公司整体财务数据关键指标变化 - 公司2020年第三季度和前九个月净销售额分别为37亿美元和89亿美元，同比分别增长3%和下降18%[153] - 2020年第三季度总净销售额为36.68亿美元，较2019年同期的35.59亿美元增长3%，销量增长4%，全球汽车产量下降4% [162][163] - 2020年前九个月总净销售额为88.54亿美元，较2019年同期的107.61亿美元下降18%，整体销量下降15%，全球汽车产量下降23% [162][165][166] - 2020年第三季度销售成本为30.21亿美元，较2019年同期的28.82亿美元增加1.39亿美元，材料销售成本约占净销售额的50% [162][167][168] - 2020年前九个月销售成本为76.93亿美元，较2019年同期的88.02亿美元减少1.109亿美元，材料销售成本约占净销售额的50% [162][168][169] - 2020年第三季度毛利润为6.47亿美元，占净销售额的17.6%；2019年同期为6.77亿美元，占净销售额的19.0% [162] - 2020年前九个月毛利润为11.61亿美元，占净销售额的13.1%；2019年同期为19.59亿美元，占净销售额的18.2% [162] - 2020年第三季度运营收入为3.64亿美元，2019年同期为3.20亿美元，增加0.44亿美元 [162] - 2020年前九个月运营收入为16.72亿美元，2019年同期为9.52亿美元，增加7.20亿美元 [162] - 2020年第三季度净利润为3.05亿美元，2019年同期为2.52亿美元，增加0.53亿美元；2020年前九个月净利润为15.07亿美元，2019年同期为7.68亿美元，增加7.39亿美元 [162] - 2020年第三季度销售、一般和行政费用（SG&A）为2.29亿美元，占净销售额的6.2%，2019年同期为2.62亿美元，占比7.4%；前九个月SG&A为6.98亿美元，占比7.9%，2019年同期为7.78亿美元，占比7.2%[171] - 2020年第三季度摊销费用为3600万美元，前九个月为1.07亿美元；2019年同期分别为3400万美元和1.11亿美元[173] - 2020年第三季度重组费用为1800万美元，占净销售额的0.5%，2019年同期为6100万美元，占比1.7%；前九个月均为1.18亿美元，占比分别为1.3%和1.1%[174] - 2020年第三季度利息费用为3800万美元，前九个月为1.25亿美元；2019年同期分别为4200万美元和1.23亿美元[176] - 2020年第三季度其他收入净额为100万美元，前九个月为 - 600万美元；2019年同期分别为700万美元和2900万美元[177] - 2020年第三季度所得税费用为 - 200万美元，前九个月为 - 600万美元；2019年同期分别为3800万美元和1.02亿美元[178] - 2020年第三季度税后净权益收入为 - 2400万美元，前九个月为 - 4000万美元；2019年同期分别为500万美元和1200万美元[179] - 2020年第三季度调整后运营收入为3.89亿美元，运营收入为3.64亿美元，净收入为3.05亿美元[181] - 2019年第三季度调整后运营收入为4.1亿美元，运营收入为3.2亿美元，净收入为2.52亿美元[183] - 2020年前九个月调整后运营收入（亏损）为3.91亿美元，运营收入为16.72亿美元，净收入为15.07亿美元[184] - 2019年前九个月调整后运营收入为11.6亿美元，运营收入为9.52亿美元，净收入为7.68亿美元[186] - 2020年第三季度净销售额为36.68亿美元，较2019年同期增加1.09亿美元[187] - 2020年前九个月净销售额为88.54亿美元，较2019年同期减少19.07亿美元[187] - 2020年第三季度总毛利率为17.6%，2019年同期为19.0%[188] - 2020年前九个月总毛利率为13.1%，2019年同期为18.2%，下降主要因新冠疫情不利影响[188] - 2020年第三季度调整后营业利润为3.89亿美元，2019年同期为4.1亿美元，同比减少2100万美元[189] - 2020年前九个月调整后营业利润为3.91亿美元，2019年同期为11.6亿美元，同比减少7690万美元[191] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为21.22亿美元，净债务为19亿美元，可用流动性为44.72亿美元[194][195] - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为6.14亿美元，2019年同期为9.21亿美元[220] - 2020年前九个月投资活动使用的净现金为5.32亿美元，2019年同期为6.32亿美元[220] - 2020年前九个月融资活动提供的净现金为16.44亿美元，2019年同期使用的净现金为4.89亿美元[220] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年第三季度信号与电源解决方案净销售额为26.56亿美元，较2019年同期增加7200万美元[187] - 2020年前九个月信号与电源解决方案净销售额为64.21亿美元，较2019年同期减少13.1亿美元[187] 公司应对疫情措施 - 公司为应对疫情采取多项措施，包括削减部分生产设施、暂停普通股现金股息、发行23亿美元优先股和普通股等[155] - 2020年公司发行了23亿美元的优先股和普通股，将现有信贷协议的到期日延长至2022年8月，并暂停支付普通股现金股息[193] 全球汽车产量情况 - 2018 - 2019年全球汽车产量下降6%，其中中国下降9%，北美、欧洲和南美均下降4%[155] - 与2019年相比，2020年前九个月汽车产量下降23%，预计2020全年将大幅下降[155] - 2020年第三季度中国汽车产量较2019年增长11%，但前九个月较2019年下降8%，预计2020年全年显著下降[156] - 2020年第三季度公司整体销量增长4%，尽管全球汽车产量下降4%（按AWM计算为4%）[153] - 2020年前九个月公司整体销量下降15%，主要受新冠疫情影响，全球汽车产量下降23%（按AWM计算为26%）[153] 公司基本信息 - 公司客户包括全球25家最大汽车原始设备制造商中的23家[153] - 2017年12月4日公司完成动力系统业务分拆，剩余公司更名为Aptiv PLC，纽交所代码变为“APTV”[152] - 公司先进安全和用户体验部门专注于提供软件和先进计算平台，信号和电源解决方案部门专注于提供网络架构[153] - 公司拥有约19300名科学家、工程师和技术人员，分布在7个国家的12个主要技术中心[157] - 公司每年在研发（包括工程）上投资约12亿美元，其中客户和政府机构共同投资约3亿美元[157] - 公司拥有约7300项专利和保护权[157] - 截至2020年9月30日，约96%的小时工位于成本最优国家[158] - 截至2020年9月30日，临时工占小时工总数的约13%[158] - 公司核心业务分为信号与电源解决方案、先进安全与用户体验、消除与其他三个运营部门[180] 公司成本优化与重组 - 公司持续评估优化成本结构，进行重组项目以降低全球间接成本[154] - 公司预计未来十二个月根据当前实施的重组计划支付约9500万美元现金[174] - 公司预计2020年及以后继续产生额外重组费用，截至2020年9月30日已批准约3000万美元相关计划[174] 公司投资与收购 - 2015年公司收购自动驾驶软件开发公司Ottomatika，2017年收购nuTonomy公司[158] - 2020年3月公司与现代汽车集团成立合资企业Motional，预计2020年开始测试完全无人驾驶系统，2022年提供可用于测试的自动驾驶平台，2023年可大规模部署[159] - 2020年8月4日，公司以2200万美元收购Dynawave 100%股权；2019年11月19日，以3.11亿美元（扣除所获现金）收购gabocom 100%股权；2019年5月14日，以2500万美元（扣除所获现金）收购Falmat 100%股权[203] - 2019年第四季度，公司先进安全和用户体验部门向Krono - Safe投资600万美元；2019年第一季度，向Otonomo追加投资300万美元，2017年第一季度已投资1500万美元[203] - 2020年3月26日，公司与现代汽车集团成立自动驾驶合资企业，公司贡献技术、知识产权和约700名员工获50%股权，现代贡献约16亿美元现金等获50%股权[204] - 合资企业成立前，2019年公司在自动驾驶技术的投资和费用约1.8亿美元；交易完成后，公司在合并资产负债表中确认约20亿美元投资资产，确认约14亿美元税前收益（2020年前九个月摊薄后每股约5.39美元），交易成本2200万美元[204][205] 公司面临风险 - 公司面临自动驾驶技术开发成本高、客户和消费者采用时间不确定、新进入者竞争和新法规等风险[159] 公司信贷与债务情况 - 截至2020年9月30日，公司总债务约40亿美元，可用流动性约45亿美元[158] - 公司与摩根大通签订信贷协议，包括定期贷款和20亿美元循环信贷额度；2020年5月修订案将17.79亿美元循环信贷额度和2.98亿美元定期贷款到期日延至2022年8月17日，杠杆率从不超3.5:1提至不超4.5:1至2021年7月1日，需支付1800万美元修订费[206] - 截至2020年9月30日，循环信贷额度无未偿还金额，信用证发行不足100万美元；2020年前九个月循环信贷额度最大提取额为20亿美元[206] - 信贷协议贷款利率按选择的基准利率加适用利率计算，适用利率会随公司信用评级变化；2020年9月30日，未延期定期贷款适用利率为LIBOR加1.25%（实际利率1.44%），延期部分为LIBOR加1.75%（实际利率1.94%）[207][208][209][210] - 截至2020年9月30日，公司有多笔高级无担保票据未偿还，金额从3亿美元到8.17亿美元不等，票面利率从1.50%到5.40%不等[214] - 信贷协议和高级无担保票据均包含限制性契约，截至2020年9月30日，公司均遵守相关规定[206][212][214] - 信贷协议借款可由公司选择提前偿还，无溢价或罚款[211] - 截至2020年9月30日，欧洲应收账款保理安排无未偿还金额，2019年12月31日为2.66亿美元，2020年前九个月最高提取额为2.53亿美元[218] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，其他债务及融资租赁义务未偿还金额分别约为3000万美元和3300万美元[218] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，其他信用证安排未偿还金额均约为200万美元[218] 公司其他事项 - 合同价格削减通常占净销售额的1% - 3% [160] - 2020年因与现代成立合资企业，工程费用减少9000万美元，销售、一般及行政费用减少5800万美元[192] - 2020年折旧和摊销增加2400万美元，保修成本增加2200万美元[192] - 2020年6月，公司完成普通股和强制可转换优先股的公开发行，分别获得净收益约11.15亿美元[198] - 2016年4月董事会授权的15亿美元股票回购计划，截至2020年9月30日，约1300万美元的股票回购额度可用[199][200] - 2019年1月董事会授权的20亿美元股票回购计划，需在2016年计划完成后开始，受信贷协议限制暂无法执行[201] - 2020年第三季度，董事会宣布并支付了每股约1.42美元的强制可转换优先股季度现金股息[202] - 2020年第一季度公司提前采用美国证券交易委员会简化担保人及担保证券发行人财务披露要求的修正案[215] - 截至2020年9月30日，义务方集团净亏损1.92亿美元，2019年12月31日相关数据也有披露[217] - 截至2020年9月30日，义务方集团流动资产为2.63亿美元，流动负债为8.88亿美元；2019年12月31日流动资产为5.22亿美元，流动负债为65.79亿美元[217] - 公司在市场风险敞口方面与2019年年报相比无重大变化[226]