公司业务概述 - 公司是美国增长最快的民用基础设施公司之一，为公共和私人基础设施项目提供建筑产品和服务[98] - 公司收入主要来自为公共和私人基础设施项目提供建筑产品和服务，也来自销售HMA、骨料、预拌混凝土和液体沥青[101] 2019年第二季度财务数据关键指标变化 - 2019年第二季度收入为2.273亿美元，较2018年同期的1.951亿美元增加3220万美元，增幅16.5%，现有市场收入增加约2130万美元，收购带来约1090万美元收入[111][113] - 2019年第二季度毛利润为3810万美元，较2018年同期的2950万美元增加860万美元，增幅29.3%，毛利率从15.1%提升至16.8%[111][114] - 2019年第二季度一般及行政费用为1600万美元，较2018年同期的1480万美元增加120万美元，增幅8.0%，占收入百分比下降0.5%[111][115] - 2019年第二季度净利息费用为61.5万美元，较2018年同期的40.6万美元增加20.9万美元，增幅51.5%，主要因利率上升和利率互换公允价值下降[111][116] - 2019年第二季度净利润为1720.2万美元，较2018年同期的1340.3万美元增加379.9万美元，增幅28.3%[111] - 2019年第二季度调整后EBITDA为3127.9万美元，较2018年同期的2267.8万美元增加860.1万美元，增幅37.9%，调整后EBITDA利润率从11.6%提升至13.8%[111] - 2019年第二季度有效税率从2018年同期的9.5%升至22.3%[117] - 2019年第二季度和前九个月，公司从合资企业投资中分别获得0.4百万美元和0.9百万美元的税前收入，2018年同期分别为0.4百万美元和0.7百万美元[118][127] - 2019年第二季度净收入增加380万美元，增幅28.3%，达1720万美元[119][128] - 2019年第二季度调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率分别为3130万美元和13.8%，2018年同期分别为2270万美元和11.6%[120][129] 2019年前九个月财务数据关键指标变化 - 2019年前九个月净利润为2656.8万美元，2018年同期为3564.7万美元[110] - 2019年前九个月调整后EBITDA为5995.8万美元，2018年同期为4720.5万美元，调整后EBITDA利润率分别为11.0%和10.2%[110] - 2019年前九个月有效税率从2018年同期的13.1%升至23.3%[126] - 2019年前九个月净收入减少910万美元，降幅25.5%，为2660万美元[119][128] - 2019年前九个月调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率分别为6000万美元和11.0%，2018年同期分别为4720万美元和10.2%[120][129] - 2019年前九个月收入增加8150万美元，增幅17.6%，达5.459亿美元，现有市场增加约3490万美元，收购贡献约4660万美元[121] - 2019年前九个月毛利润增加1300万美元，增幅19.7%，达7900万美元，毛利率从14.2%升至14.5%[122] - 2019年前九个月一般及行政费用增加460万美元，增幅11.3%，达4520万美元，占收入百分比下降0.3%[123] - 2019年前九个月净利息费用增加60万美元，增幅57.8%，达150万美元，平均本金债务余额从5570万美元增至5950万美元[124] - 2019年前九个月经营活动提供的现金为1800万美元，较2018年同期减少570万美元[132] - 2019年前九个月投资活动使用现金4634.8万美元，融资活动使用现金1110.4万美元；2018年同期投资活动使用现金8229万美元，融资活动提供现金1.06266亿美元[131] - 2019年上半年经营资产和负债变化减少160万美元，主要因应收账款增加2890万美元、其他资产减少1610万美元等因素[133] - 2019年前九个月投资活动使用现金4630万美元，较2018年的8230万美元减少[134] - 2019年前九个月融资活动使用现金1110万美元，较2018年的1.063亿美元减少[135] - 2019年和2018年前九个月，资本支出分别约为3170万美元和3350万美元，预计2019年全年为3900 - 4200万美元[140] 公司信贷与利率情况 - 2017年6月30日，子公司CPHI签订信贷协议，包括5000万美元定期贷款和3000万美元循环信贷额度[136] - 2019年6月30日和2018年9月30日，定期贷款和循环信贷额度的利率分别为4.402%和4.242%[138] - 2019年6月30日，公司有5150万美元可变利率借款未偿还，假设利率变动1%，年利息费用将变动50万美元[146] 公司风险与应对 - 公司面临液体沥青和能源资源的商品价格风险，通过多种方式管理或降低风险[144] - 公司面临短期和长期债务的利率风险，使用利率互换协议进行对冲[145] 公司租赁情况 - 公司在正常业务中签订物业和设备的经营租赁，无其他重大表外安排[147]