信贷协议相关 - 信贷协议要求在特定条件下维持至少1.0至1.0的固定费用覆盖率，到期日为2022年11月1日，违反协议可能导致贷款加速到期[269] - 信贷协议规定特定情况下分配现金需满足一定条件，如前30天超额可用性不低于较小值的25%（或20%）或3750万美元（或3000万美元）[269] - 若无法遵守信贷协议契约，贷款人可宣布贷款立即到期，可能对财务状况和经营成果产生重大不利影响[269] - 2020年12月31日，公司信贷协议下无未偿还借款；截至2021年2月22日，无未偿还借款，信贷协议下可用借款额度为1.055亿美元[460] 股权结构相关 - 公司获授权发行3.5亿股A类普通股、4000万股A - 2类普通股、1.5亿股B类普通股和5000万股优先股[270] - 注册权持有人合计持有超3000万股公司普通股，有权发起或参与公开发售[272] - Legacy Owner Holdco持有100%的B类普通股，约占已发行有表决权资本股票的15.7% [279] - Crestview GP控制的其他基金持有A类普通股，占已发行有表决权资本的3.7%，与Legacy Owner Holdco合计控制约19.4%的有表决权股份[281] - Legacy Owner Holdco持有约15.7%的SES Holdings LLC已发行单位[305] 股权相关风险 - 未来出售股权证券或其预期可能压低股价，增发股权或可转换证券可能稀释股东所有权[270] 公司章程相关 - 修订后的公司章程规定某些公司机会的弃权条款，可能对公司业务或前景产生不利影响[282] - 修订后的公司章程指定特拉华州衡平法院为某些股东诉讼的唯一专属论坛，其可执行性可能面临挑战[288] 税收应收协议相关 - 公司需向TRA Holders支付净现金节税的85%，保留剩余15%[294] - 若提前终止税收应收协议，需按较低的6.50%年利率或一年期伦敦银行同业拆借利率加100个基点的折现率支付现值，2020年12月31日估计终止付款约为6980万美元[300][301] - 公司是控股公司，依赖SES Holdings的分配和付款来支付税款、履行税收应收协议付款及覆盖公司和其他间接费用[293] - 税收应收协议的付款义务是公司的义务，预计金额巨大且难以精确估计[296] 税收相关风险 - 若SES Holdings成为按美国联邦所得税法作为公司征税的公开交易合伙企业，公司和SES Holdings可能面临重大税收低效问题[304] - 截至2020年12月31日，Rockwater有大约1.051亿美元的净运营亏损（NOLs）将于2035年开始到期，约6260万美元的州NOLs将于2023年开始到期，约650万美元的外国NOLs将于2037年开始到期[306] - 若发生所有权变更，Rockwater的NOLs使用将受美国税法第382条的年度限制[306] 公司增长战略相关 - 公司增长战略的成功执行取决于能否产生足够现金流和获得资本，受多种不可控因素影响[309] - 公司通过收购实现业务增长可能面临识别合适收购机会、整合业务等多种风险[310] 收购业务相关风险 - 收购业务整合可能涉及意外成本、延迟或其他运营、技术和财务困难，可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[312] - 收购业务存在多种风险，如承担意外负债、整合困难、内部控制受限、关键员工和客户流失等[313] - 公司可能没有足够资本资源完成额外收购，可能产生大量债务或发行证券融资，存在融资和收购目标获取困难[315] 人员相关风险 - 公司成功依赖关键管理人员，未为人员购买关键人员保险，关键人员流失可能扰乱业务[316] 财务减值相关 - 2020年12月31日，公司记录790万美元的长期资产弃置费用和910万美元的商标减值费用，未对有限寿命无形资产进行减值[317] - 2019年12月31日，公司因出售Affirm业务记录440万美元的商誉减值；2020年12月31日，因新冠疫情减值2.669亿美元的商誉[318] 行业相关影响 - 油田服务需求、定价和条款取决于美国油气行业钻探和完井活动水平，受多种因素影响[457] - 持续的低油气价格和客户资本支出减少、钻探和完井活动降低，可能对公司业务、财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响[459] 外汇风险相关 - 公司曾面临美元和加元汇率波动风险，出售加拿大业务后预计未来外汇风险极小[461]