公司业务收购与出售 - 2021年2月10日，公司以约8.5亿美元现金出售室内产品和保温材料业务，调整后收购价为8.427亿美元[120] - 2018年和2016年，公司分别以28.8亿美元和11.7亿美元进行战略收购[127] - 近期公司收购Midway Sales & Distributing，该公司有10个分支机构，年销售额约1.3亿美元[128] 公司运营规模 - 截至2021年9月30日，公司在美加运营446个分支机构，提供超10万种SKU产品，服务超8万客户[122][123] - 2021财年有机日销售额较2020年增长12.7%，自2020财年开始新增8个分支机构[129] 净销售额相关 - 2021年净销售额为66.42亿美元，2020年为59.167亿美元，2019年为59.961亿美元[129] - 2021年净销售额较2020年增长12.3%，达66.4亿美元，主要因各地区住宅及相关产品需求强劲和三条业务线定价执行良好[136] - 2020 - 2021年各地区净销售额增长：东北16.3%、中大西洋5.5%、东南26.3%、西南14.8%、中西部4.4%、西部8.9%、加拿大24.1%[137] - 2021年总净销售额为66.42亿美元，较2020年的59.167亿美元增长12.3%，其中住宅屋顶产品、非住宅屋顶产品、补充建筑产品净销售额分别增长14.2%、4.5%、17.7%[137] - 2021年净销售额为66.42亿美元，2020年为59.167亿美元，2019年为59.961亿美元[162][164][166] 成本与利润相关 - 2021年产品销售成本为48.843亿美元，占比73.5%；2020年为44.962亿美元，占比76.0%；2019年为45.685亿美元，占比76.2%[133][134] - 2021年毛利润为17.577亿美元，占比26.5%；2020年为14.205亿美元，占比24.0%；2019年为14.276亿美元，占比23.8%[133][134] - 2021年持续经营业务净利润为2.212亿美元，占比3.3%；2020年亏损8130万美元，占比 -1.4%；2019年亏损1890万美元，占比 -0.3%[133][134] - 2021年毛利润为17.577亿美元，较2020年的14.205亿美元增长23.7%，毛利率从2020年的24.0%提升至26.5%[138] 运营费用相关 - 2021年运营费用为13.009亿美元，较2020年的13.855亿美元下降6.1%，主要因摊销费用减少1.586亿美元，部分被薪资和员工福利成本增加5800万美元抵消[139][140] - 2021年调整后运营费用为11.833亿美元，占净销售额的17.8%；2020年为11.075亿美元，占比18.7%；2019年为11.241亿美元，占比18.7%[162] 其他费用相关 - 2021年利息费用、融资成本和其他费用为9810万美元，较2020年的1.286亿美元减少，主要因债务余额减少和加权平均利率降低使利息费用减少3740万美元[142] - 2021年所得税费用为7730万美元，较2020年的 - 2700万美元增加，有效税率从2020年的24.9%升至25.9%[143] 经营业务净收入与亏损相关 - 2021年持续经营业务净收入为2.212亿美元，2020年为 - 8130万美元；2021年终止经营业务净亏损为2.667亿美元，2020年为400万美元[144] - 2021年基本每股持续经营业务净收入为2.83美元，基本每股终止经营业务净亏损为 - 3.83美元；摊薄后每股持续经营业务净收入为2.75美元，摊薄后每股终止经营业务净亏损为 - 3.32美元[147] 非GAAP财务指标相关 - 公司使用调整后运营费用、调整后净收入（亏损）、调整后EBITDA等非GAAP财务指标评估财务表现[148][149] - 非GAAP财务指标排除的调整项目包括收购成本、重组成本、COVID - 19影响、税改影响等[156][157][158] - 2021年调整后净收入为3.601亿美元，占销售额的5.4%；2020年为1.458亿美元，占比2.5%；2019年为1.204亿美元，占比2.0%[164] - 2021年调整后EBITDA为6.547亿美元，占净销售额的9.9%；2020年为3.986亿美元，占比6.7%；2019年为3.831亿美元，占比6.4%[166] - 2021年总调整项目为1.867亿美元，2020年为3.053亿美元，2019年为1.87亿美元[160] 公司流动性与资金来源 - 截至2021年9月30日，公司主要流动性来源为2.6亿美元现金及现金等价物和12.8亿美元资产支持循环信贷额度下的可用借款[174] - 公司认为目前有足够流动性和资本为现有业务、债务承诺和预期增长提供资金，若有需求可获取额外融资资源[176] 公司季节性趋势 - 公司销售和净收入在第一、三、四季度最高，二季度净收入低或出现净亏损[168] - 公司资产负债表受季节性趋势影响，二、三季度库存增加、现金使用达峰值，三、四季度应收账款、应付账款和现金收款通常最高[169] 公司成本应对措施 - 2021年公司成功通过提高售价抵消产品成本大幅上涨，还努力通过年度生产率提升抵消运营中非产品通胀[171] 公司现金流量 - 2021年经营活动提供的净现金为7800万美元，2020年为4.793亿美元，减少4.013亿美元[177][178] - 2021年投资活动提供的净现金为7.739亿美元，2020年为使用3900万美元，增加8.129亿美元[177][179] - 2021年融资活动使用的净现金为12.2亿美元，2020年为提供1.122亿美元，减少13.3亿美元[177][181] 坏账费用 - 过去三个财年，坏账费用平均为净销售额的0.15%[186] 公司债务与融资安排 - 2021年债务再融资后，截至9月30日，未偿债务的加权平均利率从3月31日的4.21%降至3.11%[187] - 截至9月30日，公司有多项融资安排，包括最高12.5亿美元的美国循环信贷、最高5000万美元的加拿大循环信贷等[187] - 截至9月30日，公司未偿借款中，定期贷款9.817亿美元，高级票据6.428亿美元，资产抵押循环信贷为零[201] 公司市值与减值评估 - 截至8月31日的商誉和无形资产减值评估显示，公司总市值超过账面价值约112%[195] 公司外汇与衍生金融工具 - 2021年约3.3%的净销售额来自加拿大客户，外汇汇率10%的波动对经营结果或现金流无重大影响[203] - 截至9月30日，公司没有用于应对商品价格波动的衍生金融工具[204]