投资团队与策略 - 截至2020年9月30日，公司9个自主投资团队管理18种投资策略，10月1日推出第19种国际小型股价值策略[77] - 18种投资策略中有10种实现净流入，共计36亿美元；2014年及以后推出的8种策略净流入25亿美元[87] - 非美国增长、国际价值和美国中型股价值策略本季度净流出13亿美元，部分抵消了上述净流入[87] - 2020年10月1日起，主题投资团队更名为Antero Peak Group，团队投资策略和产品也更名[92][95] - Antero Peak策略对首次公开募股（IPO）的投资对业绩有重大贡献，但未来IPO投资可能不可用[92] 管理资产规模 - 截至2020年9月30日，约79%的管理资产来自美国客户和投资者，21%来自美国以外[77] - 2020年第三季度，管理资产增至1343亿美元，较6月30日增加137亿美元，增幅11%，源于116亿美元正投资回报和21亿美元客户净现金流入[77] - 2020年第三季度平均管理资产为1310亿美元，较2019年同期增长16%，较2020年第二季度增长20%[77] - 受疫情影响，公司管理资产从2月19日的1254亿美元降至3月31日的952亿美元，9月30日回升至1343亿美元[79] - 截至2020年9月30日的九个月，管理资产期初值为1210.16亿美元，期末值为1342.88亿美元，较2019年分别增长25.8%和19.4%[87] - 该时期内，客户现金流入总额为272.4亿美元，流出总额为222.43亿美元，净流入49.97亿美元，较2019年分别增长100.1%、39.4%和313.4%[87] - 本季度，管理资产增加137亿美元，其中正向投资回报贡献116亿美元，客户现金净流入贡献21亿美元[87] - 预计2020年11月，Artisan基金年度分红将导致约4.5亿美元客户现金净流出，2019年同期为4.7亿美元[88] - 截至2020年9月30日，约10%的管理资产因客户投资限制或非美元货币管理，其业绩单独统计[88] - 全球机会策略管理资产为244.56亿美元，1年平均年化总回报率（毛）为40.16%[90] - 美国小型股增长策略管理资产为50.54亿美元，1年平均年化总回报率（毛）为41.20%[90] - 发展中世界策略管理资产为68.86亿美元，1年平均年化总回报率（毛）为72.93%[90] - 截至2020年9月30日三个月，公司管理资产从12.0574亿美元增至13.4288亿美元，净流入2115万美元，投资回报等带来增长1.1599亿美元[93] - 截至2020年9月30日九个月，公司管理资产从12.1016亿美元增至13.4288亿美元，净流入4997万美元，投资回报等带来增长8275万美元[95] - 2020年9月30日，增长策略管理资产从期初4.1079亿美元增至期末4.637亿美元，全球股票策略从2.5447亿美元增至2.8201亿美元[93] - 2020年9月30日，按渠道划分管理资产中，机构渠道为8.8085亿美元，占比65.6%；中介渠道为4.0565亿美元，占比30.2%；零售渠道为5638万美元，占比4.2%[96] - 2019年9月30日，机构渠道管理资产为7.48亿美元，占比66.5%；中介渠道为3.2827亿美元，占比29.2%；零售渠道为4865万美元，占比4.3%[96] - 截至2020年9月30日三个月，Antero Peak策略管理资产从2606万美元增至2943万美元[93] - 截至2020年9月30日九个月，Antero Peak策略管理资产从1796万美元增至2943万美元[95] - 截至2020年9月30日，公司管理资产总额为1342.88亿美元，较2019年同期的1124.92亿美元增长19.4%[98][99] 财务业绩 - 2020年第三季度收入为2.327亿美元，较2019年同期增长15%[77] - 2020年第三季度营业利润率为41.8%，2019年同期为37.2%[77] - 2020年第三季度基本和摊薄每股收益为0.93美元，调整后每股收益为0.90美元[77] - 2020年第三季度宣布并派发A类普通股股息每股0.67美元，10月27日起宣布季度股息每股0.83美元[77] - 2020年第三季度，公司营收为2.327亿美元，较2019年同期的2.029亿美元增长15%，主要得益于平均管理资产增加179亿美元，增幅16%[100][101] - 2020年第三季度，公司总运营收入为9720万美元，较2019年同期的7550万美元增长29%[100] - 2020年第三季度，公司净利润为5850万美元，较2019年同期的4130万美元增长42%[100] - 截至2020年9月30日，约3%的管理资产（1343亿美元）有业绩费计费安排，2020年第三季度确认业绩费30万美元，2019年同期为20万美元[101] - 2020年第三季度，独立账户投资咨询费为9240万美元，2019年为7900万美元；Artisan Funds和Artisan Global Funds投资咨询费为1.403亿美元，2019年为1.239亿美元[104] - 2020年第三季度，运营费用增加810万美元，主要因收入增加导致激励薪酬费用增加，部分被新冠疫情导致的差旅费减少抵消[100][104][105] - 2020年第三季度，薪酬和福利费用为1.087亿美元，较2019年同期的9980万美元增长9%，主要因激励薪酬增加880万美元[100][105] - 2020年第三季度，其他运营费用减少80万美元，主要因新冠疫情导致差旅费和娱乐费减少210万美元，部分被未使用办公空间的占用费抵消[100][105] - 预计2020年所有未偿还限制性股票奖励的薪酬费用约为每季度900万美元[105] - 2020年前三季度营收6.385亿美元，较2019年同期增长4790万美元，增幅8%，主要因平均资产管理规模增加87亿美元（增幅8%）和业绩费收入增加[111][112] - 2020年前三季度运营费用3.937亿美元，较2019年同期增加720万美元，增幅2%，主要因激励薪酬和员工薪资福利增加，部分被股权薪酬和差旅费减少抵消[111][115] - 2020年前三季度运营收入2.448亿美元，较2019年同期增长4070万美元，增幅20%[111] - 2020年前三季度非运营收入（支出）为 -60万美元，较2019年同期的 -1850万美元增加1790万美元，增幅97%[111] - 2020年前三季度税前收入2.442亿美元，较2019年同期增长5860万美元，增幅32%[111] - 2020年前三季度所得税拨备4420万美元，较2019年同期增加3060万美元，增幅225%，有效所得税税率为18.1%，2019年同期为7.3%[111][116] - 2020年前三季度归属于公司的净利润1.395亿美元，较2019年同期增长2750万美元，增幅25%[111] - 2020年前三季度基本和摊薄每股收益均为2.22美元，2019年同期为1.87美元[111] - 2020年前三季度加权平均基本和摊薄流通股数量高于2019年同期，因股票发行、单位交换和股权奖励授予[109][120] - 2020年第三季度非运营收入（支出）为590万美元，较2019年同期的 -2060万美元增加2650万美元，增幅129%[107] - 2020和2019年调整后税率分别为24.5%和24.1%，2019年第三季度调整后有效税率为25.1%[121] - 2020年第三季度和前九个月GAAP净利润分别为5850万美元和1.395亿美元，2019年同期分别为4130万美元和1.12亿美元[123] - 2020年第三季度和前九个月非GAAP调整后净利润分别为7140万美元和1.79亿美元，2019年同期分别为5480万美元和1.495亿美元[123] 股权与负债 - 截至2020年9月30日，APAM在Holdings的股权从2019年12月31日的73%增至78%[81] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，现金及现金等价物分别为2.004亿美元和1.346亿美元[126] - 截至2020年9月30日，种子投资余额为5800万美元[126] - 公司有2亿美元未偿还无担保票据和1亿美元五年期循环信贷安排，截至2020年9月30日循环信贷额度未使用[126] - 2020年前九个月Artisan Partners Holdings向有限合伙人分配6020万美元，向APAM分配1.814亿美元[127] - 2020年前九个月APAM A类普通股季度股息为每股1.96美元，2019年为每股1.71美元[129] - 2020年10月27日宣布A类普通股可变季度股息为每股0.83美元，预计按季度支付约80%现金[129] - 2020年10月27日Artisan Partners Holdings宣布分配4060万美元[127] - 截至2020年9月30日，税收应收协议（TRAs）产生3.86亿美元负债，占预计税收优惠的85%[130][133] - 2020年前九个月，公司支付TRAs相关款项2690万美元，2020年不打算再支付，预计2021年支付约3000万美元[130][133] - 2020年1月1日，现金、现金等价物和受限现金为1.443亿美元，2019年为1.755亿美元[132] - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为2.987亿美元，较2019年增加3710万美元[132] - 2020年前九个月投资活动提供的净现金为1620万美元，较2019年增加3290万美元[132] - 2020年前九个月融资活动使用的净现金为2.283亿美元，较2019年减少1820万美元[132] - 截至2020年9月30日，现金、现金等价物和受限现金为2.309亿美元，2019年为1.739亿美元[132] - 2020年前九个月，剔除股份相关薪酬费用后，公司经营收入增加3470万美元[132] 其他信息 - 公司营销、分销和客户服务目标是建立和维护按投资策略、工具和渠道多元化的客户群，并拓展分销至更多类机构决策流程和长期投资领域[95] - 截至2020年9月30日，公司无对财务状况、经营成果、流动性或资本资源有重大影响的表外安排[134] - 公司关键会计政策、定量和定性市场风险披露与2019年年报相比无重大变化[136]