公司股权结构 - 公司拥有Manager 19.8%的股权和Servicer母公司8.0%的股权[237] - 2019年11月22日，Gaea完成私募融资，筹集6630万美元，公司保留23.2%的所有权[240] 公司房地产资产情况 - 截至2019年12月31日，公司房地产资产总值为14.562亿美元，其中住宅RPL贷款为10.855亿美元，住宅NPL贷款为3090万美元，SBC/商业贷款为3510万美元等[244] 公司信贷损失拨备及现金收回情况 - 2020年第二季度，公司抵押贷款组合和受益权益的信贷损失拨备总计收回430万美元，债务证券投资未实现损失收回2320万美元，回购融资交易对手处净收回现金存款2470万美元[246] 公司抵押贷款组合COVID - 19宽限救济情况 - 截至2020年7月31日，公司抵押贷款组合中COVID - 19宽限救济查询数量为1153，获批数量为337，正在审核数量为177[249] 公司融资情况 - 2020年第二季度，公司通过私募优先股和认股权证净筹集1.25亿美元[250] - 公司通过向机构合格投资者私募优先股和认股权证，扣除发行成本后净筹集资金1.25亿美元[301] - 2020年第二季度，公司向机构合格投资者私募发行了总计1.3亿美元的优先股和认股权证，其中A系列优先股分配5110万美元，B系列优先股分配6400万美元，认股权证分配990万美元[348] 市场趋势及公司投资机会 - 公司预计短期内住宅抵押证券市场将持续波动，今年晚些时候或2021年初收购机会将增加[251] - 公司认为住宅RPLs投资具有最佳投资价值，目前专注于收购RPLs池，若有机会也会收购NPLs[254] - 公司认为SBC贷款和房地产市场存在有吸引力的投资机会，会发起并购买这些贷款[257] 公司业务增长及运营相关 - 公司运营结果很大程度取决于收购住宅RPLs、SBC贷款和NPLs，预计住宅抵押贷款组合增长速度不均[258] - 公司业务增长依赖充足融资，包括股权融资、债务融资或两者结合，目前证券化市场存在不确定性，可能限制融资渠道[259] 公司REIT资格限制 - 公司需每年向股东分配至少90%的应税收入以符合REIT资格，这限制了留存收益和补充资本的能力[260] 公司证券发行情况 - 2020年7月30日，公司为Ajax Mortgage Loan Trust 2020 - B定价，发行9720万美元AAA级高级证券和1730万美元A级证券，对应1.565亿美元抵押贷款，AAA和A级证券加权平均票面利率为1.874%，占标的抵押贷款未偿本金余额的73.2%[266] - 2020年7月30日，公司为Ajax Mortgage Loan Trust 2020 - B定价，发行了9720万美元的AAA级优先证券和1730万美元的A级证券，对应1.565亿美元的抵押贷款，均为RPLs，AAA和A级证券加权平均票面利率为1.874%，占标的抵押贷款UPB的73.2%[386] 公司贷款池数量变化 - 截至2020年3月31日，公司将贷款池重新聚合后数量减至4个，截至6月30日增至6个[275] 公司不良贷款解决方法 - 公司对不良贷款采用多种解决方法，首选是修改贷款，成功修改并持续履约后，借款人通常会在房产估值附近refinance贷款[261] 房地产市场对公司业绩影响 - 房地产市场状况和房价影响房地产销售收益，COVID - 19导致的房价下跌和驱逐期限延长预计对公司业绩产生负面影响[263] 公司REO房产运营情况 - 公司会将部分REO房产转为租赁物业，长期住宅租赁收入受房产收购数量、平均入住率和租金率影响[264] 公司费用构成 - 公司费用主要包括管理协议和服务协议费用、经理直接自付成本、贷款交易费用、专业费用、房地产运营费用和利息费用[265] 市场利率对公司影响 - 市场利率变化会对公司的贷款和MBS组合价值、利息收入、提前还款速度等产生影响，公司预计COVID - 19会使贷款提前还款速度放缓[268][270] 公司投资和融资策略调整 - 公司认为当前市场环境虽不确定，但也存在潜在投资机会，市场状况将影响经营业绩，公司会调整投资和融资策略[272] 公司净利润及每股收益情况 - 2020年第二季度公司归属于普通股股东的净利润为620万美元，每股0.27美元；2019年同期为1300万美元，基本每股0.67美元，摊薄每股0.56美元[301] 公司利息收入及净利息收入情况 - 2020年第二季度利息收入为2370万美元，扣除信贷损失拨备转回后净利息收入为1500万美元[301] - 2020年和2019年6月30日止三个月，净利息收入（扣除贷款损失拨备回收后）从1260万美元增至1500万美元；六个月则从2620万美元降至2410万美元[306] - 2020年6月30日止季度，总利息收入从2810万美元降至2370万美元，减少440万美元；六个月从5758万美元降至5099万美元[309] 公司每股账面价值情况 - 2020年6月30日公司普通股每股账面价值为15.20美元，较2019年12月31日的15.80美元下降[301] - 2020年6月30日和2019年12月31日，公司每股账面净值分别为15.20美元和15.80美元，主要因自2019年12月31日起对债务证券组合进行520万美元的公允价值调整[321] 公司现金收取情况 - 2020年第二季度公司从贷款还款、REO销售以及债务证券和受益权益投资中收取现金总额为5780万美元[301] 公司现金及现金等价物情况 - 2020年6月30日公司持有现金及现金等价物1.634亿美元，本季度日均现金余额为1.257亿美元[301] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司持有现金及现金等价物约1.634亿美元，较2019年12月31日的6430万美元增加9910万美元；本季度平均每日现金余额为1.257亿美元，较2019年12月31日止三个月的6610万美元增加5960万美元[341] 公司投资组合还款情况 - 截至2020年6月30日，按未偿本金余额计算约72.6%的投资组合在过去12个月中至少完成了12次还款[301] 公司关联方投资收入情况 - 2020年第二季度公司从关联方投资获得收入70万美元，2019年同期为30万美元[302] 公司REO待售投资组合减值情况 - 2020年第二季度公司REO待售投资组合减值10万美元，2019年同期为50万美元[303] 公司REO待售房产出售及新增情况 - 2020年第二季度公司出售14处REO待售房产，新增2处；2019年同期出售21处，新增19处[303] 公司会计准则调整情况 - 2020年1月1日采用CECL准则，过渡调整使1440万美元从折扣重分类至损失准备金，对股东权益无影响[305] 公司信贷损失拨备情况 - 2020年6月30日止三个月，抵押贷款组合和证券投资分别录得150万美元和280万美元信贷损失拨备回收；六个月分别录得60万美元和20万美元信贷损失拨备[308] 公司贷款组合收款情况 - 2020年第二季度，贷款组合收款从4960万美元降至3820万美元；六个月从9430万美元降至8520万美元[309] 公司利息支出情况 - 2020年6月30日止季度，利息支出从1540万美元降至1310万美元，减少230万美元；六个月从3110万美元降至2610万美元，减少500万美元[310] 公司抵押贷款组合加权平均余额情况 - 2020年和2019年6月30日止三个月，抵押贷款组合加权平均余额分别为11亿美元和12亿美元[313] 公司抵押贷款出售情况 - 2020年6月30日止三个月未出售抵押贷款；六个月出售26笔SBC抵押贷款，账面价值2610万美元，未偿本金余额2620万美元，亏损70万美元[314] 公司其他收入情况 - 2020年6月30日止三个月和六个月，其他收入均较2019年同期减少，主要因租金收入和滞纳金收入降低，部分被待售物业出售净收益增加抵消[315] 公司总费用情况 - 2020年6月30日止三个月总费用较2019年同期增加，六个月则减少，主要受各项费用增减综合影响[317] 公司其他费用情况 - 2020年第二季度其他费用为232.5万美元，2019年同期为121.9万美元；2020年上半年为335万美元，2019年同期为230万美元[319] 公司普通股数量情况 - 2020年6月30日和2019年12月31日，公司已发行普通股分别为2292.4982万股和2214.2143万股[323] 公司贷款收购情况 - 2020年上半年公司收购26笔RPLs，收购总价120万美元，占未偿本金余额（UPB）的61.7%；2019年第二季度和上半年分别收购496笔和534笔，收购总价分别为9070万美元和9790万美元，均占UPB的85.1%[324] - 2020年上半年公司收购1笔NPL贷款，收购价20万美元，占UPB的81.5%；2019年第二季度和上半年未收购NPLs[324] - 2020年第二季度和上半年公司未收购SBC贷款；2019年第二季度和上半年分别收购2笔和21笔，UPB分别为70万美元和1840万美元，分别占抵押物价值的18.2%和57.1%[325] 公司抵押贷款情况 - 截至2020年6月30日，公司有11亿美元抵押贷款，UPB为12亿美元；截至2019年6月30日，分别为12亿美元和13亿美元[325] 公司抵押贷款清算情况 - 2020年第二季度和上半年分别有112笔和263笔抵押贷款清算，分别占期末UPB的1.7%和6.3%；2019年同期分别为1122笔和1273笔，分别占期末UPB的16.4%和18.3%[328] 公司贷款组合活动账面价值情况 - 2020年第二季度和上半年贷款组合活动的期初账面价值分别为10.98629亿美元和11.51469亿美元；2019年同期分别为13.13677亿美元和13.10873亿美元[329] - 2020年第二季度和上半年贷款组合活动的期末账面价值均为10.80617亿美元；2019年同期均为11.9814亿美元[329] 公司贷款相关比例及金额情况 - 2020年6月30日贷款数量为5948笔，2019年12月31日为6184笔[332] - 2020年6月30日总未偿本金余额（UPB）为1181161美元，2019年12月31日为1268126美元[332] - 2020年6月30日价格/总UPB为82.3%，2019年12月31日为82.9%[332] - 2020年6月30日价格/抵押品市值为54.3%，2019年12月31日为61.9%[332] - 2020年6月30日加权平均贷款价值比（LTV）为73.6%，2019年12月31日为83.5%[332] - 2020年6月30日RPL贷款占比97.0%，2019年12月31日为95.3%[332] - 2020年6月30日NPL贷款占比2.6%，2019年12月31日为2.7%[332] - 2020年6月30日SBC商业贷款占比0.4%，2019年12月31日为2.0%[332] 公司不同年份发放贷款未偿本金余额情况 - 2020年6月30日2006 - 2008年发放的贷款未偿本金余额为790418美元，占比66.9%[335] - 2019年12月31日2006 - 2008年发放的贷款未偿本金余额为826684美元，占比65.2%[336] 公司不同地区未偿本金余额及抵押物价值情况 - 截至2020年6月30日，加利福尼亚州（CA）未偿本金余额（UPB）为322,311美元，占比27.3%，抵押物价值为566,619美元，占比29.9%[339] - 截至2019年12月31日，加利福尼亚州（CA）未偿本金余额（UPB）为370,838美元，占比29.2%，抵押物价值为564,169美元，占比31.6%[339] - 截至2020年6月30日，佛罗里达州（FL）未偿本金余额（UPB）为114,466美元，占比9.7%，抵押物价值为181,120美元，占比9.5%[339] - 截至2019年12月31日，佛罗里达州（FL）未偿本金余额（UPB）为119,728美元，占比9.4%，抵押物价值为156,967美元，占比8.8%[339] - 截至2020年6月30日，纽约州（NY）未偿本金余额（UPB）为102,855美元，占比8.7%，抵押物价值为175,276美元，占比9.2%[339] - 截至2019年12月31日，纽约州（NY）未偿本金余额（UPB）为105,853美元，占比8.3%，抵押物价值为161,646美元，占比9.1%[339] - 截至2020年6月30日，新泽西州（NJ）未偿本金余额（UPB）为66,027美元，占比5.6%，抵押物价值为8