公司面临的外部风险 - 2018年8月，公司收到美国国防部监察长办公室传票，要求提供军事和航空航天集团某些产品相关文件[82] - 2019年，美国政府将公司部分中国客户列入“实体清单”，虽未造成重大不利影响，但可能实施更大限制[87] - 2017年，英国金融行为监管局宣布2021年底逐步淘汰LIBOR，若其不存在或计算方法改变，公司债务利率和市场价格可能受不利影响[81] - 美国政府合同可被修改、缩减或终止，公司违约可能承担额外成本和赔偿责任，政府还会审计合同成本[86] - 公司面临网络安全威胁，虽已采取预防措施，但基础设施仍可能受网络安全事件等影响[89] - 公司在美国和多个外国应税司法管辖区运营，面临税务审计[245] 公司债务情况 - 截至2019年12月31日，公司约89%的未偿借款基于固定利率，涉及多笔无担保优先票据，如4亿美元利率2.20%于2020年4月到期等[83] - 2018年7月，公司及其欧洲子公司开展欧元商业票据计划，10月发行5亿欧元（约5.746亿美元）2.000%的2028年欧元优先票据[235] - 2019年1月，公司发行5亿美元4.350%的2029年6月到期优先票据，用于偿还7.5亿美元2.55%的2019年1月30日到期优先票据[237] - 2019年9月，公司发行9亿美元2.80%的2030年2月到期优先票据，用于支付相关优先票据要约收购现金对价及一般公司用途[237] - 截至2019年12月31日，约400美元（占公司未偿借款的11%）与商业票据计划相关，需支付浮动利率[238] - 2019年和2018年12月31日，美国商业票据计划借款的平均浮动利率分别为1.85%和2.88%[238] - 2019年和2018年12月31日，欧元商业票据计划借款的平均浮动利率分别为 - 0.13%和 - 0.10%[238] - 截至2019年12月，长期债务（扣除流动部分）为32.034亿美元，2018年为28.064亿美元[251] - 2019年和2018年长债分别为32.034亿美元和28.064亿美元[316] - 2019年1月15日，公司将2000.0的无担保信贷安排修订为2500.0的无担保信贷安排（循环信贷安排），到期日为2024年1月[317] - 截至2019年和2018年12月31日，美国商业票据平均利率分别为1.85%和2.88%[320] - 截至2019年和2018年12月31日，欧洲商业票据未偿还金额分别为210.0欧元（约235.5美元）和60.0欧元（约68.8美元），平均利率分别为 - 0.13%和 - 0.10%[321] - 截至2019年12月31日，公司董事会授权限制美国商业票据、欧洲商业票据及其他类似计划的未偿还本金总额上限为2500.0美元，其中美国商业票据未偿还本金总额上限为2500.0美元，欧洲商业票据未偿还本金总额上限为2000.0美元[322] - 2019年1月9日，公司发行500.0本金的4.350%高级票据，用于偿还2019年1月到期的750.0的2.55%高级票据[323] - 2019年9月4日，公司发起要约收购，9月11日接受支付147.3本金的2021年高级票据和205.0本金的2022年高级票据，总对价368.8，2019年记录提前债务清偿损失14.3（税后12.5，摊薄后每股0.04）[324][326] - 2019年9月10日，公司发行900.0本金的2.800%高级票据，用于支付要约收购现金对价及一般公司用途[327] - 2018年10月8日，欧洲发行人发行500.0欧元（发行日约574.6美元）本金的2.000%高级票据，用于偿还部分商业票据计划未偿还金额及一般公司用途[330][332] - 截至2019年12月31日，公司未来五年及以后债务到期情况为：2020年403.5美元、2021年228.2美元、2022年295.2美元、2023年0.3美元、2024年745.5美元、之后1957.6美元，总计3630.3美元[333] 公司外汇及套期保值情况 - 截至2019年12月31日，公司外汇远期合约公允价值不重大，汇率变动10%对套期保值价值无重大影响[236] 公司会计政策及财务报表相关 - 公司在2019年因采用会计准则更新第2016 - 02号改变了租赁会计方法[240] - 审计师认为公司2019年和2018年12月31日的财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况[239] - 审计师认为公司截至2019年12月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[239] - 审计师将不确定税务立场的负债确定为关键审计事项[245] - 审计师对不确定税务立场进行了包括测试控制有效性等相关审计程序[245] - 编制合并财务报表需要管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[263] - 合并财务报表以美元编制，包括公司及其全资和多数拥有的子公司的账户[264] - 公司对商誉的减值评估每年7月1日进行，或在发生特定事件时更频繁进行[273] - 公司采用收购法核算收购，收购价格分配至有形和可辨认无形资产及承担的负债，超额部分记为商誉[278] - 公司在客户获得承诺商品或服务控制权时确认收入，多数销售在产品发货或交付时确认[279] - 采用Topic 606后，2018年1月1日留存收益期初余额增加约3.2美元[279] - 2019和2018年，不到5%的净销售额在一段时间内确认[282] - 公司将于2020年1月1日采用ASU 2016 - 13和ASU 2018 - 13，预计对合并财务报表无重大影响[309][310] - 公司正在评估ASU 2019 - 12对合并财务报表的影响，该准则2020年12月15日后生效[311] - 2019年1月1日公司采用Topic 842，确认了约1.8亿美元与经营租赁承诺相关的使用权资产和租赁负债[308] 公司财务数据关键指标变化 - 2019年净销售额为82.254亿美元，2018年为82.02亿美元，2017年为70.113亿美元[246] - 2019年净利润为11.64亿美元，2018年为12.169亿美元，2017年为6.607亿美元[246] - 2019年每股基本收益为3.88美元，2018年为4.00美元，2017年为2.13美元[246] - 2019年综合收益为11.229亿美元，2018年为10.485亿美元，2017年为9.317亿美元[248] - 截至2019年12月，现金及现金等价物为8.912亿美元，2018年为12.793亿美元[251] - 截至2019年12月，总资产为108.155亿美元，2018年为100.449亿美元[251] - 截至2019年12月，总流动负债为21.327亿美元，2018年为24.513亿美元[251] - 截至2019年12月，股东权益为45.962亿美元，2018年为40.642亿美元[252] - 2019年经营活动提供的净现金为15023亿美元，投资活动使用的净现金为12288亿美元，融资活动使用的净现金为6484亿美元[259] - 2019年净收入为11640亿美元，折旧和摊销为3121亿美元，基于股票的薪酬费用为630亿美元[259] - 2019年资本支出为2950亿美元，处置财产、厂房和设备的收益为74亿美元[259] - 2019年发行高级票据的收益为13988亿美元，偿还长期债务为11115亿美元[259] - 2019年购买库藏股为6017亿美元，行使股票期权的收益为2461亿美元[259] - 2019年支付的利息为1166亿美元，支付的所得税净额为4083亿美元[259] - 2019、2018和2017年研发费用分别为2.342亿美元、2.209亿美元和1.937亿美元[300] - 2019和2018年存货分别为13.101亿美元和12.338亿美元[313] - 2019和2018年物业、厂房及设备净值分别为9.99亿美元和8.758亿美元[315] - 2019、2018和2017年折旧费用分别为2.4亿美元、2.476亿美元和1.73亿美元[315] - 2019和2018年总债务分别为36.067亿美元和35.707亿美元[316] - 2019年短期投资总额为17.4美元，远期合约为(1.3)美元，或有对价为(75.0)美元，总计(58.9)美元；2018年短期投资为12.4美元，远期合约为2.4美元，总计14.8美元[339] - 2019年美国税前收入为318.6美元，国外为1,177.3美元，总计1,495.9美元；2018年美国为194.1美元，国外为1,394.3美元，总计1,588.4美元；2017年美国为153.0美元，国外为1,199.4美元，总计1,352.4美元[342] - 2019年美国当期税项拨备为22.9美元，国外为293.8美元，总计316.7美元；2018年美国为37.8美元，国外为345.7美元，总计383.5美元；2017年美国为200.0美元，国外为305.4美元，总计505.4美元[342] - 2019年美国递延税项拨备为35.8美元，国外为(20.6)美元，总计15.2美元；2018年美国为27.8美元，国外为(39.8)美元，总计(12.0)美元；2017年美国为51.0美元，国外为135.3美元，总计186.3美元[342] - 2019年所得税总拨备为331.9美元，2018年为371.5美元，2017年为691.7美元[342] - 2017年公司记录了398.5美元的临时所得税费用，2018年记录了14.5美元的所得税收益[344] - 截至2019年12月31日，公司有146.4美元的外国税收亏损结转、56.0美元的美国州税收亏损结转和0.7美元的美国联邦税收亏损结转；有3.8美元的外国税收抵免结转和13.7美元的美国州税收抵免结转[346] - 2019年和2018年12月31日分别记录了35.2美元和34.7美元的估值备抵[347] - 2019年、2018年和2017年有效税率分别为22.2%、23.4%和51.1%[348] - 2019年、2018年和2017年未确认税收优惠分别为159.1美元、130.5美元和127.3美元[350] - 截至2019年和2018年12月31日，未确认的税收利益（含罚款和利息）分别约为171.0美元和141.8美元，预计未来12个月约42.3美元的相关审计活动将完成[351][352] - 2019 - 2017年，公司因股票薪酬计划产生的费用使税前收入分别减少63.0美元、55.6美元和49.7美元，对应所得税收益分别为46.0美元、27.5美元和78.3美元[353] - 2019 - 2017年，期权授予数量分别为7029600股、6302100股和6181700股，2019年12月31日，未行使期权为35675206股，内在价值为1445.9百万美元[356] - 2019 - 2017年，行使股票期权的总内在价值分别为329.6美元、188.1美元和268.7美元，股票期权归属的总公允价值分别为57.3美元、51.0美元和46.3美元[358] - 2019 - 2017年，期权定价模型的加权平均假设中，无风险利率分别为2.1%、2.9%和1.7%，预期寿命分别为4.7年、4.7年和4.6年，预期波动率分别为14.0%、13.0%和13.0%，预期股息收益率均为1.0%[360] - 截至2019年12月31日，2012年董事受限股票计划下有94846股受限股可授予，2019 - 2017年受限股归属的总公允价值分别为1.5美元、1.0美元和1.0美元[361][362] - 2018年4月24日授权的股票回购计划，公司可在三年内回购不超过2000.0美元的普通股，2019 - 2018年分别回购650万股和640万股，花费601.7美元和553.2美元[363] - 2017年1月24日授权的股票回购计划，公司在两年内回购不超过1000.0美元的普通股，已完成1260万股、1000.0美元的回购[364] - 2020年1月1日至1月31日，公司回购30万股普通股，花费29.0美元，2018年股票回购