公司业务概述 - 公司是美国增长最快的民用基础设施公司之一，为公共和私人基础设施项目提供建筑产品和服务 [90] 第一季度财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度收入为1.643亿美元，较2018年同期的1.189亿美元增加4540万美元，增幅38.2%，其中1830万美元来自收购的Scruggs [104] - 2019年第一季度毛利润为1980万美元，较2018年同期的1370万美元增加610万美元，增幅44.0%，毛利率从11.6%提升至12.1% [105] - 2019年第一季度一般及行政费用为1480万美元，较2018年同期的1340万美元增加140万美元，增幅10.6% [106] - 2018年第一季度记录结算收入1480万美元，根据和解协议公司将收到约1570万美元的合计净付款 [107][108] - 2019年第一季度调整后EBITDA为1397万美元，较2018年同期的802万美元增加595万美元，增幅74.2%，调整后EBITDA利润率从6.7%提升至8.5% [104] - 2019年第一季度运营收入为572万美元，较2018年同期的1608万美元减少1036万美元，降幅64.4% [104] - 2019年第一季度利息费用净额为38万美元，较2018年同期的25万美元增加13万美元，增幅49.8% [104] - 2019年第一季度所得税拨备为149万美元，较2018年同期的477万美元减少328万美元，降幅68.8% [104] - 2019年第一季度净利息支出增至0.4百万美元，较2018年同期增加0.1百万美元，平均未偿还本金债务余额从48.8百万美元增至57.7百万美元[109] - 2019年第一季度有效税率降至26.1%，低于2018年同期的29.8%，主要因美国联邦企业所得税税率降低[110] - 2019年第一季度净收入降至4.2百万美元，较2018年同期减少7.0百万美元，降幅62.6%[112] - 2019年第一季度调整后EBITDA为14.0百万美元，利润率为8.5%，高于2018年同期的8.0百万美元和6.7%[113] 上半年财务数据关键指标变化 - 2019年上半年净收入为937万美元，2018年同期为2224万美元；2019年上半年调整后EBITDA为2868万美元，2018年同期为2453万美元；2019年上半年调整后EBITDA利润率为9.0%，2018年同期为9.1% [102] - 2019年上半年收入增至318.6百万美元，较2018年同期增加49.3百万美元，增幅18.3%[115] - 2019年上半年毛利润增至40.9百万美元，较2018年同期增加4.4百万美元，增幅12.0%，但毛利率降至12.8%[116] - 2019年上半年一般及行政费用增至29.2百万美元，较2018年同期增加3.4百万美元，增幅13.3%[117] - 2019年上半年净利息支出增至0.9百万美元，较2018年同期增加0.3百万美元，增幅62.5%，平均未偿还本金债务余额从52.5百万美元增至59.6百万美元[118] - 2019年上半年有效税率增至25.1%，高于2018年同期的15.2%[120] - 2019年上半年净收入降至9.4百万美元，较2018年同期减少12.9百万美元，降幅57.9%[122] 现金流数据关键指标变化 - 2019年3月31日止六个月经营活动提供的现金为530万美元，较2018年同期的2810万美元减少2280万美元[126] - 2019年3月31日止六个月投资活动使用的现金为3510万美元，较2018年同期的1990万美元增加[127] - 2019年3月31日止六个月融资活动使用的现金为740万美元，较2018年同期的1000万美元减少[128] 信贷协议相关情况 - 2017年6月30日，公司子公司CPHI签订信贷协议，包括5000万美元定期贷款和3000万美元循环信贷安排，2018年5月15日修订协议并额外借款2200万美元[129] 特定时间点财务比率变化 - 2019年3月31日和2018年9月30日，定期贷款和循环信贷安排的未偿借款利率分别为4.499%和4.242%[131] - 2019年3月31日和2018年9月30日，公司固定费用覆盖率分别为1.22:1.00和1.51:1.00[132] - 2019年3月31日和2018年9月30日，公司综合杠杆率均为0.88:1.00[133] 资本支出情况 - 2019年和2018年3月31日止六个月，公司资本支出分别约为1980万美元和2200万美元，预计2019财年总资本支出为3900 - 4200万美元[134] 借款利率影响 - 2019年3月31日，公司有5510万美元可变利率未偿借款，假设借款利率变动1%，年利息费用将变动60万美元[140] 表外安排情况 - 公司在正常业务中签订物业和设备的经营租赁，除此之外无重大表外安排[141]