市场环境与业务合作 - 2019年第二季度公司业绩受益于冶金煤市场，国内和国际动力煤市场面临困境，冶金煤市场虽强但开始走弱，动力煤市场价格持续下跌[111][112] - 2019年6月18日公司与皮博迪能源公司达成协议成立合资企业，公司持有33.5%经济权益，皮博迪持有66.5%经济权益[114] 销售与成本情况 - 2019年第二季度煤炭销售约为5.70222亿美元，较2018年同期减少约2210万美元或3.7%，销量减少约200万吨或8.6%[118] - 2019年第二季度销售成本约为4.51088亿美元，较2018年同期减少约2330万美元或4.9%[119] - 2019年上半年煤炭销售额约为11.25405亿美元，较2018年同期减少约4220万美元，降幅3.6%；销售量为4170.1万吨，较2018年同期减少约491.5万吨，降幅10.5%[129] - 2019年上半年销售成本较2018年同期减少约3960万美元，降幅4.3%，主要因运营税和特许权使用费、采购煤炭成本降低及煤炭库存增加，部分被劳动力、运输和其他杂项成本增加抵消[130] - 2019年第二季度粉河盆地煤炭销量为17149千吨，2018年同期为18792千吨，同比减少1643千吨；上半年销量为34289千吨，2018年同期为38535千吨，同比减少4246千吨[141] - 2019年第二季度冶金煤销量为1892千吨，2018年同期为2009千吨，同比减少117千吨；上半年销量为3685千吨，2018年同期为3764千吨，同比减少79千吨[141] - 2019年第二季度其他动力煤销量为1916千吨，2018年同期为2036千吨，同比减少120千吨；上半年销量为3602千吨，2018年同期为4203千吨，同比减少601千吨[141] - 2019年第二季度冶金煤业务中，炼焦煤销量为1600千吨，伴生动力煤销量为300千吨；上半年炼焦煤销量为3100千吨，伴生动力煤销量为600千吨[146] - 2019年第二季度和上半年长壁开采业务分别占冶金煤发货量的68%，2018年同期为69%[146] - 2019年6月30日止三个月，各区域煤炭销售量分别为1.7149万、0.1892万和0.1916万吨[156] - 2018年6月30日止三个月，各区域煤炭销售量分别为1.8792万、0.2009万和0.2036万吨[157] - 2019年6月30日止六个月，各区域煤炭销售量分别为3.4289万、0.3685万和0.3602万吨[158] - 2018年6月30日止六个月，各区域煤炭销售量分别为3.8535万、0.3764万和0.4203万吨[159] - 2019年6月30日止三个月，各区域非GAAP细分煤炭销售现金成本分别为1.93636亿、1.17456亿和0.6441亿美元[156] - 2018年6月30日止三个月，各区域非GAAP细分煤炭销售现金成本分别为2.00388亿、1.2324亿和0.63519亿美元[157] - 2019年6月30日止六个月，各区域非GAAP细分煤炭销售现金成本分别为3.81915亿、2.3807亿和1.23894亿美元[158] - 2018年6月30日止六个月，各区域非GAAP细分煤炭销售现金成本分别为4.12997亿、2.43118亿和1.25313亿美元[159] - 非GAAP细分煤炭销售总收入为10.31817亿美元，其中各部分分别为4.66651亿、4.13187亿和1.51979亿美元[153] 费用与收益变动 - 2019年第二季度折旧、损耗和摊销减少主要因粉河盆地业务折旧和开发摊销减少[120] - 2019年第二季度资产退休义务应计减少与2018年底粉河盆地资产退休义务负债大幅减少有关[121] - 2019年第二季度销售合同净摊销减少主要因某些粉河盆地供应合同价值在2018年底已全额摊销[122] - 2019年第二季度煤炭衍生品和煤炭交易活动公允价值变动收益增加与国际动力煤市场下跌时套期保值的煤炭衍生品按市值计价收益有关[123] - 2019年第二季度非经营费用增加因非服务相关养老金和退休后福利成本增加，部分被定期贷款重新定价成本和上一年度第11章重组成本抵消[127] - 2019年第二季度所得税拨备为9.1万美元，2018年为 - 336.6万美元[128] - 2019年上半年折旧、损耗和摊销减少，主要因粉河盆地业务的折旧和开发摊销减少[131] - 2019年上半年资产退休义务应计费用减少，与2018年底因矿山计划变更导致粉河盆地资产退休义务负债大幅减少有关[132] - 2019年上半年销售合同净摊销减少，主要因某些粉河盆地供应合同价值在2018年底已全额摊销[133] - 2019年上半年煤炭衍生品和煤炭交易活动公允价值变动收益增加，主要因国际动力煤市场下跌使套期保值的煤炭衍生品市值增加[134] - 2019年上半年销售、一般和行政费用减少，主要因承包商服务成本减少约150万美元[135] - 2019年上半年其他经营净收入收益减少，主要因股权投资收入减少、取暖油头寸按市值计价不利变动和煤炭衍生品结算不利影响，部分被资产处置收益增加抵消[137] - 2019年上半年非经营费用略有增加，因非服务相关养老金和退休后福利成本增加，部分被定期贷款重新定价成本和上一年第11章重组成本抵消[138] - 2019年上半年所得税拨备为16.1万美元，2018年同期为 - 391万美元，增加407.1万美元[139] EBITDA情况 - 2019年第二季度粉河盆地调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为14696千美元，2018年同期为26491千美元，同比减少11795千美元；上半年为35279千美元，2018年同期为53993千美元，同比减少18714千美元[141] - 2019年第二季度冶金煤调整后EBITDA为101936千美元，2018年同期为86657千美元，同比增加15279千美元；上半年为193470千美元，2018年同期为170399千美元，同比增加23071千美元[141] - 2019年第二季度其他动力煤调整后EBITDA为10922千美元，2018年同期为11842千美元，同比减少920千美元；上半年为17041千美元，2018年同期为27510千美元，同比减少10469千美元[141] - 调整后EBITDA定义为公司净收入在扣除净利息费用、所得税、折旧、损耗和摊销等影响之前的金额[160] 营收与利润 - 2019年第二季度公司GAAP合并营收为570222千美元，上半年为1125405千美元；2018年第二季度为592349千美元，上半年为1167644千美元[150][151][152] - 2019年第二季度净利润为6284万美元，2018年同期为4330.6万美元；2019年上半年净利润为1.35581亿美元，2018年同期为1.03291亿美元[161] 股票与股息 - 截至2019年6月30日，公司累计回购878.5402万股股票，花费约7.255亿美元，本季度回购69.7255万股，花费约6340万美元[164] - 2019年2月14日，公司将季度股息提高至每股0.45美元，6月14日支付股息约740万美元，2019年累计支付约1530万美元，自开始以来累计支付约7090万美元[165] 流动性与现金流 - 公司计划将流动性维持在4亿至5亿美元之间[166] - 截至2019年6月30日，公司总流动性约为5.08亿美元，其中现金及等价物和短期债务证券投资为3.95亿美元[171] - 2019年上半年经营活动提供现金2.25906亿美元，2018年同期为1.44996亿美元；投资活动使用现金8969.3万美元，2018年同期为3532.6万美元；融资活动使用现金1.68721亿美元，2018年同期为1.41682亿美元[173] 销售承诺与交易预期 - 2019年销售承诺包括北美定价炼焦煤110万吨（每吨126.45美元）、海运定价炼焦煤260万吨（每吨131.63美元）等[178] - 公司煤炭交易组合预计2019年剩余时间亏损60万美元，2020年亏损50万美元[178] - 截至2019年7月24日，2019年冶金煤销售承诺中，北美定价炼焦煤为110万吨，价格为每吨126.45美元；北美未定价炼焦煤为60万吨；海运定价炼焦煤为260万吨，价格为每吨131.63美元；海运未定价炼焦煤为240万吨[178] - 截至2019年7月24日，2019年动力煤销售承诺中，定价动力煤为100万吨，价格为每吨32.50美元；粉河盆地定价煤炭为6910万吨，价格为每吨12.10美元，未定价为100万吨；其他定价动力煤为710万吨，价格为每吨39.53美元，未定价为70万吨[178] 风险价值与采购管理 - 2019年上半年，煤炭交易头寸的每日VaR线性均值为10万美元，风险管理头寸的每日VaR线性均值为130万美元[183][184] - 截至2019年6月30日，煤炭交易头寸的最终VaR接近0，风险管理头寸的最终VaR为110万美元[183][184] - 公司预计每年采购约4000 - 4700万加仑柴油用于运营[185] - 截至2019年6月30日，公司用约1000万加仑平均执行价格为每加仑2.34美元的取暖油看涨期权和1200万加仑平均价格约为每加仑1.91美元的纽约商品交易所墨西哥湾沿岸柴油掉期合约，锁定了2019年剩余时间大部分预期柴油采购价格[185] - 公司用墨西哥湾沿岸柴油看涨期权锁定了约22%的2020年预期采购量，平均执行价格为每加仑2.30美元[185] - 截至2019年6月30日，公司有未平仓的约3200万加仑取暖油看涨期权和纽约商品交易所墨西哥湾沿岸掉期及期权用于管理未来柴油采购价格风险[185] - 2019年上半年，公司按公允价值计入损益的煤炭交易头寸的风险价值（VaR）范围为低于10万美元至20万美元，每日VaR线性均值为10万美元，6月30日最终VaR接近0美元[183] - 2019年上半年，公司按公允价值计入损益的风险管理头寸的VaR范围为70万美元至190万美元，每日VaR线性均值为130万美元，6月30日最终VaR为110万美元[184] 税收与价格管理 - 2019年露天矿联邦黑肺消费税税率为每吨0.25美元或国内销售总售价的2%，2018年同期为每吨0.55美元或总售价的4.4%[144] - 公司通过长期煤炭供应协议和有限的衍生工具管理非交易用动力煤销售的商品价格风险，冶金煤销售承诺通常非长期，受市场价格波动影响[177]