股权持有情况 - 公司拥有Manager 19.8%的股权和Servicer母公司8.0%的股权[236] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，Operating Partnership分别持有Great Ajax II REIT Inc. 99.9%和99.8%的股份[238] - 2019年11月22日，Gaea完成私募融资，筹集6630万美元，交易后公司保留23.2%的所有权，截至2020年9月30日，公司约持有23.0% [239] 资产账面价值情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司住宅RPLs账面价值分别为10.685亿美元和10.855亿美元，住宅NPLs分别为2840万美元和3090万美元等[242] - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司普通股每股账面价值分别为15.35美元和15.80美元[321] - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司总资产的GAAP值分别为16.67亿美元和15.77亿美元，公允价值分别为17.79亿美元和16.92亿美元[325] - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司总负债的GAAP值分别为11.61亿美元和11.93亿美元，公允价值分别为11.58亿美元和12.11亿美元[325] - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司总股本的GAAP值分别为5.06亿美元和3.84亿美元，公允价值分别为6.21亿美元和4.81亿美元[325] 信用损失拨备及收回情况 - 2020年第三季度，公司抵押贷款组合和有益权益信用损失拨备总计收回400万美元，债务证券投资未实现损失收回430万美元，回购融资交易对手方现金存款净收回660万美元[244] 抵押贷款组合相关情况 - 截至2020年10月30日，公司抵押贷款组合中COVID - 19宽限救济咨询数量为1224，获批数量为364 [247] - 2020年第三季度末投资债务证券和受益权益达3.709亿美元，联合企业收购了未偿本金余额（UPB）为8.761亿美元的抵押贷款，抵押物价值14亿美元，公司保留了相关证券8340万美元[300] - 2020年第三季度购买244笔住宅优先贷款（RPLs），花费4120万美元，UPB为4630万美元，抵押物价值6530万美元；购买1笔不良贷款（NPL），花费50万美元，UPB为50万美元，抵押物价值70万美元；发起2笔单户建筑贷款（SBCs），UPB为190万美元，抵押物价值390万美元，季度末净抵押贷款达11亿美元[300] - 2020年9月30日止三个月，抵押贷款组合加权平均余额为11亿美元，2019年同期为12亿美元[313] - 2020年第三季度未出售抵押贷款；2020年前九个月出售26笔SBC抵押贷款，账面价值2610万美元，未偿本金余额2620万美元，亏损70万美元[314] - 2019年第三季度和前九个月分别出售3笔和965笔贷款，账面价值分别为190万美元和1.788亿美元，未偿本金余额分别为200万美元和2.021亿美元，收益分别为10万美元和710万美元[314] - 2020年9月30日止三个月和九个月，分别有119笔和382笔抵押贷款被清算，分别占期末未偿本金余额（UPB）的2.0%和8.3%；2019年同期分别为154笔和1,427笔，分别占2.8%和21.8%[333] - 2020年9月30日止三个月和九个月，商业非集合贷款数量均为2笔，UPB为1,859美元，未提取UPB为214美元，发行价格占抵押品价值的47.1%；2019年9月30日，数量为21笔，UPB为18,440美元，未提取UPB为1,277美元，发行价格占比为57.1%[333] - 2020年9月30日止三个月和九个月，贷款组合期初账面价值分别为1,080,617美元和1,151,469美元，期末账面价值均为1,102,360美元；2019年同期期初分别为1,198,140美元和1,310,873美元，期末均为1,164,914美元[334] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，贷款数量分别为6,076笔和6,184笔，总UPB分别为1,198,286美元和1,268,126美元，价格/总UPB分别为82.5%和82.9%[336] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，带息余额分别为1,120,349美元和1,190,917美元，递延余额分别为77,937美元和77,209美元，抵押品市场价值分别为1,898,221美元和1,783,856美元[336] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，加权平均票面利率分别为4.50%和4.55%，加权平均贷款价值比（LTV）分别为74.6%和83.5%，加权平均剩余期限分别为299个月和311个月[336] - 截至2020年9月30日，2008年后、2006 - 2008年、2005年及以前发放的贷款数量分别为626笔、3,503笔、1,947笔，UPB分别为129,832美元、793,792美元、274,662美元，占比分别为10.8%、66.3%、22.9%[338] - 截至2020年9月30日，2008年后、2006 - 2008年、2005年及以前发放贷款的加权平均贷款期限分别为106.7个月、163.7个月、202.7个月，加权平均贷款价值比分别为72.4%、79.1%、64.5%[338] - 截至2019年12月31日，2008年后、2006 - 2008年、2005年及以前发放的贷款数量分别为625笔、3,576笔、1,983笔，UPB分别为153,923美元、826,684美元、287,519美元，占比分别为12.1%、65.2%、22.7%[339] - 截至2019年12月31日，2008年后、2006 - 2008年、2005年及以前发放贷款的加权平均贷款期限分别为88.0个月、154.5个月、193.3个月，加权平均贷款价值比分别为72.7%、81.2%、66.5%[339] - 截至2020年9月30日，加利福尼亚州（CA）Count为950，UPB为326,742，占比27.3%，抵押品价值为564,068，占比29.7%[341] - 截至2019年12月31日，加利福尼亚州（CA）Count为1,010，UPB为370,838，占比29.2%，抵押品价值为564,169，占比31.6%[341] - 截至2020年9月30日，佛罗里达州（FL）UPB为112,475，占比9.4%，抵押品价值为175,325，占比9.3%[341] - 截至2019年12月31日，佛罗里达州（FL）UPB为119,728，占比9.4%，抵押品价值为156,967，占比8.8%[341] - 截至2020年9月30日，纽约州（NY）UPB为104,891，占比8.8%，抵押品价值为176,370，占比9.3%[341] - 截至2019年12月31日，纽约州（NY）UPB为105,853，占比8.3%，抵押品价值为161,646，占比9.1%[341] - 截至2020年9月30日，新泽西州（NJ）UPB为66,575，占比5.6%，抵押品价值为88,212，占比4.7%[341] - 截至2019年12月31日，新泽西州（NJ）UPB为66,762，占比5.3%，抵押品价值为80,472，占比4.5%[341] - 截至2020年9月30日，马里兰州（MD）UPB为61,579，占比5.2%，抵押品价值为77,798，占比4.1%[341] - 截至2019年12月31日，马里兰州（MD）UPB为63,349，占比5.0%，抵押品价值为74,027，占比4.2%[341] 融资及资金筹集情况 - 2020年前九个月，公司通过私募优先股和认股权证净筹集1.25亿美元[248] - 2020年7月30日，公司为Ajax Mortgage Loan Trust 2020 - B定价，发行9720万美元AAA级高级证券和1730万美元A级证券，对应1.565亿美元抵押贷款，均为RPLs，AAA和A级证券加权平均票面利率1.874%，占未偿还本金余额的73.2%[265] - 公司通过非追索权有担保借款和回购协议为资产收购提供资金，将整笔贷款组合证券化以获取长期、固定利率、非追索权融资[257] - 2020年前九个月，公司向机构合格投资者私募发行总计1.3亿美元的优先股和认股权证，包括230.74万股7.25% A系列固定至浮动利率优先股、289.26万股5.00% B系列固定至浮动利率优先股，以及两系列五年期认股权证[352] - 2020年前九个月，公司未通过2016年10月设立的市价发行计划出售普通股，该计划可通过代理出售总价最高5000万美元的普通股[353] - 从成立（2014年1月30日）至2020年9月30日，公司完成16笔有担保借款，6笔在2020年9月30日仍未偿还，有担保借款结构为债务融资，贷款保留在合并资产负债表上[354] - 2017年4月25日公司完成8750万美元可转换优先票据公开发售，后续分别于2017年8月18日和2018年11月19日追加发行2050万和1590万美元，利率7.25% [363] - 2020年第一和第三季度公司分别完成800万和250万美元可转换票据回购，总价分别为820万和230万美元 [364] - 公司有两个抵押回购设施，上限分别为2.5亿和4亿美元，还有四个以B类债券和证书为抵押的回购设施无有效上限 [365] 市场趋势及投资机会 - 公司预计短期内住宅抵押证券市场将持续波动，今年晚些时候或2021年初收购机会将增加[249] - 公司认为住宅RPLs投资具有最佳价值，目前专注收购RPLs池，也会关注NPLs机会[254] - 公司认为SBC贷款和房地产市场有投资机会，会持续关注增加相关资产持有量[255] - 公司认为当前房地产市场错位和资本空缺带来潜在投资机会，但市场状况会影响经营业绩，需调整投资和融资策略[269][270] 公司费用情况 - 公司费用主要包括管理协议和服务协议费用、经理直接自付成本、贷款交易费用、专业费用、房地产运营费用和利息费用[264] - 2020年9月30日止三个月和前九个月总费用较2019年同期增加，主要因其他费用和管理费增加，部分被房地产运营费用和REO减值减少抵消[317] - 2020年第三季度和前九个月其他费用分别为293万美元和628万美元，2019年同期分别为94万美元和324万美元[319] 公司业绩相关情况 - 2020年第三季度归属于普通股股东的净收入为530万美元，每股基本和摊薄收益为0.23美元；2019年同期净收入为770万美元，每股基本收益为0.39美元，摊薄收益为0.36美元[300] - 2020年第三季度利息收入为2400万美元，净利息收入为1620万美元，包括因贷款表现好于预期及对未来还款率的影响而收回的信贷损失拨备400万美元[300] - 2020年9月30日每股账面价值为15.35美元，较2019年12月31日的15.80美元有所下降，主要是债务证券公允价值的非现金按市值计价调整产生090万美元的影响[300] - 2020年第三季度每股应税收入为0.11美元[300] - 2020年第三季度共收取现金5640万美元，来自贷款还款、房地产（REO）销售以及债务证券和受益权益投资[300] - 2020年9月30日持有现金及现金等价物1.352亿美元，本季度平均每日现金余额为1.286亿美元（不包括9月25日存入非计息账户的5100万美元），包含该笔存款后平均每日现金为1.48亿美元[300] - 截至2020年9月30日，约74.5%的基于UPB的投资组合在过去12次还款中至少完成了12次还款[300] - 2020年第三季度房地产待售投资组合减值0.2百万美元，2019年同期为0.7百万美元；2020年第三季度出售7处REO房产，新增5处；2019年第三季度出售30处，新增7处[302] - 2020年第三季度净利息收入在信贷损失拨备收回后增至1620万美元，2019年同期为1340万美元；2020年前九个月增至4030万美元，2019年同期为3960万美元[305,307] - 2020年第三季度总利息收入从2019年同期的2770万美元降至2400万美元，减少370万美元；2020年前九个月从8530万美元降至74