收入来源与分布 - 公司2020年第一季度收入中，73%来自国内，27%来自国际市场，主要分布在澳大利亚、百慕大、加拿大、加勒比地区、新西兰和英国[146] - 公司2020年第一季度收入中，经纪业务、风险管理和企业部门分别贡献了77%、13%和10%[146] - 公司2020年第一季度经纪业务部门收入为14.356亿美元，同比增长4%，调整后收入为14.354亿美元，同比增长10%[150] - 公司风险管理业务部门2020年第一季度收入为2.118亿美元，同比增长4%，调整后收入为2.118亿美元，同比增长6%[150] - 公司2020年第一季度佣金收入为10.172亿美元，同比增长7.68亿美元[169] - 2020年第一季度费用收入为2.958亿美元，同比增长3400万美元[169] - 2020年第一季度总收入为14.356亿美元，同比增长5370万美元[169] - 公司2020年第一季度风险管理部门收入占总收入的13%，提供合同索赔结算、索赔管理、损失控制服务和风险管理咨询[189] - 2020年第一季度风险管理部门收入为2.495亿美元，同比增长1310万美元，费用增长610万美元，税前利润增长360万美元[191] - 公司2020年第一季度清洁煤生产厂收入为1.679亿美元，同比下降1.885亿美元，主要由于精炼煤产量减少[206] - 公司2020年第一季度清洁煤许可证的版税收入为1390万美元，同比下降270万美元，主要由于Chem-Mod LLC被许可方的精炼煤产量减少[208] 财务表现与调整 - 公司2020年第一季度调整后的EBITDAC和EBITDAC利润率用于衡量其持续财务表现，并消除高波动性项目的影响[140] - 公司2020年第一季度调整后的净收益和调整后的每股收益（EPS）用于衡量运营表现，并消除高波动性项目的影响[140] - 公司2020年第一季度调整后的非GAAP指标包括调整后的收入、调整后的补偿费用和调整后的运营费用，用于提供更一致的财务表现分析[137] - 公司2020年第一季度调整后的补偿费用比率和运营费用比率分别为调整后的补偿费用和运营费用除以调整后的收入[139] - 公司2020年第一季度稀释后每股收益为1.79美元，同比增长1%，调整后稀释后每股收益为1.83美元，同比增长12%[150] - 公司2020年第一季度经纪和风险管理业务部门稀释后每股收益为1.71美元，同比增长2%，调整后稀释后每股收益为1.75美元，同比增长14%[150] - 公司2020年第一季度清洁能源投资税后净收益为5250万美元，预计2020年全年调整后净收益将在7000万至9000万美元之间[150] - 公司2020年第一季度经纪业务部门调整后EBITDAC为4.955亿美元，同比增长6%，调整后EBITDAC利润率为34.5%，同比下降122个基点[150] - 公司2020年第一季度风险管理业务部门调整后EBITDAC为3530万美元，同比增长3%，调整后EBITDAC利润率为16.7%，同比下降42个基点[150] - 公司2020年第一季度经纪业务部门净收益为3.114亿美元，同比增长1%，调整后净收益为3.192亿美元，同比增长13%[153] - 公司2020年第一季度风险管理业务部门净收益为1910万美元，同比增长18%，调整后净收益为1910万美元，同比增长15%[153] - 公司2020年第一季度总调整后EBITDAC为5.078亿美元，同比增长16%，总调整后净收益为3.632亿美元，同比增长12%[153] - 2020年第一季度净收益为3.114亿美元，同比增长190万美元[169] - 2020年第一季度EBITDAC为4.779亿美元，同比下降2880万美元[169] - 2020年第一季度调整后EBITDAC为4.955亿美元，同比增长5.8%[171] - 2020年第一季度净收益率为21.7%，同比下降71个基点[171] - 2020年第一季度调整后EBITDAC收益率为34.5%，同比下降122个基点[171] - 2020年第一季度基础佣金和费用收入的有机增长为3.8%[172] - 2020年第一季度新业务生产和续约率增加1.007亿美元，部分被8070万美元的业务损失所抵消[172] - 2020年第一季度有机收入同比增长4000万美元，增幅为3.1%，但受COVID-19影响，预计收入减少4110万美元，负面影响为3.2%[174] - 2020年第一季度报告补充收入为5900万美元，同比增长4.1%，而或有收入为4510万美元，同比下降6.0%[177] - 2020年第一季度投资收入和净收益为200万美元，较2019年同期的5710万美元大幅下降[177] - 2020年第一季度风险管理部门EBITDAC为3500万美元，同比增长90万美元[191] - 2020年第一季度公司净收益为1910万美元，同比增长290万美元，稀释后每股收益为0.10美元，同比增长0.01美元[191] - 2020年第一季度公司有效所得税率为25%，同比下降1个百分点[191] - 2020年第一季度公司调整后EBITDAC为3530万美元，同比增长2.9%[193] - 2020年第一季度公司净收益率为9.0%，同比增长105个基点[193] - 2020年第一季度公司调整后EBITDAC收益率为16.7%，同比下降42个基点[193] - 公司2020年第一季度净亏损为3880万美元，而2019年同期净亏损为3040万美元[217] - 公司2020年第一季度清洁能源相关业务的税前亏损为2390万美元，而2019年同期为5350万美元[217] - 公司2020年第一季度企业部门的税前亏损为1040万美元，而2019年同期为2190万美元[217] 成本与费用 - 公司2020年第一季度薪酬费用为7.528亿美元，同比增长11.2%，主要由于员工人数增加和薪资上涨[178] - 公司2020年第一季度运营费用为2.049亿美元，同比增长3.5%，主要由于坏账费用和房地产费用增加[180] - 公司2020年第一季度折旧费用增加140万美元，主要由于办公扩展和计算机系统升级[181] - 公司2020年第一季度摊销费用增加，主要由于无形资产摊销和资产减值，其中4580万美元的摊销资产被注销[182] - 公司2020年第一季度收购收益支付调整费用为1050万美元，较2019年同期的530万美元显著增加[184] - 公司2020年第一季度运营费用为4590万美元，同比增长主要由于外部咨询费用增加110万美元、技术费用增加80万美元、坏账费用增加60万美元以及专业和银行费用增加20万美元，部分被会议和客户娱乐费用减少140万美元所抵消[199] - 公司2020年第一季度折旧费用增加150万美元，主要由于办公扩展和搬迁相关的家具、设备和租赁改善的购买，以及计算机系统升级的支出[200] - 公司2020年第一季度摊销费用增加，主要由于2020年3月31日结束的12个月内完成的收购相关的无形资产摊销[201] - 公司2020年第一季度收购相关收益调整收入为450万美元，主要由于对四个收购的未来业绩预测的修订[203] - 公司2020年第一季度薪酬费用为1250万美元，同比下降2260万美元，主要由于人员控制和激励薪酬减少[210] - 公司2020年第一季度利息费用增加1030万美元，主要由于2020年1月30日发行的5.75亿美元票据的利息增加400万美元[213] - 公司2020年第一季度所得税优惠为1.053亿美元，主要由于IRC第45条税收抵免的确认[215] - 公司2020年第一季度收购成本为270万美元，而2019年同期为390万美元[217] COVID-19影响 - COVID-19对公司经纪业务的总收入影响为4110万美元，主要由于审计、取消和中途政策调整的估计增加[157] - COVID-19对公司风险管理业务的总收入影响为110万美元，主要由于中途收入调整[159] - 公司预计未来客户暴露单位（如保险价值、工资、员工等）将下降，这将影响最终收入[160] - 公司风险管理业务在3月最后两周和4月期间，新索赔数量显著下降，主要来自零售、酒店、餐饮和运输客户[160] - 公司清洁能源投资因经济活动减少导致美国煤炭发电消费量下降，天然气价格也因供应过剩而下跌[161] - 公司超过99%的员工远程工作，办公室关闭，仅有极少数建筑维护和邮件室员工在岗[162] - 公司计划在未来三个季度内削减3000万美元的额外费用，预计每季度节省5000万至7500万美元[162] - 公司截至2020年4月30日拥有约11亿美元的可用流动性[162] 收购与投资 - 2020年第一季度收购活动完成8笔，预计年化收入为1.242亿美元，较2019年同期的7120万美元增长显著[175] - 公司2020年第一季度用于收购的现金净额为7620万美元，而2019年同期为1.756亿美元[234] - 公司2020年第一季度完成了8笔收购，年化收入约为1.242亿美元，而2019年同期完成了11笔收购，年化收入为7120万美元[234] - 公司2020年第一季度出售业务获得净现金收益110万美元，而2019年同期为7400万美元[236] - 公司预计2020年资本支出总额约为8000万美元，部分用于办公室搬迁、扩展以及更新计算机系统和设备[233] - 公司在2020年通过清洁能源投资预计产生税后净收益7000万至9000万美元，主要得益于《国内税收法》第45条税收抵免[237] - 公司于2019年6月7日修订了多币种信贷协议，将信贷额度从8亿美元增加到12亿美元，并将到期日延长至2024年6月7日[238] - 截至2020年3月31日，公司信贷协议下的未偿还借款为2.8亿美元，剩余可用信贷额度为9.03亿美元[238] - 公司在2020年3月31日前的三个月内通过信贷协议借款17.3亿美元，并偿还了19.7亿美元[239] - 公司于2020年1月30日发行了5.75亿美元固定利率私募高级票据，加权平均利率为4.23%，加权平均期限为11.7年[241] - 截至2020年3月31日，公司未偿还的公司相关借款总额为44.98亿美元，现金及现金等价物余额为3.528亿美元[243] - 公司在2020年3月31日前的三个月内宣布了8620万美元的现金股息，每股0.45美元，较2019年同期增长5%[246] - 公司预计2020年全年用于融资活动的净现金支出约为3.406亿美元，较2019年增加1950万美元[246] - 公司在2020年3月31日前的三个月内通过股票期权和员工股票购买计划发行普通股，获得2390万美元的收益[249] - 公司预计其资本和额外资本来源足以满足短期和长期的现金流需求[250] - 截至2020年3月31日，公司信贷协议下的借款余额为2.8亿美元[258] - 截至2020年3月31日，公司保费融资债务工具下的借款余额为1.226亿美元[259] 外汇风险管理 - 假设美元贬值10%，公司税前收益将增加约1170万美元[261] - 假设美元升值10%，公司税前收益将减少约420万美元[261] - 公司通过平衡外国资产和负债来管理外汇风险，以减少汇率波动的影响[261] - 公司在印度、挪威和英国使用金融工具对冲外汇风险[262] - 2020年3月31日止三个月内，公司通过期权对冲了未来英国和印度货币支付的部分风险[262] - 所有对冲工具均按照ASC Topic 815进行会计处理，并定期测试其有效性[262] - 2020年3月31日止三个月内，对冲策略对未经审计的合并财务报表影响不显著[262] 现金流与资本支出 - 公司2020年第一季度经营活动产生的现金流量为1.086亿美元，而2019年同期为-9620万美元[228] - 公司2020年第一季度资本支出为2950万美元，而2019年同期为3930万美元[233] - 公司预计2020年资本支出总额约为8000万美元，部分用于办公室搬迁、扩展以及更新计算机系统和设备[233]