客户与销售渠道数据 - 2023年，公司前五大客户约占合并净销售额的39%，其中一个客户占20%[88] - 2023财年，公司依赖1055名独立销售代表和大约70个第三方仓库分销产品[90] - 2023财年，公司三大独立分销商约占合并净销售额的33%，其中最大的占20%[90] 积压订单情况 - 截至2023年12月31日，公司所有积压订单计划在2024年12月31日前发货[89] 公司面临的市场与经营风险 - 经济和金融市场疲软及市场周期挑战或影响公司服务的市场，进而影响财务状况和经营业绩[73] - 公司所处市场竞争激烈，若无法有效竞争，将对业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[77] - 若无法有效管理技术、创新等相关风险，公司可能处于竞争劣势[79] - 公司供应链优化、重组和剥离举措若不成功，可能损害盈利能力或影响业务[81] - 无法有效整合收购业务或完成剥离，可能对公司业务、财务状况等产生不利影响[83] - 原材料成本增加或供应不足，可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[94] - 公司依赖信息技术基础设施，虽采取措施维护和加强网络安全，但技术系统仍可能受攻击或干扰，影响业务运营[98] - 公司面临数据隐私和安全法律法规要求，不遵守可能导致罚款等成本[99] - 公司在竞争激烈行业吸引和留住关键人才有挑战，若失败业务将受重大影响[100] - 恶劣天气和气候变化可能影响建筑活动，减少公司产品需求，影响净销售和收益[101] - 未来传染病爆发可能影响公司及供应商、合作伙伴和客户业务，扰乱全球供应链，影响销售和运营结果[105] - 公司债务水平可能影响融资、应对经济变化和实施资本分配策略能力，利率变化也可能产生不利影响[107] - 信贷协议中的契约限制公司多项行动，不遵守可能导致违约，加速还款会对业务和财务状况产生重大不利影响[112][115] - 公司养老金计划所需现金缴款可能增加，养老金成本可能上升，若计划终止可能需向养老金福利担保公司（PBGC）支付大笔款项[118][119] - 未遵守政府法规、第三方认证要求等可能对公司声誉、业务和经营业绩产生不利影响[120] - 气候变化相关法规可能增加公司和供应商成本，影响公司竞争力和财务状况[122] - 税收法规变化可能导致公司税收大幅增加，影响经营业绩、财务状况和流动性[123] - 公司可能因环境合规和处理环境责任产生重大成本，损害声誉[125] - 若分拆交易不符合美国联邦所得税免税重组和分配条件，公司和股东可能需缴纳大量额外税款[129] - 与埃尔凯合并产生的商誉和无形资产可能减值，导致公司经营业绩出现重大非现金费用[133] - 公司可能无法成功整合埃尔凯业务或实现合并预期收益[134] 公司财务关键指标（资产相关） - 截至2023年12月31日，公司商誉和无形资产分别达7.96亿美元和9.524亿美元，占资产很大比例[116] - 2023年公司确认250万美元固定资产减值费用，2022年和2021年均无减值费用[187] - 2023年12月31日和2022年12月31日，公司未确认税收利益的负债分别为560万和550万美元[194] - 2023年12月31日和2022年12月31日，公司递延税项资产的估值备抵分别为1200万和3220万美元[195] - 2023年12月15日，公司出售子公司相关权益，确认1140万美元资产剥离损失[198] 公司财务关键指标（收入与利润相关） - 2023、2022和2021财年第四季度，公司分别确认非现金精算收益200万、190万和120万美元[191] - 2023、2022和2021年，公司已终止经营业务的税后收入分别为850万、470万和7120万美元[203] - 2023、2022和2021年，公司记录的重组费用分别为1530万、1540万和370万美元[207] - 2023年净销售额为15.305亿美元，同比增长19.4%，剔除Elkay合并带来的20%销售增长后，核心销售同比下降1% [208] - 2023年运营收入为1.914亿美元，占净销售额的12.5%，2022年为1.071亿美元，占比8.4%，同比增长410个基点 [209] - 2023年净利息支出为3850万美元，2022年为2690万美元，主要因利率上升，自愿提前偿还6000万美元定期贷款部分抵消了增长 [210] - 2023年债务清偿损失为90万美元，2022年无此项损失，与提前偿还6000万美元定期贷款相关 [211] - 2023年养老金和其他退休福利义务精算收益为200万美元，2022年为190万美元 [212] - 2023年其他净支出为720万美元，2022年其他净收入为170万美元 [213] - 2023年所得税拨备为4260万美元，有效税率29.0%；2022年为2680万美元，有效税率32.0% [214] - 2023年持续经营业务净收入为1.042亿美元，摊薄后每股净收入0.59美元；2022年分别为5700万美元和0.37美元 [215] - 2023年净收入为1.127亿美元，摊薄后每股净收入0.64美元；2022年分别为6170万美元和0.40美元 [216] 公司财务关键指标（现金流相关） - 2023年经营活动提供的净现金为2.539亿美元，2022年为9700万美元，主要因全年Elkay销售带来更高净收入、贸易营运资金现金使用减少及持续生产力行动带来的收益[233] - 2023年投资活动使用现金460万美元，2022年为660万美元；2023年资本支出2130万美元，部分被900万美元保险理赔和770万美元长期资产出售收入抵消；2022年资本支出760万美元，收购净现金支付4480万美元，部分被3500万美元资产转移收入、950万美元保险理赔和130万美元长期资产出售收入抵消[234] - 2023年融资活动使用现金2.392亿美元，2022年为6110万美元；2023年包括5040万美元普通股股息支付、1.251亿美元普通股回购、6490万美元未偿债务净现金支付和310万美元员工股份支付奖励预扣税支付，部分被430万美元股票期权行使净现金收益抵消；2022年包括3250万美元普通股股息支付、2470万美元普通股回购、570万美元未偿债务净现金支付，部分被180万美元股票期权行使净现金收益抵消[235] 公司财务关键指标（其他） - 截至2023年12月31日，公司调整后EBITDA为3.395亿美元，净第一留置权杠杆比率为1.2:1 [223][224] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为1.367亿美元，循环信贷额度下额外借款能力为1.89亿美元，因未偿还信用证减少可用借款1100万美元；2022年同期分别为1.248亿美元、1.925亿美元和750万美元[229] - 截至2023年12月31日，公司总债务为4.953亿美元，其中定期贷款4.736亿美元，融资租赁2170万美元；流动到期长期债务90万美元，长期部分4.944亿美元[236] - 2023年约11%的销售额来自美国以外地区；截至2023年12月31日，因外币折算调整，股东权益较2022年12月31日增加360万美元；若美元在2023年12月31日升值10%，股东权益将减少约1170万美元[246] - 截至2023年12月31日，公司未签订外汇远期合约[247] - 截至2023年12月31日，定期贷款融资下未偿还借款为4.736亿美元（扣除680万美元未摊销债务发行成本），加权平均实际利率为7.47%；2023年全年加权平均利率为7.09%[248] - 若2023年12月31日收盘时Term SOFR上升100个基点，定期贷款融资下的年度利息费用将增加约490万美元[249] 公司重大交易情况 - 2022年7月1日，公司完成Elkay合并，购买价格为14.578亿美元，发行股份约占合并后流通股29%，2022年交易相关成本约3370万美元[200] - 2022年，公司因分拆交易收到Regal Rexnord Corporation 3500万美元[202] - 2021年，公司因VAG业务收到420万美元现金付款[204] 股权结构情况 - 截至2023年12月31日，前埃尔凯股东在合并中获得的股票约占公司已发行普通股的23%，部分股东同意在该日期前限售[136] 税收政策影响 - 2021年10月超130个国家同意实施支柱2计划，为营收至少7.5亿欧元的公司设定15%全球最低税率，2024年起适用[124] 成本结构情况 - 2023年材料成本是销售成本最大组成部分，约占净销售额的37%[182] 信贷安排变更 - 公司修改信贷安排，从基于伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）的欧元贷款转为有担保隔夜融资利率（SOFR）贷款，SOFR是新参考利率，其变化影响难预测[109]