资产处置情况 - 2020年6月30日季度末，公司出售Grace Pacific子公司GP/RM Prestress，确认资产减值560万美元[115] - 2020年9月30日季度，公司出售考艾岛太阳能发电厂资产，获得约1710万美元，确认处置收益约890万美元[116] - 2020年第三季度，公司出售考艾岛太阳能发电厂资产，获得约1710万美元收购对价，记录了约890万美元处置收益[153] - 2020年前九个月，公司处置了位于夏威夷瓦胡岛的The Collection（2号和3号套房），售价600万美元，可出租总面积6100平方英尺[146] 租户运营与租金情况 - 截至2020年10月23日，公司CRE组合中约95%的租户仍在运营，租户支付了第三季度账单的约81%和10月租金账单的75%，其中杂货租户分别支付约90%和85%[120] - 截至2020年9月30日，因疫情提供租金减免，租金递延涉及199个租户，金额450万美元，其他减免涉及81个租户，金额260万美元[123] - 2020年第三季度和前九个月，因疫情预计租户账单无法收回，第三季度减少收入630万美元，前九个月减少1560万美元[125] - 2020年6月30日季度租金减免主要为租金递延，9月30日季度还包括其他减免方式，如租金支付性质变更或减免[122] 业务板块构成与战略 - 公司运营三个业务板块：商业房地产、土地运营和材料与建筑[114] - 公司制定简化业务战略，加速土地及相关资产变现，评估材料与建筑业务战略选择[114] - 公司持续评估Kukui'ula合资项目投资变现机会或替代战略，但无法保证能维持项目账面价值[117][118] 疫情对业务的影响 - 疫情导致夏威夷旅游业下滑、企业关闭，对公司业务产生重大影响，尤其影响零售租户[119] 整体财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度运营收入为7780万美元，较2019年减少12.7%（1130万美元），主要因各业务板块收入降低[129][130] - 2020年第三季度运营成本为6660万美元，较2019年减少7.1%（510万美元），部分被土地运营成本增加抵消[129][131] - 2020年第三季度销售、一般及行政费用为1170万美元，较2019年减少12.0%（160万美元），主要因公司间接成本及各业务板块成本降低[129][132] - 2019年第三季度材料与建筑相关资产减值4970万美元，2020年该季度无此项减值[129][133] - 2020年前九个月运营收入为2.325亿美元，较2019年减少29.0%（9510万美元），主要因各业务板块收入降低[135][136] - 2020年前九个月运营成本为1.79亿美元，较2019年减少31.2%（8100万美元），部分被商业房地产成本增加抵消[135][137] - 2020年前九个月销售、一般及行政费用为3450万美元，较2019年减少23.5%（1060万美元），主要因公司间接成本及部分业务板块成本降低[135][138] - 2020年前九个月材料与建筑相关资产减值560万美元，与GPRM出售处置有关[135][139] - 2020年前九个月资产处置净收益950万美元，主要因太阳能发电设施资产出售[135][139] - 2020年第三季度资金运营（FFO）为1250万美元，较2019年增加131.3%（5250万美元）；核心FFO为1160万美元，较2019年减少37.3%（690万美元）[129] - 2020年和2019年第三季度及前九个月，A&B普通股股东可获得的净收入（亏损）分别为300万美元、-4980万美元、450万美元和-4160万美元[176] - 2020年和2019年第三季度及前九个月，FFO分别为1250万美元、-4000万美元、3430万美元和-1530万美元；Core FFO分别为1160万美元、1850万美元、4300万美元和4660万美元[176] - 2020年和2019年第三季度及前九个月，商业房地产NOI分别为2.16亿美元、2.73亿美元、7.27亿美元和7.67亿美元；同店NOI分别为1.87亿美元、2.31亿美元、6.21亿美元和6.93亿美元[176] - 2020年第一季度末公司从信贷安排中提取1.2亿美元，第二季度末偿还500万美元[179] - 2020年和2019年前九个月，经营活动提供的现金流分别为3720万美元和1.04亿美元[180] - 2020年和2019年前九个月，投资活动提供的现金流分别为2050万美元和-2.383亿美元[181] - 2020年和2019年前九个月，CRE物业收购、开发和再开发资本支出分别为810万美元和2.37亿美元，降幅96.6%；总资本支出分别为1770万美元和2.502亿美元，降幅92.9%[183] - 2020年和2019年前九个月，融资活动提供的净现金流分别为4420万美元和-9320万美元[184] 商业房地产板块数据关键指标变化 - 2020年第三季度商业房地产运营收入为3570万美元，较2019年同期减少700万美元，降幅16.4%；运营利润为1100万美元，较2019年同期减少700万美元，降幅38.9%[141] - 2020年前九个月商业房地产运营收入为1.131亿美元，较2019年同期减少550万美元，降幅4.6%；运营利润为3790万美元，较2019年同期减少1270万美元，降幅25.1%[144] - 2020年第三季度，公司签署16份新租约和54份续租租约，覆盖可出租总面积17.47万平方英尺；16份新租约平均年基本租金为每平方英尺21.84美元；54份续租租约平均年基本租金为每平方英尺35.17美元[147][148] - 2020年第三季度，3份可比新租约平均基本租金较可比到期租约下降24.5%；20份可比续租租约平均基本租金较可比到期租约增长6.8%[148] - 截至2020年9月30日，零售物业入住率为91.5%，较2019年同期下降3.4个百分点；工业物业入住率为97.8%，较2019年同期上升2.4个百分点；办公物业入住率为92.3%，较2019年同期下降0.3个百分点[150] 土地运营板块数据关键指标变化 - 2020年第三季度土地运营收入为770万美元，较2019年同期的850万美元有所下降；运营成本和费用为1300万美元，较2019年同期的590万美元有所上升[152] - 2020年第三季度土地运营运营利润为340万美元，较2019年同期的280万美元有所上升[152] - 2020年第三季度土地运营成本和费用中包含与考艾岛水库可能的修复工作估计成本相关的670万美元费用[152] - 2020年前九个月土地运营收入2900万美元，2019年为8240万美元；2020年运营利润1310万美元，2019年为1590万美元[157][159] 材料与建筑板块数据关键指标变化 - 2020年第三季度材料与建筑运营收入3440万美元，较2019年的3790万美元下降9.2%；运营利润130万美元，2019年为亏损5790万美元[163] - 2020年前九个月材料与建筑运营收入9040万美元，较2019年的12660万美元下降28.6%；运营亏损1010万美元，2019年为亏损6670万美元[166] - 2020年第三季度材料与建筑总交付吨数17.66万吨，较2019年的20.99万吨下降15.9%；沥青交付吨数5.13万吨，较2019年的6.83万吨下降24.9%[163] - 2020年前九个月材料与建筑总交付吨数48.5万吨，较2019年的62.05万吨下降21.8%；沥青交付吨数12.37万吨，较2019年的23.8万吨下降48.0%[166] - 2020年9月30日材料与建筑积压订单为1.14亿美元，较2019年的9390万美元增长21.4%[163][164] - 2020年第三季度材料与建筑运营成本和费用为3020万美元，较2019年的4200万美元下降28.1%[163] - 2020年前九个月材料与建筑运营成本和费用为8340万美元，较2019年的1.272亿美元下降34.4%[166] 非GAAP指标相关 - 公司使用非GAAP指标评估运营绩效，认为其能提供额外洞察[168] - FFO是公司常用的非GAAP运营绩效指标，有不同形式且可能与其他REITs不可比[169][171] 公司资金与债务情况 - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为1.171亿美元，其他流动性来源总计7620万美元[185] - 截至2020年9月30日，公司循环信贷安排有1.81亿美元借款、110万美元信用证已开具，可用额度为2.679亿美元[185] - 截至2020年9月30日，公司遵守所有未偿余额的财务契约，但受新冠疫情影响，可能无法继续遵守某些财务契约[187] - 截至2020年9月30日，公司未来12个月应付票据和其他债务到期需支付1450万美元，2021年到期需支付1470万美元[188] - 基于当前展望，公司认为运营所得资金、可用现金及现金等价物和信贷安排下的可用借款，足以满足未来12个月业务需求[189] 税收递延相关情况 - 2020年第三季度，符合美国国内税收法典第1031或1033条潜在税收递延处理的销售活动无现金收入[190] - 2020年第三季度，无利用税收递延销售或征用所得款项进行的收购[190] - 截至2020年9月30日，无税收递延销售的现金收入，约1430万美元税收递延征用所得款项尚未再投资[191] 其他财务相关事项 - 2020年9月30日其他承诺、或有事项和资产负债表外安排的描述，包含在本10 - Q表第1项简明合并财务报表附注10中[192] - 公司财务报表编制需管理层对未来事件进行估计和假设，实际结果难免与关键会计估计存在差异[193] - 有关市场风险的信息参考公司2019财年10 - K表第7A项，自2019年12月31日以来市场风险定量和定性披露无重大变化[195] - 公司因借贷和投资活动面临利率变化风险，将持续监测情况并采取符合业务、财务状况和流动性及资本资源利益的行动[196]