财务数据关键指标变化 - 公司2021财年和2020财年运营亏损分别为1961.599万美元和1758.1856万美元，2021财年和2020财年非持续经营业务损失分别为0美元和4.8983万美元，非现金费用分别为668.7439万美元和非现金收入2978万美元[73] - 2021年净销售额较2020年增加260万美元，增长6%，达到4450万美元，2020年为4190万美元[74] - 截至2021年9月30日，公司因收购Cure Based Development LLC有义务最多额外发行5,708,135股普通股（Earnout Shares），相关非现金或有负债总计944万美元，2021财年该负债减少676万美元，2020财年增加2978万美元[104] - 截至2021年9月30日，公司因收购www.DirectCBDOnline.com有义务最多额外发行200,000股普通股（Twenty Two Earnout Shares），收购日记录的或有负债总计488,561美元，截至2021年9月30日，该负债因股价下跌减少73,561美元，调整后为41.6万美元[105][106] B2B业务线数据关键指标变化 - 2021年第二季度起公司B2B实体店客户销售额下降，通过增加电商营销活动抵消了该部分下降[79] - 2021年下半年工作安排开始恢复正常，但仍受新冠变种影响，无法预测B2B实体店客户销售额能否恢复到以前水平[79] 政策法规影响 - 2021年9月拜登宣布新规，11月OSHA发布ETS，要求100人以上雇主让员工接种疫苗或每周检测，虽法院发布禁令，但解除后公司可能面临员工流失[80] - 截至目前约46个州已根据《农场法案》授权工业大麻计划或有相关计划待美国农业部审核，2022年1月1日起部分无获批或待审核计划的州将采用美国农业部大麻生产者许可证[100] 营销与客户获取 - 公司通过社交媒体、广播等渠道吸引新客户，营销活动成本高且效果可能下降，获取新客户成本可能增加[85] 市场扩张风险 - 公司未来增长依赖美国国内和国际市场扩张，但可能面临竞争、营销等挑战[86] - 公司国际扩张需投入大量资源，面临品牌建立、成本增加、法规合规等风险[87][88] 成本与供应风险 - 原材料、设备、劳动力和运输成本及可用性波动可能导致制造延迟或成本增加，影响毛利率和满足客户需求的能力[90] - 公司依赖第三方提供原材料、制造和复合产品，目前持有关键原材料短期供应合同，无长期合同[91] 品牌与产品质量 - 公司品牌维护和推广依赖产品、营销等多方面，负面宣传可能损害品牌和业务[82][83] - 公司产品质量依赖第三方验证和测试协议，若第三方执行不力会影响产品质量和销售[92][93] 系统与安全风险 - 公司将在2022财年实施新的ERP系统，涵盖会计、生产、仓库和客户资源管理活动[98] - 公司部分系统曾发生安全事件，包括近期一起泄露客户个人和支付信息的事件[94] - 公司面临系统中断和缺乏冗余的风险，可能影响净销售和产品吸引力[95] 人才与管理风险 - 公司未来成功依赖管理层和关键员工，吸引和留住高技能人才竞争激烈[96] - 公司联合首席执行官Sumichrast有公司外业务，可能无法全身心投入公司事务[119] A类可转换优先股相关 - 公司支付A类可转换优先股股息的能力受限，可能无足够现金支付，且受财务状况等因素影响[109] - 公司目前无累计盈利和利润，A类可转换优先股的分配可能无法作为股息享受税收优惠，或致其市值下降[110] - A类可转换优先股为永久股权，无到期或强制赎回，仅在控制权变更时赎回，控制权变更指他人获得超50%投票权[111] - A类可转换优先股的控制权变更赎回义务或阻碍第三方收购公司[112] - A类可转换优先股持有人投票权极有限，仅在特定情况下有投票权，如股息拖欠12个月以上等[113] - 2023年10月16日起公司可选择赎回A类可转换优先股，控制权变更时须按每股11美元赎回，市场触发时可转换为普通股[115] - A类可转换优先股清算优先权为每股10美元，会减少清算时普通股股东可获资产[117] - 行使现有期权、受限股票奖励和认股权证或转换A类可转换优先股，将分别增发4175417股和8335000股普通股，导致现有股东股权稀释[118] 股权结构影响 - 可能发行的剩余Earnout Shares将使公司已发行和流通的普通股增加约10%，假设发行全部剩余的5,708,135股Earnout Shares，Cure Based Development相关人员将持有约35%的流通股[107] - 截至2021年12月1日，公司高管、董事及其关联方持有约31%流通普通股，可能对股东批准事项施加重大影响[120]