业务收入地区分布 - 2019年上半年，公司经纪和风险管理业务约70%的收入来自美国国内，30%来自国际市场[173] 业务板块收入贡献占比 - 2019年上半年，经纪、风险管理和企业三个可报告业务板块对收入的贡献分别约为69%、13%和18%[173] - 2019年上半年，经纪业务板块占公司收入的69%[188] - 2019年上半年风险管理业务收入占比为13%[215] 业务板块有效税率预计 - 预计在可预见的未来，经纪业务板块的有效税率约为24.0% - 26.0%，风险管理业务板块为25.0% - 27.0%[171] 保险费率情况 - 2019年第一季度CIAB调查显示，商业财产/意外险费率平均上涨3.5%[174] - 2019年预计零售财产/意外险费率和风险敞口将有适度增长，且高于2018年[175] 非GAAP指标相关 - 非GAAP指标包括EBITDAC、EBITDAC利润率、调整后EBITDAC等，用于衡量公司经营业绩和提高各期结果的可比性[167] - 调整后收入和费用需排除资产剥离净收益、资产剥离成本等多项内容[166] - 有机收入指标用于分析与当前和上一年业务相关的收入增长，排除收购和剥离业务的相关收入及外币换算影响[168] - 季度报告包含非GAAP信息与GAAP指标的表格对账[170] 报告比率提供 - 报告还提供税前利润率、薪酬费用率和运营费用率等比率[172] 经纪业务板块收入情况 - 经纪业务板块第二季度报告GAAP收入为11.312亿美元，较2018年增长13%；调整后Non - GAAP收入为11.293亿美元，较2018年增长15%[178] - 经纪业务板块上半年报告GAAP收入为25.131亿美元，较2018年增长14%；调整后Non - GAAP收入为24.541亿美元，较2018年增长14%[179] - 三个月报告期内，经纪业务报告收入为11.312亿美元，2018年为10.001亿美元，调整后收入为11.293亿美元，2018年为9.78亿美元，调整后每股摊薄净收益增长13%至0.76美元[182] - 六个月报告期内，经纪业务报告收入为25.131亿美元，2018年为21.957亿美元，调整后收入为24.541亿美元，2018年为21.497亿美元，调整后每股摊薄净收益增长12%至2.20美元[184] - 2019年第二季度总营收11.312亿美元，较2018年同期的10.001亿美元增长1311万美元，增幅13%；上半年总营收25.131亿美元，较2018年同期的21.957亿美元增长3.174亿美元，增幅14%[193] - 2019年Q2报告收入为11.312亿美元，2018年同期为10.001亿美元；2019年上半年为25.131亿美元，2018年同期为21.957亿美元[206] - 2019年Q2调整后收入为11.293亿美元，2018年同期为9.78亿美元；2019年上半年为24.541亿美元，2018年同期为21.497亿美元[206] 风险管理业务板块收入情况 - 风险管理业务板块第二季度报销前收入为2.091亿美元，报告GAAP较2018年增长4%，调整后Non - GAAP较2018年增长5%[178] - 风险管理业务板块上半年报销前收入为4.124亿美元，报告GAAP较2018年增长4%，调整后Non - GAAP较2018年增长5%[179] - 三个月报告期内，风险管理业务报告收入为2.091亿美元，2018年为2.019亿美元，调整后收入为2.091亿美元，2018年为1.992亿美元，调整后每股摊薄净收益下降10%至0.09美元[182] - 六个月报告期内，风险管理业务报告收入为4.124亿美元，2018年为3.970亿美元，调整后收入为4.124亿美元，2018年为3.911亿美元，调整后每股摊薄净收益无变化为0.18美元[184] 公司摊薄后每股净收益情况 - 公司第二季度摊薄后每股净收益报告GAAP为0.58美元，较2018年下降6%；调整后Non - GAAP为0.65美元，较2018年增长5%[178] - 公司上半年摊薄后每股净收益报告GAAP为2.35美元，较2018年增长12%；调整后Non - GAAP为2.27美元，较2018年增长7%[179] - 2019年第二季度摊薄后每股净收益0.70美元，较2018年同期的0.68美元增加0.02美元；上半年摊薄后每股净收益2.29美元，较2018年同期的1.94美元增加0.35美元[193] 企业板块清洁能源投资收益情况 - 企业板块2019年和2018年截至6月30日的三个月内，清洁能源投资税后净收益分别为820万美元和1440万美元[180] - 企业板块2019年和2018年截至6月30日的六个月内，清洁能源投资税后净收益分别为6970万美元和6690万美元[180] - 公司预计2019年清洁能源投资净收益在9500万美元至1.1亿美元之间[180] - 2019年清洁能源投资预计税后净收益在9500万美元至1.1亿美元之间，预计至少到2025年将产生正净现金流[268] 公司总收入情况 - 三个月报告期内，公司报告总收入为16.248亿美元，2018年为16.250亿美元，调整后总收入为16.229亿美元，2018年为16.002亿美元，调整后每股摊薄净收益增长5%至0.65美元[182] - 六个月报告期内，公司报告总收入为35.823亿美元，2018年为34.279亿美元，调整后总收入为35.233亿美元，2018年为33.760亿美元，调整后每股摊薄净收益增长7%至2.27美元[184] 经纪与风险管理业务总收入情况 - 三个月报告期内，经纪与风险管理业务报告总收入为13.403亿美元，2018年为12.020亿美元，调整后总收入为13.384亿美元，2018年为11.772亿美元，调整后每股摊薄净收益增长10%至0.85美元[182] - 六个月报告期内，经纪与风险管理业务报告总收入为29.255亿美元，2018年为25.927亿美元，调整后总收入为28.665亿美元，2018年为25.408亿美元，调整后每股摊薄净收益增长11%至2.38美元[184] 业务税前收益情况 - 2019年第二季度，经纪业务报告税前收益1.823亿美元，调整后为1.973亿美元；风险管理业务报告税前收益2100万美元，调整后为2350万美元[186] - 2018年第二季度，经纪业务报告税前收益1.706亿美元，调整后为1.693亿美元；风险管理业务报告税前收益2400万美元，调整后为2460万美元[186] - 2019年上半年，经纪业务报告税前收益5.947亿美元，调整后为5.722亿美元；风险管理业务报告税前收益4590万美元，调整后为4590万美元[187] - 2018年上半年，经纪业务报告税前收益4.895亿美元，调整后为4.951亿美元；风险管理业务报告税前收益4560万美元，调整后为4560万美元[187] 经纪业务收入构成及来源 - 经纪业务主要收入来源是承保企业的佣金或客户的费用，特定情况下会有补充和或有收入[189] - 经纪业务主要包括零售和批发经纪业务，通过多种方式创收[188] 微captive业务相关情况 - 公司微 captive 咨询服务受美国国税局调查，国税局已对超100家相关企业开展2012年税务审计[190] - 2016 - 2018年，微 captive 业务每年为公司合并业绩贡献的净收益不足320万美元，EBITDAC不足500万美元[190] - 因国税局未对公司提出指控且未完成客户审计，无法合理估计调查潜在损失[190] 经纪业务佣金及营收等情况 - 2019年第二季度佣金收入7.777亿美元，较2018年同期的6.88亿美元增加8970万美元；上半年佣金收入17.181亿美元，较2018年同期的15.274亿美元增加1.907亿美元[193] - 2019年第二季度净利润1.38亿美元，较2018年同期的1.275亿美元增加1050万美元；上半年净利润4.475亿美元，较2018年同期的3.667亿美元增加8080万美元[193] - 2019年第二季度EBITDAC为2.809亿美元，较2018年同期的2.511亿美元增加2980万美元，增幅11.9%；上半年EBITDAC为7.876亿美元，较2018年同期的6.589亿美元增加1.287亿美元，增幅19.5%[193][194] - 2019年第二季度调整后EBITDAC为2.98亿美元，较2018年同期的2.534亿美元增加4460万美元，增幅17.6%；上半年调整后EBITDAC为7.699亿美元，较2018年同期的6.636亿美元增加1.063亿美元，增幅16.0%[194] - 2019年第二季度佣金和费用的有机变化率为6.2%，2018年同期为5.0%；上半年佣金和费用的有机变化率为5.4%，2018年同期为5.1%[194][195] 公司人员及资产情况 - 截至2019年6月30日，公司员工总数为23940人，2018年同期为21944人[193] - 截至2019年6月30日，公司可辨认资产为164.643亿美元，2018年同期为137.79亿美元[193] 集体诉讼相关情况 - 2018年12月7日，公司及其子公司Artex等被告在亚利桑那州被提起集体诉讼，原告为Artex或Tribeca的微 captive客户，诉讼结果和财务影响无法预测[191] 经纪业务各项收入报告值情况 - 2019年Q2基础佣金和费用报告值为10.338亿美元，较2018年同期的9.084亿美元增长13.8%；上半年报告值为22.36亿美元，较2018年同期的20.01亿美元增长11.7%[197] - 2019年Q2补充收入报告值为4690万美元，较2018年同期的4810万美元下降2.5%；上半年报告值为1.036亿美元，较2018年同期的1.001亿美元增长3.5%[197] - 2019年Q2或有收入报告值为2950万美元，较2018年同期的2180万美元增长35.3%；上半年报告值为7750万美元，较2018年同期的5670万美元增长36.7%[197] - 2019年Q2报告的佣金、费用、补充收入和或有收入总计为11.102亿美元，较2018年同期的9.783亿美元增长13.5%；上半年报告值为24.171亿美元，较2018年同期的21.578亿美元增长12.0%[197] 经纪业务收购及股份发行情况 - 2019年Q2和上半年经纪业务收购数量分别为13笔和24笔，2018年同期分别为12笔和18笔；预计年化收购收入2019年Q2和上半年分别为1.945亿美元和2.657亿美元，2018年同期分别为1.452亿美元和1.719亿美元[198] - 2019年和2018年第二季度，公司应卖方要求和/或与免税交换收购相关分别发行了13.2万股和21.3万股普通股；2019年和2018年上半年分别发行了59.6万股和30.6万股普通股[198] 投资收入和资产剥离净收益情况 - 2019年和2018年Q2投资收入和资产剥离净收益分别为190万美元和610万美元，上半年分别为5900万美元和900万美元[200] 经纪业务薪酬费用情况 - 2019年Q2报告的薪酬费用为6.593亿美元，较2018年同期的5.843亿美元有所增加；上半年报告值为13.365亿美元，较2018年同期的12.097亿美元有所增加[201] - 2019年Q2报告的薪酬费用比率为58.3%，调整后为56.9%；上半年报告的薪酬费用比率为53.2%，调整后为53.6%[201] 经纪业务业务转型遣散费情况 - 2019年Q2和上半年公司因业务转型项目产生约700万美元的遣散费，其中约600万美元在经纪业务部门[205] 经纪业务运营费用情况 - 2019年Q2运营费用为1.91亿美元，2018年同期为1.647亿美元；2019年上半年为3.89亿美元，2018年同期为3.271亿美元[206] - 2019年Q2调整后运营费用为1.887亿美元，2018年同期为1.61亿美元；2019年上半年为3.692亿美元，2018年同期为3.162亿美元[206] - 2019年Q2报告运营费用比率为16.9%，2018年同期为16.5%；2019年上半年为15.5%，2018年同期为14.9%[206] - 2019年Q2调整后运营费用比率为16.7%，2018年同期为16.5%；2019年上半年为15.0%，2018年同期为14.7%[206] 经纪业务折旧费用情况 - 2019年Q2和上半年折旧费用较2018年同期分别增加210万美元和350万美元[208] 经纪业务有效所得税税率情况 - 2019年Q2和上半年经纪业务有效所得税税率分别为24.3%和24.8%