全球ETP及公司资产管理规模相关 - 截至2021年12月31日，全球ETP的总资产管理规模为8.9万亿美元[35] - 截至2021年12月31日，公司是全球第十五大ETP赞助商，资产管理规模为77亿美元[39][40] - 2019年1月1日至2021年12月31日，股票ETF资金净流入约1.5万亿美元，长期股票共同基金资金净流入约89亿美元[45] 公司财务数据关键指标变化 - 2019 - 2021年，递延对价 - 黄金付款的重估损益分别为 - 1130万美元、 - 5680万美元和200万美元[38] - 2020年和2021年，公司净亏损3570万美元和净收入4980万美元[38] 公司产品表现相关 - 截至2021年12月31日，晨星覆盖的公司美国上市ETF中，87%（480亿美元）自成立以来表现优于可比晨星平均水平，69%（62只中的43只）也表现更优[49] - 公司23只美国上市ETF和UCITS产品被晨星评为4星或5星[49] 公司产品开发与创新相关 - 公司产品开发采用现代阿尔法方法，结合主动和被动管理优势，许多产品基于专有指数[49] - 公司计划利用区块链技术、数字资产和DeFi原则拓展业务，实现多元化收入[51] - 公司将推出资产和基金代币化产品，包括美元代币、黄金代币和数字短期国债基金[49] - 公司通过现代阿尔法方法和数字资产长期战略推动产品创新发展[84] - 公司计划推出美元代币、黄金代币和数字短期国债基金[91] 公司员工情况相关 - 公司2021年12月31日全球全职员工241人，其中美国150人，欧洲91人[57] - 公司2021年员工保留率约90%，全球员工参与度调查参与率100%[67] - 公司401(k)计划匹配供款最高可达符合条件员工供款的50%[68] 各业务线资产管理规模相关 - 公司商品与货币产品2021年12月31日的AUM为246亿美元[69] - 公司美国股票产品2021年12月31日的AUM为239亿美元[70] - 公司国际发达市场股票产品2021年12月31日的AUM为119亿美元[71] - 公司新兴市场股票产品2021年12月31日的AUM为104亿美元[72] - 公司ESG产品2021年12月31日的AUM为50亿美元，在美国ESG资产管理规模排名第六[55] - 2021年12月31日，固定收益产品总资产管理规模为44亿美元[73] - 2021年12月31日，杠杆与反向产品总资产管理规模为18亿美元[74] - 2021年12月31日，加密货币产品总资产管理规模为4亿美元[75] - 2021年12月31日，另类产品总资产管理规模为3亿美元[76] 公司增长计划相关 - 公司增长计划目标是全球推出20 - 30个新产品，聚焦核心、加密、战术、主题和ESG领域[55] 公司产品配置相关 - 公司WisdomTree增强商品策略基金和WisdomTree管理期货基金比特币期货配置最高可达5%[53] 公司销售与营销相关 - 截至2021年12月31日，公司在全球拥有约70名销售专业人员[78] - 公司营销目标包括提高全球品牌知名度、吸引新客户和保留现有客户等[80] 基金收费与资金流入相关 - 过去三年，收费20个基点或更低的基金吸引了全球约72%的资金净流入，但仅占全球收入的约31%[89] - 过去三年，收费20个基点或更低的基金吸引了全球约72%的资金净流入[138] 公司监管相关 - ETF受1940年《投资公司法》监管，该法要求每只ETF至少40%的受托人必须为独立受托人[93] - 公司子公司WTAM需遵守《1940年投资顾问法》的众多义务[95] - 公司美国上市的ETF需遵守《1940年投资公司法》及相关规定，SEC在2022年有新规则及修订的合规截止日期[95] - 2021年9月发布的税收立法草案若实施，将废除《国内税收法典》第852(b)(6)条，消除ETF的主要税收优势[95] - 公司部分ETF需向CFTC注册成为商品池运营商并成为NFA成员[95] - 公司子公司ManJer为泽西岛注册发行人提供服务，自2021年1月4日起，爱尔兰央行批准除WisdomTree Issuer X Limited外的所有ETC基础招股说明书[98] - ManJer发行人需遵守《1991年泽西公司法》《外国账户税收合规法案》《共同报告标准》等多项法规[100] - EMIR规定的清算义务适用于欧盟金融交易对手或特定非金融实体（滚动三个月名义敞口在10 - 30亿欧元之间，取决于资产类别），ManJer发行人不直接受清算义务约束[100] - 公司子公司WisdomTree Management Limited为爱尔兰发行人WTI和WisdomTree UCITS ETF提供服务，WTI发行的UCITS ETF可凭借欧盟护照在欧盟销售[103] - WTI的子基金各自独立，每个子基金跟踪不同指数，需符合监管标准，并在多个欧洲证券交易所上市[104] - WisdomTree UCITS ETF已根据临时许可制度在英国金融行为监管局注册，继续向英国投资者开放[103] - 公司子公司WisdomTree Multi Asset Management Limited为WMAI提供投资和管理服务，WMAI是在爱尔兰注册的特殊目的公司，发行抵押ETP证券[108] - 公司数字资产业务需与美国联邦和州监管机构合作，获取相关业务的监管、注册和许可批准[114] - PRIIPS于2018年1月1日生效，适用于投资产品制造商和分销商，公司ETCs受其约束[105] 公司知识产权相关 - 公司将WisdomTree和Modern Alpha注册为服务商标，拥有金融工具选择和加权系统及方法的专利[115][117] 公司指数使用相关 - 公司指数型股票ETF基于自有指数，部分固定收益、货币和另类ETF使用第三方指数[116] 公司网站相关 - 公司网站为www.wisdomtree.com，投资者关系网站为http://ir.wisdomtree.com，会在网站发布报告和进行财报电话会议直播[118][119] 公司面临的市场风险相关 - 证券、黄金等价格下跌会降低公司管理资产的市场价值，导致投资者赎回，减少公司收入[122] - 公司资产管理规模的数量和组合波动会对收入和运营利润率产生负面影响[123] - 异常宽的买卖价差和市场中断会削弱投资者对ETP投资结构的信心，限制ETP的市场接受度，影响公司收入[124] - 新冠疫情带来的不利市场发展可能会对公司资产管理规模产生负面影响，导致收入下降和运营挑战[125] 公司AUM集中情况相关 - 2021年12月31日，约48%的AUM集中在十只WisdomTree ETPs中，其中约19%在四只贵金属产品，18%在三只国内股票ETF，8%在两只新兴市场ETF，3%在HEDJ[128] - 2021年12月31日，约20%的AUM在黄金支持的ETPs中，约12%在其他大宗商品支持的ETPs中[129] - 2021年12月31日，约31%和15%的AUM分别投资于有美国和国际发达市场风险敞口的产品[131] 投资者偏好相关 - 部分投资者将投资限制在有十年以上业绩记录的ETPs[142] 公司业务风险相关 - 公司在欧洲推出了与加密货币篮子挂钩的产品，交易规模扩大可能增加交易错误风险[149] - 公司依赖第三方分销渠道销售产品，部分大型托管平台和在线经纪公司取消了ETF交易佣金[141] - 公司面临来自其他ETP赞助商、共同基金公司等的激烈竞争，竞争对手降价趋势持续[135][138] - 公司国际业务面临运营、监管、财务等风险，合规和内部控制系统若无法有效应对，可能导致运营失败和监管罚款[143] - 英国脱欧带来不确定性，可能导致外汇市场波动，影响公司在欧洲的业务和AUM价值[151] - 公司依赖多家第三方供应商提供关键服务，如State Street提供行政服务，Mellon等提供投资组合管理服务等，供应商服务失败可能导致财务损失[153][154] - 公司ETC产品依赖HSBC和JP Morgan提供贵金属实物托管服务，服务失败可能造成财务损失[156] - 公司数字证券依赖Swissquote和Coinbase提供数字货币托管服务，存在资产安全风险和财务损失可能[157] - 公司欧洲业务产品面临交易对手风险，可能影响公司AUM和业务[160] - 公司风险管理政策和程序可能无法有效识别或降低风险，员工不当行为也可能带来损失[164] - 公司技术系统或第三方供应商技术系统出现问题，可能导致运营中断和财务损失[165] - 公司未能留住或招聘关键人员，可能对业务、运营结果和财务状况产生不利影响[167] - 公司费用受多种因素影响而波动，可能对经营业绩产生重大影响[168] - 公司在2021年数字资产计划上花费约400万美元，预计2022年额外支出900 - 1400万美元，实际费用可能超预期[168] - 灾难性和不可预测事件可能影响公司收入、费用和经营业绩，公司灾难恢复计划可能不足[152] - 公司面临法律诉讼，如投资者对WisdomTree WTI Crude Oil 3x Daily Leveraged ETP的索赔约为900万欧元（1020万美元）[174] 股东相关 - 2022年1月24日，Tuckwell 13D Group持有公司1525万股普通股，约占已发行和流通普通股的10.5%[188] - 激进股东行动可能干扰公司战略方向，改变控制权可能影响投资管理协议[188][189] - 股东实益拥有顾问公司25%或以上有表决权股票被视为控制该顾问公司，反之则不被视为控制[190] 公司证券发行相关 - 公司发行了总计1.75亿美元本金、利率4.25%于2023年到期的可转换优先票据，以及1.5亿美元本金、利率3.25%于2026年到期的可转换优先票据[196] - 与ETFS收购相关发行的优先股赎回价值在2021年12月31日为9070万美元[198] 公司交易限制相关 - 公司受特拉华州普通公司法第203条规定限制，与持有公司15%或以上已发行有表决权股票的股东进行未经董事会批准的业务合并交易受限[202] 公司投资相关 - 截至2020年12月31日和2021年12月31日，公司投资于短期生息资产分别为3600万美元和1.383亿美元[379] 可转换票据利率相关 - 可转换票据固定利率为3.25% - 4.25% [380] 公司投资管理协议相关 - 公司投资管理协议若因第三方获得公司控股权而转让，无法确定WisdomTree美国上市ETF的受托人是否同意，且需获得股东批准，可能产生重大费用[190] - 公司收入主要来自与关联方的投资顾问协议，若独立受托人不批准协议延续或降低顾问费，公司收入将受不利影响[191] 公司股票价格相关 - 公司普通股市场价格波动大，受多种因素影响，可能导致证券集体诉讼，产生成本并分散资源[193] 市场风险对公司收入影响相关 - 市场风险包括ETP价值因证券或商品价格、外汇汇率和利率波动而变化，影响公司收入[377] 公司数字资产业务风险相关 - 公司拓展数字资产业务，面临外包服务提供商、网络安全、监管等多种风险[178][179][180][181] - 区块链基础设施存在共识机制变化、交易处理挑战等风险[183] - 数字资产业务的反洗钱风险高于历史ETF业务[184] - 数字资产业务可能收集更多个人数据，数据隐私合规问题影响大[186] - 数字资产价格和流动性波动大，存在保管风险[187]