股权结构与授权 - 公司获授权发行3.5亿股A类普通股、4000万股A - 2类普通股、1.5亿股B类普通股和5000万股优先股[286][287] - 注册权持有人合计持有超3000万股公司普通股，有权发起或参与公开发售[288] - 截至2021年12月31日，Legacy Owner Holdco持有100%的B类普通股，占公司已发行有表决权资本的约14.7%，相关方合计控制约18.2%的有表决权股份[295] - 截至2021年12月31日，Legacy Owner Holdco拥有约14.7%的SES Holdings LLC已发行单位[317] 信贷协议相关 - 信贷协议要求在特定条件下维持至少1.0至1.0的固定费用覆盖率，到期日为2022年11月1日[284] - 信贷协议限制SES Holdings和Select LLC分配、赎回或回购股权权益，特定条件下可进行现金分配[284] - 截至2021年12月31日，公司在信贷协议下无未偿还借款；截至2022年2月21日，无未偿还借款且有1.328亿美元可用借款额度[452] 股价与股权影响因素 - 未来出售股权证券或其预期可能压低股价，增发可能稀释股权[285] - 证券或行业分析师的研究报告、评级变化及公司业绩未达预期可能导致A类普通股股价下跌[291] 公司章程相关 - 公司章程和细则及特拉华州法律可能阻碍收购，某些控制权变更事件会加速税务应收协议付款[292][294] - 公司章程授权董事会不经股东投票决定未发行优先股的权利等，可能影响A类普通股投票权或价值[292][300] - 公司章程指定特拉华州衡平法院为某些股东诉讼的专属法庭，其可执行性可能受挑战[301][303] 税收应收协议 - 公司需向TRA Holders支付净现金节税的85%，自身保留15%[307] - 若提前终止税收应收协议，公司需按6.50%年利率或一年期伦敦银行同业拆借利率加100个基点中较低者折现支付预计未来款项[312] - 若税收应收协议于2021年12月31日终止，估计终止付款约为7900万美元，未折现负债为8840万美元[313] - 税收应收协议付款义务取决于未来事件和重大假设，估算金额和时间具有不确定性[310] 税务相关 - 截至2021年12月31日，Rockwater有1.051亿美元的净运营亏损（NOLs）将于2035年开始到期，6260万美元的州NOLs将于2023年开始到期，650万美元的外国NOLs将于2037年开始到期[318] - 公司作为控股公司，依赖SES Holdings的分配和付款来支付税款、履行税收应收协议付款及覆盖公司和其他间接费用[306] - 若SES Holdings成为按美国联邦所得税法作为公司征税的公开交易合伙企业，公司和SES Holdings可能面临重大税收低效问题[316] - 公司使用Rockwater的净运营亏损结转可能受限，因Rockwater经历了所有权变更[318][320] 业务增长与战略 - 公司业务增长战略的成功执行依赖于产生足够现金流和获得资本的能力，否则可能影响盈利能力[321] 资产减值 - 2020年公司记录790万美元长期资产弃置费用和910万美元商标减值费用，2021年无相关费用[330] - 2019年公司因出售Affirm业务记录440万美元商誉减值，2020年因新冠疫情减值2.669亿美元商誉[331] - 公司可能需对长期资产和有限寿命无形资产进行减记，通过比较账面价值与预计未折现现金流评估可收回性[330] - 公司每年第四季度进行商誉减值评估，若商誉账面价值超过隐含公允价值则记录减值费用，公允价值基于多种估计和假设[331] 收购业务风险 - 收购业务可能面临意外成本、整合困难、内部控制受限、关键人员和客户流失、进入新市场风险及费用和营运资金需求增加等问题[324] - 收购业务整合过程可能出现意外成本、延迟或其他运营、技术和财务困难，可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[327] - 公司可能因收购产生大量债务，偿债要求可能对经营成果和财务状况造成重大负担，发行额外股权或可转换证券可能稀释现有股东权益[328] 人员相关风险 - 公司成功依赖关键管理人员，失去他们可能扰乱业务运营，且公司未为人员购买关键人员保险[329] 业务需求影响因素 - 公司油田服务需求、定价和条款很大程度取决于美国油气行业钻探和完井活动水平，受全球健康事件、油气供需等多种因素影响[450]