现金及现金等价物相关数据变化 - 2020年3月31日现金及现金等价物为74,498千美元，2019年为12,814千美元；受限现金均为379千美元；现金、现金等价物及受限现金总额2020年为74,877千美元，2019年为13,193千美元[33] 会计政策变更 - 公司自2020年1月1日起采用修正追溯法采用ASU No. 2016 - 13，后续预期信贷损失的增减将影响收益[38] 房地产资产折旧政策 - 房地产资产建筑物及改良按直线法在最长40年的估计使用寿命内折旧，家具、固定装置和设备最长15年[40] 贷款非应计状态规定 - 贷款一般在本金或利息逾期30天以上或有合理怀疑无法全额收回时置于非应计状态[35] 贷款核销规定 - 贷款被视为无法收回时作为已实现损失核销，并从当前预期信贷损失准备金中扣除[36] 可变利益实体合并评估 - 公司对可变利益实体（VIE）进行合并评估，满足特定条件时将其合并[26] 财务报表编制原则 - 公司按权责发生制编制合并财务报表，符合美国公认会计原则（GAAP）[22] 投资性贷款入账方式 - 投资性贷款按成本减去未摊销贷款费用和发起成本后的金额入账[34] 房地产资产减值评估 - 房地产资产按季度评估减值迹象，减值时记录减值费用[41] 债务发行成本处理 - 债务发行成本在各自债务工具期限内资本化并摊销[43] 利息费用变化 - 2020年第一季度利息费用为1553.4万美元，2019年同期为1574万美元[49] 投资贷款组合总体情况 - 截至2020年3月31日，公司投资贷款组合包含53笔贷款，初始承诺总额约22亿美元，未偿还本金为19亿美元[53] - 2020年第一季度，公司发放约2.973亿美元未偿还本金，收到1.071亿美元还款[53] - 截至2020年3月31日，公司93.7%的贷款有LIBOR下限，加权平均下限为1.77%[53] 不同类型贷款及投资详细数据（2020年3月31日） - 截至2020年3月31日，高级抵押贷款的账面价值为17.83789亿美元，未偿还本金为17.95079亿美元，加权平均收益率为5.9%，无杠杆有效收益率为6.2%，加权平均剩余期限为1.5年[54] - 截至2020年3月31日，次级债务和优先股投资的账面价值为8685万美元，未偿还本金为8800.8万美元，加权平均收益率为13.5%，无杠杆有效收益率为13.5%，加权平均剩余期限为2.5年[54] - 截至2020年3月31日，投资贷款组合总计账面价值为18.70639亿美元，未偿还本金为18.83087亿美元，加权平均收益率为6.2%，无杠杆有效收益率为6.6%，加权平均剩余期限为1.6年[54] 不同类型贷款及投资详细数据（2019年12月31日） - 截至2019年12月31日，高级抵押贷款的账面价值为16.22666亿美元，未偿还本金为16.32164亿美元，无杠杆有效收益率为6.5%，加权平均剩余期限为1.5年[55] - 截至2019年12月31日，次级债务和优先股投资的账面价值为5983.2万美元，未偿还本金为6073万美元，无杠杆有效收益率为15.1%，加权平均剩余期限为2.6年[55] - 截至2019年12月31日，投资贷款组合总计账面价值为16.82498亿美元，未偿还本金为16.92894亿美元，无杠杆有效收益率为6.8%，加权平均剩余期限为1.6年[55] 投资组合中各类贷款详细数据 - 公司投资组合中高级抵押贷款类贷款，如办公类贷款在多元化地区未偿本金为10750万美元，账面价值为10690万美元，利率为L+3.65%，无杠杆有效收益率为5.7%[56] - 混合用途类贷款在佛罗里达州未偿本金为10060万美元，账面价值为10000万美元，利率为L+4.25%，无杠杆有效收益率为7.8%[56] - 多户住宅类贷款在佛罗里达州未偿本金为8970万美元，账面价值为8970万美元，利率为L+4.75%，无杠杆有效收益率为5.7%[56] - 学生公寓类贷款在加利福尼亚州未偿本金为4170万美元，账面价值为4170万美元，利率为L+3.95%，无杠杆有效收益率为5.7%[56] - 酒店类贷款在俄勒冈州/华盛顿州未偿本金为6810万美元，账面价值为6780万美元，利率为L+3.45%，无杠杆有效收益率为4.6%[56] - 工业类贷款在佛罗里达州未偿本金为5250万美元，账面价值为5200万美元，利率为L+6.10%，无杠杆有效收益率为8.8%[56] 次级债务和优先股投资详细数据 - 次级债务和优先股投资中，办公类在伊利诺伊州投资金额为2620万美元，账面价值为2580万美元，利率为L+8.00%，收益率为10.2%[57] - 办公类在新泽西州投资金额为1700万美元，账面价值为1640万美元，利率为12.00%，收益率为12.8%[57] - 住宅公寓类在纽约投资金额为1550万美元，账面价值为1540万美元，利率为L+14.00%，收益率为19.1%[57] 投资组合总体金额及收益率 - 公司投资组合总金额为18.831亿美元，账面价值为18.706亿美元，加权平均收益率为6.2%[57] 贷款投资组合余额变化 - 截至2020年3月31日，公司贷款投资组合余额为18.70639亿美元，较2019年12月31日的16.82498亿美元有所增加[62] 非应计状态贷款投资账面价值 - 截至2020年3月31日，非应计状态的贷款投资账面价值为1.046亿美元[62] 贷款投资组合CECL储备情况 - 截至2020年3月31日，公司贷款投资组合的CECL储备为3220万美元，占总贷款承诺余额22亿美元的149个基点[64] - 2020年第一季度，已发放贷款承诺的CECL储备增加至2914.3万美元，未发放贷款承诺的CECL储备增加至302.5万美元[66][67] 特定贷款状态及信息 - 截至2020年3月31日，俄勒冈/华盛顿贷款的夹层部分未偿本金余额为1310万美元，处于非应计状态[6] - 截至2020年3月31日，新泽西次级贷款未偿本金余额为1700万美元，将于2021年2月开始摊销[10] - 纽约次级贷款中210万美元的部分年利率为20%，初始到期日为2020年4月[11] 应计利息应收款情况 - 截至2020年3月31日，公司应计利息应收款为980万美元，包含在其他资产中[72] 以房抵债情况 - 2019年3月8日，公司通过以房抵债获得纽约一家酒店产权，该酒店曾抵押一笔3860万美元的高级抵押贷款[73] 贷款信用质量评估 - 公司根据5点风险评级体系评估贷款信用质量，并在2020年3月31日对部分高风险贷款进行了定性调整[68][69] 房地产净值情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司拥有的房地产净值分别为3790.7万美元和3790.1万美元[74] 折旧费用变化 - 2020年和2019年截至3月31日的三个月内，公司折旧费用分别为22.1万美元和5.4万美元[75] 融资协议情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，融资协议未偿还余额分别为11.67274亿美元和8.94744亿美元，总承诺分别为16.45824亿美元和14.71424亿美元[78] 各银行信贷安排非使用费用情况 - 富国银行信贷安排允许公司借款最高达5亿美元，2020年和2019年截至3月31日的三个月内，非使用费用分别为1.9万美元和13.3万美元[81] - 花旗银行信贷安排额度为3.25亿美元，2020年和2019年截至3月31日的三个月内，非使用费用分别为13万美元和8.8万美元[82] - 美银信贷安排截至2020年3月31日有一笔3630万美元的未偿还预付款，2020年和2019年截至3月31日的三个月内，非使用费用分别为0美元和2.8万美元[83] - 国泰银行信贷安排额度为5000万美元，2020年和2019年截至3月31日的三个月内，非使用费用分别为3.2万美元和4.5万美元[84] - 大都会人寿信贷安排额度为1.8亿美元，2020年和2019年截至3月31日的三个月内，未产生非使用费用[86] - 美国银行信贷安排额度为1.86亿美元，2020年和2019年截至3月31日的三个月内，非使用费用分别为9万美元和1万美元[87] 房地产减值损失情况 - 截至2020年3月31日，公司拥有的房地产未确认减值损失[74] 主回购和证券合同情况 - 2020年1月公司与摩根士丹利银行签订1.5亿美元主回购和证券合同，初始到期日为2023年1月16日，可两次延长12个月至2025年1月16日，利率为1个月LIBOR加1.75% - 2.25%利差[88] 子公司应付票据和有担保借款情况 - 公司子公司有多笔应付票据和有担保借款，包括2019年5月3240万美元、6月2830万美元、11月2350万美元的票据及2020年2月2440万美元有担保借款，截至2020年3月31日，各笔借款本金余额分别为2790万、2830万、0、1060万美元[89][91][92][93][94] 有担保定期贷款协议情况 - 公司及子公司签订1.1亿美元有担保定期贷款协议，初始到期日为2020年12月22日，可延长12个月至2021年12月22日，延长期利差逐季递增，2020年和2019年第一季度估计有效年利率分别为7.4%和8.2%[95] 承诺资金、已提供资金和未提供资金情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司承诺资金分别为2158059000美元和1909084000美元，已提供资金分别为1883087000美元和1692894000美元，未提供资金分别为274972000美元和216190000美元[98] 股权分配协议情况 - 2019年11月公司签订股权分配协议，可不时出售最高1亿美元普通股，2020年第一季度未发行或出售[99] 普通股出售情况 - 2020年1月公司签订承销协议出售400万股普通股，行使超额配售权额外出售60万股，分别获得净收益约6330万和960万美元[100] 股权奖励计划情况 - 2012年公司采用股权奖励计划，2018年修订后可授予普通股数量增至139万股[101] 限制性股票和RSU授予情况 - 截至2020年3月31日，公司授予限制性股票和RSU共计796544股[103] 贷款转让情况 - 2019年4月公司发放3050万美元贷款，拆分为2440万美元高级抵押贷款和610万美元夹层贷款，2020年2月转让高级抵押贷款按融资交易处理[94] 疫情对合并资产负债表影响 - 截至2020年3月31日，公司合并资产负债表未因COVID - 19疫情记录或有事项，但疫情持续可能产生不利影响[96] 受限股票和RSU余额情况 - 2020年3月31日受限股票和RSU的余额分别为董事7,000、管理人员和员工98,525、RSU员工108,507，总计214,032[104] 净亏损及每股收益变化 - 2020年第一季度净亏损17,263千美元，2019年同期净利润8,543千美元；基本和摊薄每股收益2020年为 - 0.54美元，2019年为0.30美元[108] 所得税费用变化 - 2020年第一季度所得税费用为9千美元，2019年为96千美元，其中消费税两年均为90千美元[110] 无需按公允价值定期计量的资产或负债情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司无需按公允价值定期计量的金融和非金融资产或负债[118] 各类金融资产和负债公允价值情况 - 截至2020年3月31日，贷款投资的账面价值为1,870,639千美元，公允价值为1,831,481千美元；2019年12月31日账面价值为1,682,498千美元，公允价值为1,692,894千美元[122] - 截至2020年3月31日，担保融资协议账面价值和公允价值均为990,564千美元；2019年12月31日为728,589千美元[122] - 截至2020年3月31日，应付票据和担保借款账面价值为65,047千美元，公允价值为66,490千美元；2019年12月31日账面价值为54,708千美元，公允价值为56,155千美元[122] - 截至2020年3月31日，担保定期贷款账面价值为109,378千美元，公允价值为109,040千美元；2019年12月31日账面价值为109,149千美元，公允价值为110,000千美元[122] - 截至2020年3月31日，CLO证券化债务账面价值为443,558千美元，公允价值为419,069千美元；2019年12月31日账面价值为443,177千美元，公允价值为445,600千美元[122]