财务数据关键指标变化 - 收入 - 2019年第四季度收入为1.753亿美元，较2018年同期的1.543亿美元增加2100万美元，增幅13.6%，其中收购带来1310万美元收入，现有市场增加约790万美元收入[86] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2019年第四季度毛利润为2380万美元，较2018年同期的2110万美元增加270万美元，增幅12.4%，主要因收入增长[87] 财务数据关键指标变化 - 一般及行政费用 - 2019年第四季度一般及行政费用为1710万美元，较2018年同期的1440万美元增加270万美元，增幅18.6%，主要因管理人事薪酬福利、收购及股票补偿费用增加[88] 财务数据关键指标变化 - 净利息支出 - 2019年第四季度净利息支出为30万美元，较2018年同期的50万美元减少20万美元，降幅45.4%，因平均本金债务余额和平均利率下降，部分被利息收入减少抵消[89] 财务数据关键指标变化 - 有效税率 - 2019年第四季度有效税率降至19.5%，2018年同期为24.3%，因提交修正合并州申报表获得0.4万美元修正申报收益[91] 财务数据关键指标变化 - 合资企业投资收益 - 2019年第四季度来自合资企业投资收益为4万美元，2018年同期为30万美元[92] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2019年第四季度净利润为550万美元，较2018年同期的520万美元增加30万美元，增幅6.0%，因毛利润增加、一般及行政费用增加和有效税率下降[93] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA - 2019年第四季度调整后EBITDA为1720.8万美元，较2018年同期的1471.2万美元增加249.6万美元，增幅17.0%，调整后EBITDA利润率为9.8%，2018年同期为9.5%[85][86] - 2019年第四季度调整后EBITDA为1720万美元，利润率为9.8%，2018年同期分别为1470万美元和9.5%[94] 财务数据关键指标变化 - 平均本金债务余额和利率 - 2019年第四季度平均本金债务余额降至5680万美元，2018年同期为6040万美元，定期贷款和循环信贷安排平均利率降至3.044%，2018年同期为4.296%[89] 公司业务概述 - 公司为美国增长最快的民用基础设施公司之一，业务集中在美国东南部，为公共和私人基础设施项目提供建筑产品和服务[75] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2019年第四季度经营活动净现金为154.7万美元，较2018年同期增加30万美元；投资活动净现金使用4035.1万美元，较2018年同期增加3528.1万美元；融资活动净现金为762.8万美元，2018年同期使用371.1万美元[96] 财务数据关键指标变化 - 贷款本金余额和额度可用性 - 截至2019年12月31日和9月30日，定期贷款本金余额分别为5270万美元和4470万美元，循环信贷额度本金余额均为500万美元，循环信贷额度可用性分别为1360万美元和1440万美元[101] 财务数据关键指标变化 - 资本支出 - 2019年第四季度资本支出为2360万美元，2018年同期为740万美元，预计2020财年资本支出为4400 - 4700万美元，不包括1150万美元设备租赁买断费用[106] 财务数据关键指标变化 - 固定费用比率和综合杠杆比率 - 截至2019年12月31日和9月30日，固定费用比率分别为3.51:1和4.04:1，综合杠杆比率分别为0.73:1和0.66:1，均符合BBVA信贷协议契约要求[103] 财务数据关键指标变化 - 利率互换协议 - 2017 - 2019年分别签订名义金额为2500万美元、1100万美元和590万美元的利率互换协议，截至2019年12月31日和9月30日，利率互换协议总名义价值分别为2630万美元和2150万美元，公允价值分别为 - 20万美元和 - 30万美元[104][105] 财务数据关键指标变化 - 未对冲可变利率借款 - 截至2019年12月31日，有3130万美元未对冲的可变利率借款，假设借款利率变动1%，年度利息费用将变动30万美元[112] 信贷协议修订 - 2019年8月和10月对BBVA信贷协议进行修订，修改利率、费用结构、还款计划等，定期贷款本金季度还款比例从5%降至2.5%，循环信贷额度承诺费从0.35%降至0.2%[102] 公司面临的风险及管理措施 - 商品价格风险 - 公司面临商品价格风险，通过合同定价、设置价格调整条款和签订采购承诺等方式管理风险[110] 公司面临的风险及管理措施 - 利率风险 - 公司面临利率风险，通过利率互换协议对冲利率变动对收益和现金流的影响[111]