业务结构与规模 - 公司约74%的收入来自医疗保险，业务包括家庭健康、临终关怀和个人护理三个可报告业务部门[108] - 截至2020年3月31日，公司拥有并运营322个医疗保险认证的家庭健康护理中心、146个临终关怀护理中心和12个个人护理中心[109] 政策影响与支付率变化 - 2021财年临终关怀支付率预计提高2.6%，总上限金额提高2.6%至30,743.86美元，公司预计受影响程度与该增幅一致[111] - 2020年家庭健康最终规则实施后，预计家庭健康服务提供商支付增加1.3%，公司预计该规则使自身收入减少2.8%[112][114] 新冠疫情影响 - 2020年第一季度运营和财务表现受新冠疫情影响，公司4月收到约1亿美元的CARES法案资金，预计2020年净服务收入增加约2100万美元，运营现金流增加约5000万美元[115] - 公司运营受COVID - 19和PDGM报销政策变化影响，家庭健康部门净服务收入和毛利分别减少约600万美元[123][124] - 家庭健康部门成本服务下降3%，主要因COVID - 19导致总访问量减少7%和临床医生利用率提高[125] - 个人护理部门毛利率提升130个基点，COVID - 19对该部门净影响较小[134] - 2020年3月公司根据修订后的信贷协议借款1.5亿美元以缓解新冠疫情带来的现金问题，公司认为有足够流动性支持运营、资本需求和偿债需求[142][144] 收购情况 - 2020年1月1日，公司以6.33亿美元收购Asana Hospice；3月1日，以300万美元收购华盛顿一家家庭健康服务提供商的监管资产[117] - 2020年第一季度，公司因收购和整合产生约200万美元成本[117] - 2020年第一季度，收购贡献约5300万美元收入和200万美元运营亏损；2019年第一季度，收购贡献约3200万美元收入和200万美元运营亏损[118] - 临终关怀部门成本服务增加1800万美元，约1400万美元归因于收购活动[132] - 从2019年12月31日到2020年3月31日，患者应收账款增加3100万美元，其中890万美元与收购活动有关[145] 财务表现对比 - 与2019年第一季度相比，2020年第一季度公司收入增加2400万美元，运营收入基本持平[118] - 2020年第一季度，公司其他运营费用占收入的百分比比上一年增加0.9%，排除收购和整合成本后增加1.8%[121] - 家庭健康部门2020年第一季度净服务收入3.036亿美元，运营收入4710万美元，较2019年分别减少700万美元和500万美元[122][123] - 家庭健康部门Medicare收入同比下降4%，Non - Medicare收入同比增长3%，总入院人数同比增长3%，总服务量同比增长1%[122] - 临终关怀部门2020年第一季度净服务收入1.694亿美元，运营收入3830万美元，较2019年分别增加3200万美元和500万美元[128][129] - 临终关怀部门Medicare收入同比增长5%，入院人数同比增长1%，日均患者数同比增长4%[128] - 个人护理部门2020年第一季度净服务收入1870万美元，运营收入120万美元，较2019年分别减少100万美元和30万美元[134][135] - 公司企业总运营费用在2020年第一季度与2019年持平，排除收购影响后增加约100万美元，占收入增加额的3%[137][138] 现金流与资本支出 - 2020年第一季度经营活动提供的现金为600万美元，较2019年同期减少1410万美元；投资活动使用的现金为7070万美元，较2019年同期减少2.582亿美元；融资活动提供的现金为1.46亿美元，较2019年同期减少1.532亿美元[139][140] - 2020年第一季度资本支出为140万美元，高于2019年同期的120万美元，预计2020年资本支出在600 - 800万美元之间（不包括未来收购影响）[143] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为1.748亿美元，5.5亿美元循环信贷额度下可用额度为2.998亿美元[143] - 2020年和2019年第一季度现金收款占收入的百分比分别为102%和101%；2020年3月31日应收账款周转天数为46.6天，较2019年12月31日增加5.7天，较2019年3月31日增加5.4天，向PDGM过渡预计影响5.9天[145] 信贷协议与债务情况 - 2019年2月4日公司修订信贷协议，提供最高7.25亿美元的高级担保信贷安排，包括5.5亿美元循环信贷额度和最高1.75亿美元定期贷款额度，公司于当日借入全部定期贷款额度用于CCH收购[149][150] - 2020年和2019年第一季度，5.5亿美元循环信贷额度借款的加权平均利率分别为3.2%和4.2%；1.75亿美元定期贷款额度借款在2020年第一季度加权平均利率为3.2%，2019年2月4日至3月31日为4.2%[151] - 截至2020年3月31日，公司综合杠杆比率为1.5，综合利息保障倍数为16.6，符合修订后信贷协议的契约规定[152] - 截至2020年3月31日，受利率波动影响的未偿债务总额为3.906亿美元，利率变动1%将使年度利息费用约变动390万美元[157] 股票回购计划 - 2019年2月25日公司宣布董事会授权最高1亿美元的股票回购计划，于2020年3月1日到期，2020年和2019年第一季度均未进行回购[154]