融资与债务相关 - 2019年12月20日完成5亿美元6.25%高级票据私募发行，净收益4.918亿美元用于偿还信贷安排借款[15] - 2019年11月8日对信贷安排进行修订，延长到期日并更改适用利差[16] - 2019年3月21日完成5亿美元6.875%高级票据私募发行，净收益4.912亿美元用于偿还信贷安排借款[20] - 截至2019年12月31日，合伙企业未偿还债务为18亿美元，许多因素会影响公司偿还债务的能力[102] - 若合伙企业现金及现金等价物超过5000万美元，超额部分将用于偿还信贷安排下的未偿借款[105] - 信贷安排的财务契约比率包括EBITDA与利息费用为2.5比1、高级有担保债务与EBITDA为3.5比1、2019财年总债务与EBITDA为5.75比1、2020年第二季度为5.5比1、之后为5.25比1[107] - 若合伙企业预计不遵守财务比率，可能采取削减费用、资本支出或现金分配等措施[107] - 2019年12月31日，合伙企业遵守债务协议下的所有契约[109] - 英国金融行为监管局宣布2021年后将停止劝说或强制银行提交LIBOR利率，LIBOR可能在2021年停用[110] - 截至2019年12月31日，公司有1.13亿美元未偿还债务受可变利率影响，利率每增加1%，年利息费用将增加110万美元[141] - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，考虑利率互换后，公司有效受可变利率影响的未偿债务分别为1.13亿美元和3.395亿美元[316] - 2019年12月31日和2018年12月31日，公司受可变利率影响的未偿债务有效利率提高1%，将分别导致年度利息费用增加110万美元和340万美元[316] 收购与资产出售相关 - 2019年8月1日完成Elite收购，以2.14亿美元现金和2170万股普通股（公允价值2.259亿美元）收购约43万马力资产[17] - 2019年8月1日完成Harvest资产出售，以3000万美元出售约8万马力资产，录得660万美元收益[18] - 2019年8月1日，公司完成Elite Acquisition，以2.14亿美元现金和2170万股普通股收购Elite Compression大部分资产、负债和员工[84] - 收购完成后，Hilcorp关联方JDH Capital获得2170万股普通股，占2019年12月31日公司流通股的14.3%，持股超7.5%有权提名一名董事[90] - 公司增长依赖增值收购，若无法进行收购，未来增长和维持分红能力可能受限[133] - 收购存在整合失败、承担未知负债等潜在风险[134] 业务线数据相关 - 截至2019年12月31日，合同运营业务使用6430台天然气压缩机，总容量440万马力[25] - 2019、2018和2017年，合同运营业务分别占总收入的80%、74%和77%，占总毛利的93%、91%和93%[25] - 2019、2018和2017年，售后市场服务业务分别占总收入的20%、26%和23%，占总毛利的7%、9%和7%[28] - 截至2019年12月31日，74%的车队运营马力由单台超过1000马力的设备组成[29] - 2019年合同运营业务占总毛利的93%，售后市场服务业务占7%[38] - 2019 - 2017年Williams Partners分别占公司合同运营和售后市场服务收入的8%、11%和13%，其他客户在这些年份占比均未达10%[49] - 2019年、2018年和2017年，威廉姆斯合作伙伴分别占公司收入的8%、11%和13%[116] - 2019年、2018年和2017年，公司五大重要客户合计分别占收入约25%、26%和29%[120] 业务运营相关 - 公司合同运营服务初始最短期限一般为12 - 60个月，之后任一方提前30天通知可终止[52] - 公司压缩包平均在客户处运行约三年，客户通常需每月支付固定费用[45] - 公司认为美国天然气压缩服务行业因非常规来源天然气产量增加等因素有增长潜力[43] - 公司合同运营业务受商品价格影响较小，因其基于收费合同等原因[44] - 公司在全美主要油气产区开展业务，客户主要是油气行业公司[47] - 公司与部分客户有优先供应商安排，为其提供产品可用性等优势[48] - 公司合同运营服务合同初始期限通常为12至60个月，之后任一方提前30天通知可终止[120] 监管法规相关 - 2015年10月1日，EPA发布新的NAAQS臭氧标准为70 ppb，较2008年的75 ppb标准降低，新标准于2015年12月28日生效[65] - 2016年6月3日，EPA发布修订NSPS的最终规定，适用于2015年9月18日后建设等的设备[63] - 2016年11月18日，BLM发布减少联邦和部落土地放空和燃烧的最终规则[64] - 公司4个设施已申请并获得工业废水排放许可证和/或寻求当地废水条例的覆盖[75] - 公司运营中产生受RCRA监管数量的废物，EPA和州机构限制了这些废物的处置方法[77] - 美国联邦、州和地方关于水力压裂的立法和监管举措可能增加成本、限制运营并影响公司服务需求[149] - 近一半的州已开始通过制定排放清单或区域温室气体总量控制与交易计划来解决温室气体排放问题，公司的燃气压缩机等小型排放源可能会受到相关监管[167] - 2019年，公司运营的一个站点触发了美国环保署（EPA）要求的温室气体排放报告义务[168] - 美国于2019年11月宣布计划退出《巴黎协定》，预计2020年11月生效，美国是否遵守退出程序以及重新加入的条款尚不清楚[170] - 公司运营受美国联邦、州和地方法律法规约束，合规成本预计随时间增加，不遵守可能面临多种执法措施[161] - 环境法律法规可能使公司承担环境修复成本和其他损害赔偿责任，相关成本可能对财务状况产生负面影响[162] - 公司可能需申请或修改设施许可证，客户服务安排可能带来额外合规和许可义务[163] - 公司运营的众多设施需环境许可证，可能会出现技术违规并被处罚[164] - 公司日常处理天然气、石油等产品，相关物业可能需进行调查、修复和监测[165] - 2015年10月1日，EPA发布新的NAAQS臭氧标准为70 ppb，较2008年的75 ppb有所降低，该标准于2015年12月28日生效[156] 财务分配与风险相关 - 2019年第一和二季度，公司支付普通股季度股息为每股0.132美元，第三和四季度为每股0.145美元，未来能否支付不确定[94][95] - 公司依赖合伙企业的分红来满足资本需求和向股东支付股息，合伙企业债务可能影响公司获取分红的能力[99][100] - 公司可能因所有权变更限制使用净运营亏损（NOLs）抵减未来收入，所有权变更可能增加联邦所得税负债[93] - 若公司、Exterran Corporation或继任者的股票所有权（按投票权或价值计算）发生50%或以上的变化，分拆可能导致公司产生企业层面的应税收益[123] - 2019年公司为技术转型项目支出630万美元，预计2020年该项目仍需大量资源，会增加SG&A费用和资本支出[146] - 公司业务面临资金不足风险，若无足够资金购买压缩设备，可能影响资产和客户基础增长[132] - 公司面临各类索赔、税务审计、诉讼等法律程序，若未在计提金额内解决，可能对财务产生重大不利影响[137] - 公司业务竞争激烈，可能导致市场份额流失和财务表现受损[139] - 公司运营存在设备故障、自然灾害等风险，保险可能不足以覆盖损失[143] 人员相关 - 截至2019年12月31日，公司约有1700名员工[80] 客户相关 - 2019、2018和2017年，Hilcorp分别占公司收入的3%、1%和1%，完成收购后预计将成为重要客户[88]