为8292万美元，利润率为16.7%[123] - 2023财年第三季度消费包装业务净销售额较上年同期减少1960万美元，前九个月增加7120万美元[124] - 2023年前九个月全球纸业发货量为339.75万吨；2022年全年发货量为618.43万吨[125] - 2023年前九个月全球纸业净销售额为3.3575亿美元，调整后EBITDA为5214万美元，利润率为15.5%；2022年全年净销售额为5.9302亿美元，调整后EBITDA为1.2464亿美元，利润率为21.0%[125] - 2023财年第三季度全球纸业净销售额较上年同期减少5.446亿美元，前九个月减少11.435亿美元[126] - 2023财年第三季度全球造纸业务调整后EBITDA较上年同期减少2.22亿美元，主要因销量降低、经济停工和工厂关闭及售价/组合影响；前九个月减少4.186亿美元[127] - 2023财年第一至三季度分销业务发货量分别为3.41、4.54、4.08万吨，前九个月共12.02万吨，低于2022年同期[127] - 2023财年第三季度分销业务净销售额较上年同期减少3990万美元，前九个月减少9820万美元，主要因销量降低[129] - 2023财年第三季度分销业务调整后EBITDA较上年同期减少1320万美元，前九个月减少2760万美元，主要因销量降低和成本通胀[130] 资金与债务情况 - 2023年6月30日现金及现金等价物为3.148亿美元，高于2022年9月30日的2.602亿美元；总债务为90亿美元，高于2022年9月30日的78亿美元[131][132] - 2023年6月30日公司有35亿美元可用流动性，包括长期承诺信贷额度和现金及现金等价物[132] - 2023年前九个月经营活动提供的净现金为12.436亿美元，较2022年同期减少2.365亿美元，主要因收益降低[137] - 2023年前九个月投资活动使用的净现金为15.22亿美元，主要用于收购业务和资本支出；2022年同期为5.142亿美元[137] - 公司预计2023财年资本支出约为10亿美元，未来每年可能在战略资本项目上投资至多5亿美元[137] - 2023年7月28日董事会宣布每股0.275美元的季度股息，较上年增长10%[137] - 2023年前9个月公司无股票回购，2022年前9个月回购约1260万股普通股，总成本5.975亿美元，截至2023年6月30日约2900万股可回购[138] - 上一财年末公司美国联邦、州和外国净运营亏损及其他美国联邦和州税收抵免约5100万美元，预计2024财年现金税率高于所得税税率[138] - 截至2023年6月30日公司美国养老金计划资金过剩，养老金资产4.741亿美元，2023年前9个月已缴款1980万美元，预计2023财年缴款约2500万美元[138] - 2023财年公司预计支付约1100万美元多雇主养老金计划退出负债，2023年6月30日和2022年9月30日已记录退出负债分别为2.031亿美元和2.147亿美元[138][139] - 公司子公司WRKCo发行多笔债务证券，本金总额从5亿美元到7.5亿美元不等，票面利率从3.000%到4.900%不等，到期日从2024年9月到2033年6月[140] 义务集团财务情况 - 2023年前9个月，义务集团向非关联方净销售额12.123亿美元，向非担保子公司净销售额9.817亿美元，毛利润8.23亿美元，净亏损2780万美元[141] - 2023年6月30日和2022年9月30日，义务集团总资产分别为21.417亿美元和24.103亿美元，总负债分别为12.6887亿美元和12.3682亿美元[142] 财务指标计算与使用 - 公司计算成本节约为制造、采购、物流和SG&A成本的同比变化，不包括经济停工和通胀影响[144] - 公司使用非GAAP财务指标“调整后净收入”和“调整后摊薄每股收益”，以评估持续经营业绩[145][146] - 2023年第二季度和前9个月，调整后摊薄每股收益分别为0.89美元和2.21美元，而GAAP摊薄每股收益分别为0.79美元和 - 6.88美元[147] - 2023年第二季度调整后净收入为2.287亿美元，前九个月为5.677亿美元；2022年同期分别为3.962亿美元和8.791亿美元[148] - 2023年第二季度合并调整后EBITDA为8.019亿美元，前九个月为22.426亿美元；2022年同期分别为10.055亿美元和25.397亿美元[150] 风险与不确定性 - 前瞻性陈述受定价周期、经济环境、供应链、竞争等多种风险和不确定性影响[152] 产能与市场影响 - 墨西哥收购增加约100万吨工厂产能，收购前产能约1520万吨，2023财年宣布的工厂关闭基本抵消了产能增加[154] - 截至2023年6月30日，若市场利率平均上升100个基点，公司年利息费用将增加约2100万美元[154] - 截至2023年6月30日，天然气商品衍生品名义金额为2220万MMBtu，除7月已定价外，每MMBtu价格变动10%将影响销货成本约600万美元[154]