公司物业情况 - 截至2021年3月31日，公司拥有35家酒店，共10,011间客房，分布在15个州[135] - 2021年3月31日物业数量为35处，较2020年的39处减少4处；房间数量为10011间，较2020年的11245间减少1234间[152] - 截至2021年3月31日和2020年3月31日，公司分别拥有35处和39处住宿物业[30] - 由于新冠疫情，2020年公司多数酒店和度假村曾临时暂停运营，截至2021年3月31日，只有波特兰凯悦酒店仍处于暂停运营状态[31][39] 市场宏观数据 - 2021年第一季度美国GDP估计年增长率约为6.4%，延续2020年第三和第四季度33.1%和4.3%的年增长率趋势[145] - 美国失业率从2020年12月的6.7%稳步改善至2021年3月的6.0%[145] 酒店业务运营指标 - 2021年第一季度末三个月，公司总投资组合入住率为32.7%[137] - 截至2021年3月31日的三个月，酒店需求和新供应分别下降11.9%和2.0%[147] - 截至2021年3月31日的三个月，行业每间可售房收入（RevPAR）较2020年下降27.7%[147] - 截至2021年3月31日的三个月，入住率下降10.1%，平均每日房价（ADR）下降19.6%[148] - 2021年第一季度总投资组合每间可售房收入（RevPAR）降至61.76美元，较2020年同期的121.68美元下降49.2%[149] 公司财务关键指标变化 - 2021年第一季度净亏损较2020年增加56.1%，主要因运营收入减少3100万美元、所得税收益减少750万美元和利息支出增加570万美元[150] - 2021年第一季度调整后EBITDAre和调整后FFO分别较2020年下降114.9%和207.4%[151] - 2021年第一季度总营收降至8785.2万美元，较2020年的2.15353亿美元减少59.2%，其中客房收入减少55.3%、餐饮收入减少70.7%、其他收入减少38.0%[153] - 2021年第一季度酒店运营总费用降至7708.4万美元，较2020年的1.70858亿美元减少54.9%[158] - 2021年第一季度公司及其他费用降至4994.6万美元，较2020年的7603.9万美元减少34.3%[161] - 2021年第一季度折旧和摊销费用降至3319.7万美元，较2020年的3709.1万美元减少10.5%[161] - 2021年第一季度利息支出增至1875万美元，较2020年的1302.4万美元增加44.0%[168] - 2021年第一季度所得税收益降至 - 16.5万美元，较2020年的731.1万美元减少102.3%[168] - 2021年第一季度总营收为8785.2万美元，较2020年同期的2.15亿美元下降59.19%[14] - 2021年第一季度总费用为1.27亿美元，较2020年同期的2.47亿美元下降48.49%[14] - 2021年第一季度净亏损为5797.7万美元，较2020年同期的3713万美元扩大56.14%[14] - 2021年第一季度基本和摊薄后普通股股东每股净亏损为0.50美元，2020年同期为0.32美元[16] - 2021年第一季度综合亏损为5554.3万美元，较2020年同期的5384.1万美元增加3.16%[16] - 2021年第一季度经营活动净现金使用为3116万美元，2020年同期为提供538.7万美元[22] - 2021年第一季度投资活动净现金使用为654.7万美元，较2020年同期的2017.7万美元减少67.55%[22] - 2021年第一季度融资活动净现金使用为185.4万美元，2020年同期为提供2.96亿美元[22] - 2021年第一季度总营收为8785.2万美元，2020年同期为2.15353亿美元[63][64] - 2021年和2020年第一季度归属于普通股和单位持有人的EBITDA分别为 - 586.5万美元和567.4万美元[208] - 2021年和2020年第一季度归属于普通股和单位持有人的EBITDAre分别为 - 586.5万美元和2204.2万美元[208] - 2021年和2020年第一季度归属于普通股和单位持有人的Adjusted EBITDAre分别为 - 364.7万美元和2446万美元[208] - 2021年和2020年第一季度归属于普通股和单位持有人的FFO分别为 - 2488万美元和1623.3万美元[211] - 2021年和2020年第一季度归属于普通股和单位持有人的Adjusted FFO分别为 - 2079.5万美元和1937万美元[211] - 2021年第一季度基本和摊薄每股净亏损0.50美元，2020年为0.32美元，2021年和2020年分别排除546,124和327,475个反摊薄股份[104] 公司资金与债务情况 - 截至2021年3月31日，公司合并现金及现金等价物为3.546亿美元，受限现金和托管资金为3460万美元[175] - 截至2021年3月31日，循环信贷安排的未偿还余额为1.631亿美元，利率为2.93%，约3.6亿美元仍可借用[176] - 截至2021年3月31日，公司总债务为14亿美元，加权平均利率为4.78%[179] - 运营合伙企业在2020年12月31日止年度发行了5亿美元的优先票据[183] - 截至2021年3月31日，公司有总计名义金额为5.128亿美元的各种利率互换协议[185] - 公司“按市价”（ATM）计划可出售普通股的总发行价最高达2亿美元，截至2021年3月31日，有6260万美元额度可售[190] - 董事会授权了最高1.75亿美元的股票回购计划，截至2021年3月31日，约9470万美元额度未使用[191][192] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，家具、固定装置和设备更换储备金分别为2450万美元和2590万美元[194] - 2021年和2020年第一季度，资本支出分别为720万美元和2220万美元[194] - 2021年和2020年第一季度，经营活动净现金使用为3120万美元和提供540万美元[198][199] - 2021年和2020年第一季度投资活动所用现金分别为650万美元和2020万美元[200] - 2021年第一季度投资活动现金用于酒店物业资本改进720万美元，被0.7万美元履约保证金支付抵消；2020年第一季度用于酒店物业资本改进2220万美元，被200万美元待售酒店托管存款抵消[200] - 2021年和2020年第一季度融资活动所用现金分别为190万美元和提供现金2.962亿美元[201] - 2021年第一季度融资活动现金主要用于偿还抵押贷款本金140万美元和支付限制性股票补偿预扣税40万美元；2020年第一季度融资活动现金来自循环信贷额度提取3.4亿美元，被支付普通股和单位股息3160万美元、赎回运营合伙单位860万美元和回购普通股230万美元抵消[201] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物和受限现金为3.89亿美元，较期初的4.29亿美元减少9.21%[22] - 2021年第一季度末，现金及现金等价物为3.54597亿美元，受限现金为3462.8万美元；2020年同期分别为3.96816亿美元和7952.9万美元[24] - 2021年第一季度支付的利息现金净额为2481.4万美元，2020年同期为1177万美元[24] - 2021年第一季度现金（收回）支付的税款为 - 72000美元，2020年同期为220.3万美元[24] - 2021年第一季度应计资本支出为36.8万美元，2020年同期为265.5万美元[24] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司债务净额分别为13.74038亿美元和13.7448亿美元，加权平均利率为4.78%[66] - 截至2021年3月31日，抵押贷款总额为4.50922亿美元，加权平均利率为4.27%[66] - 截至2021年3月31日，公司企业信贷安排总额为4.38093亿美元[66] - 运营合伙企业在2020年发行了5亿美元优先票据，契约要求其每季度保持无抵押资产至少为无担保债务总额的150%[76] - 截至2021年3月31日，循环信贷安排的未偿还金额为1.631亿美元，2021年第一季度产生约30万美元未使用承诺费和120万美元利息费用，2020年同期分别约为20万美元和150万美元[75] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司未偿还债务总额分别为13.89亿美元和13.90亿美元，加权平均利率为4.78%[78] - 2021 - 2025年及以后的计划本金还款和债务到期情况分别为253.3万美元（利率4.34%）、462万美元（利率4.21%）、2.09258亿美元（利率3.87%）、2.7878亿美元（利率3.79%）、5.67138亿美元（利率6.21%）、1.63593亿美元（利率4.59%）[78] 衍生金融工具情况 - 截至2021年3月31日，公司持有的衍生金融工具名义金额总计5.1275亿美元，估计公允价值为 - 1268.4万美元；2020年12月31日名义金额总计5.13亿美元，估计公允价值为 - 1511.9万美元[82] - 2021年第一季度，衍生工具未实现收益为10.4万美元，2020年同期未实现损失为1712万美元；2021年第一季度从累计其他综合损失重分类至净损失的收益为233万美元，2020年同期为40.9万美元[82] - 公司预计未来12个月约920万美元将从累计其他综合损失重分类为利息费用的增加[82] 商誉情况 - 2020年第一季度，公司因市场新供应和新冠疫情对酒店运营的重大不利影响，记录了安达仕萨凡纳酒店和波西米亚萨凡纳河滨酒店1640万美元的商誉减值[208][211] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司与一处物业相关的商誉均为490万美元，2021年第一季度未记录商誉减值；2020年第一季度记录了1640万美元的商誉减值[52] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司商誉余额均为3435.2万美元，累计商誉减值损失均为2950.2万美元，商誉账面价值均为485万美元[88] - 2020年第一季度，公司确认与Andaz Savannah相关的商誉减值610万美元，与Bohemian Hotel Savannah Riverfront, Autograph Collection相关的商誉减值1030万美元[88] 收入地理集中度 - 2021年第一季度，公司来自亚利桑那州凤凰城、佛罗里达州奥兰多和德克萨斯州休斯顿市场酒店的收入地理集中度超过该季度总收入的10%；2020年第一季度，来自佛罗里达州奥兰多和亚利桑那州凤凰城市场酒店的收入地理集中度超过该季度总收入的10%[42] 业务中断保险收入 - 2021年第一季度公司确认110万美元业务中断保险收入，用于弥补2020年与新冠疫情相关的部分收入损失[54] 债务契约情况 - 截至2021年3月31日，公司有4笔抵押贷款未遵守债务契约，但未导致违约事件[72] - 公司预计未来12个月某些抵押贷款将出现更多契约违约，可能需请求贷款人豁免或修改条款[72] - 修订后的企业信贷安排相关财务契约在2021年底前暂停，部分契约在2023年第一季度前修改[74] 金融工具账面价值与公允价值 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司金融工具的账面价值分别为13.89015亿美元和13.90372亿美元，估计公允价值分别为14.01767亿美元和14.07693亿美元[89] 所得税情况 - 公司估计2021年第一季度应税房地产投资信托（TRS）所得税费用为20万美元，使用的联邦和州综合有效税率为2.45%；2020年第一季度TRS所得税收益为730万美元，使用的综合有效税率为10.10%[90][91] 股权相关情况 - 公司与多家机构签订了“随行就市”（ATM）股权分销协议[92] - 公司可根据ATM协议发售最高2亿美元的普通股，截至2021年3月31日，有6260万美元额度可售，2021年和2020年第一季度均未出售[93][94] - 董事会授权最高1.75亿美元的股票回购计划，截至2021年3月31日，约9470万美元额度未使用，2021年第一季度未回购，2020年第一季度回购165,516股，总价230万美元[95][96] - 公司暂停季度股息，2020年第一季度每股股息0.275美元[97][98] - 2021年第一季度无LTIP单位赎回，2020年第一