财务数据和关键指标变化 - 2021年全年收入增长22%，营业利润率扩大超30%，营业收入增长60% [5] - 截至12月31日，AUM为775亿美元，较上一季度增长7%，平均AUM为760亿美元，连续四个季度创纪录 [9] - 第四季度收入7900万美元，较上一季度增长1%，调整后净收入1570万美元，每股0.10美元，与上一季度持平 [11] - 第四季度营业利润率为29%，较上一季度下降2个百分点，毛利率为80.5%，与上一季度基本持平 [11] - 第四季度营业费用增长5%，全年薪酬和自由支配支出分别为8800万美元和4400万美元，处于上季度修订指引的低端 [12] - 预计2022年薪酬费用在9200万 - 1.02亿美元之间，自由支配支出在4900万 - 5700万美元之间，数字资产支出在900万 - 1400万美元之间 [13][14][15] - 预计2022年毛利率在80% - 81%之间，与2021年持平，合同黄金支付费用预计为1700万美元，第三方分销费用预计为950万美元，调整后税率预计在21% - 22%之间 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度美国业务流入资金19亿美元，全年流入资金50亿美元，为2015年以来最佳 [9] - 第四季度欧洲业务资金流入持平，但使用产品产生了超过6亿美元的流入，全年有机增长率为105% [10] - 实体黄金产品套件改造成功，低费率产品流入资金，目前占黄金AUM的40%，但传统黄金产品的流出仍是一个不利因素 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年1月净流入资金超过6亿美元，超过2021年的流量水平 [5] - 截至目前，AUM约为760亿美元，低于季度末水平，主要由于市场负面变动，但1月的流入资金持续了去年的积极势头 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年及以后，公司将进入新阶段，专注于加强和发展业务，利用现有势头，为未来增长增添动力 [6] - 在分销方面，将继续投资于销售和营销，推出WisdomTree Prime，增加直接面向客户的分销渠道 [6] - 在产品方面，计划在全球推出多达30种新的交易所交易产品，包括人工智能基金家族，在管理模型业务和透明加密资产方面取得进一步进展，推出主流资产的代币化版本 [7] - 继续利用规模优势，加强费用管理，发展运营模式，通过ETP和模型流量以及代币化资产解锁新的收入来源 [7] - 公司认为区块链技术与智能手机普及和代币化的融合将改变金融服务行业，公司将利用自身优势抓住这一机会，实现负责任的DeFi [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2021年取得了成功，业务增长强劲，进入2022年势头良好，对美国和欧洲市场的定位以及差异化、有机增长和提升业绩的能力感到兴奋 [8] - 公司认为通胀和利率上升是2022年的主要主题，公司在固定收益、大宗商品和股票方面都有很好的应对工具，能够很好地应对通胀和利率上升 [27] - 公司对欧洲业务的增长感到兴奋，新的产品和资产类别正在推动流量增长，美国市场也有新的机会 [30] - 公司认为自己在加密领域有很好的定位，能够抓住增长机会，看到了顾问的兴趣和采用 [32] - 公司对WisdomTree Prime的推出充满信心，认为它将成为客户的主要金融关系，解锁新的收入来源，加速有机增长 [20] 其他重要信息 - 公司连续第二年被评为美国最佳工作场所和英国优秀工作场所 [8] - 公司聘请了Harold Singleton加入董事会，为公司带来专业知识和新视角 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 利率上升和通胀如何影响ETF产品 - 公司认为自己是市场上最适合应对通胀的资产管理公司之一，在固定收益市场有应对利率上升的工具，在大宗商品方面有很好的通胀对冲产品，在股票方面，价值导向的质量策略表现出色 [27][28][29] 问题: 如何看待欧洲业务的增长，在欧洲与美国推出产品有何不同，有哪些趋势 - 公司对欧洲业务的增长感到兴奋，新的产品和资产类别正在推动流量增长，美国市场也有新的机会 [30][31] 问题: 公司如何在加密领域定位以抓住增长机会，是否看到顾问的采用 - 公司认为自己在加密领域有很好的定位，有一系列的加密ETP产品，在美国有ETF申请，也有SMAs和直接索引业务，看到了顾问的兴趣和采用 [32] 问题: 未来12 - 24个月费用率的混合变化如何，WisdomTree Prime的推出需要哪些监管批准 - 费用率将受市场情绪驱动，现有基金的费用相对稳定，新兴市场和加密ETP的增长可能带来更好的费用捕获，公司正在与多个监管机构进行良好的对话，对WisdomTree Prime的推出计划感到乐观 [37][39] 问题: 费用指导是否考虑了年初市场的表现，模型投资组合的流量增长是稳定增长还是会有拐点 - 费用指导是当前的，近期市场背景不会影响指导，模型投资组合的流量预计将继续稳定增长，公司正在加强与合作伙伴的关系，增加新功能和支持 [42][43] 问题: WisdomTree Prime的战略是成为银行控股公司还是与合作银行合作，如何向直接面向消费者的金融应用转型，营销计划和预算如何 - 公司不会成为银行控股公司，将与合作银行合作并寻求相关州宪章，采用精益营销原则，注重数据驱动和业务发展，通过合作伙伴关系实现规模增长，还将推出面向机构用户的门户 [46][49][50] 问题: WisdomTree Prime的经济模式如何，数字资产收入的构成如何 - 可能包括净利息收入、交易费用和基于资产的费用，公司将通过beta测试了解更多信息并提供更多指导 [57] 问题: 数字资产战略背后的团队规模如何，未来一两年的人员招聘计划和人才来源 - 团队规模约为15人，不会大规模扩张，公司品牌有吸引力，能够吸引金融服务和技术领域的人才 [59] 问题: WisdomTree Prime的安全风险是否巨大，投资是否足够，是否有回报期 - 公司对安全支出的指导有信心，通过合作伙伴和支出指导能够覆盖安全风险，目前难以给出回报期的指导，但预计具有较强的经济效益 [64][65][66] 问题: 比特币和加密策略的信心来源是什么 - 加密市场早期以零售为主，顾问在美国难以进入，SMA是顾问的最佳选择，公司将继续创新，WisdomTree Prime将提供更多分销机会 [68] 问题: 加密直接索引的进展如何，资产规模和吸引力如何 - 目前处于早期阶段，大型托管机构仍在建设功能，公司希望在今年提供更多更新，市场兴趣良好，满足了顾问的需求 [72][73][74] 问题: 欧洲加密产品的推广情况如何，目前在哪些平台上，未来12个月的计划如何 - 公司在欧洲的团队在教育客户方面做得很好，有很大的动力，对2022年的前景感到乐观，但不会提供平台关系的指导 [76]