公司业务规模与布局 - 截至2020年3月31日，公司是美国最大的老年生活社区运营商，拥有741个社区，分布在45个州，可服务约65000名居民，还为超20000名患者提供家庭健康、临终关怀和门诊治疗服务[150] - 截至2020年3月31日，公司运营741个社区，可服务约6.5万名居民，其中自有355个社区（32455个单元）、租赁306个社区（21582个单元）、管理3个有股权社区（925个单元）和77个第三方社区（10108个单元）[192] 业务运营指标变化 - 2020年3月至4月，公司综合老年住房入住率从82.2%降至80.0%，家庭健康平均每日普查患者数截至3月31日为13306名[157] - 2020年第一季度总营收10.14139亿美元，较2019年的10.42044亿美元减少2790.5万美元，降幅2.7%[201] - 2020年第一季度设施运营费用5.88482亿美元，较2019年的5.86094亿美元增加238.8万美元，增幅0.4%[201] - 2020年第一季度净收入3.69497亿美元，2019年净亏损426.06万美元，同比增加4.12103亿美元[201] - 2020年第一季度调整后EBITDA为1.85069亿美元，较2019年的1.16583亿美元增加6848.6万美元，增幅58.7%[201] - 总营收减少主要因处置26个社区致居民费用减少2240万美元，部分被同社区RevPAR 2.0%的增长抵消，其中同社区RevPOR增长3.1%，同社区加权平均入住率下降80个基点[201] - 设施运营费用增加主要因同社区设施运营费用增长5.0%，部分被社区处置致费用减少2020万美元抵消[202][203] - 净收入增加主要因资产出售净收益增加3.735亿美元，调整后EBITDA增加主要因管理终止费及其他营收和设施运营费用因素[205] - 2020年居民费用为687,888美元，较2019年的697,947美元减少10,059美元，降幅1.4%[207] - 2020年设施运营费用为484,542美元，较2019年的482,735美元增加1,807美元，增幅0.4%[207] - 期末社区数量从2019年的680个降至2020年的661个，减少19个，降幅2.8%[207] - 独立生活板块2020年3月三个月居民费用为135,862,000美元，较2019年的135,694,000美元增加168,000美元，增幅0.1%[209] - 独立生活板块2020年设施运营费用为84,448,000美元，较2019年的82,818,000美元增加1,630,000美元，增幅2.0%[209] - 辅助生活和记忆护理板块2020年居民费用为457,479,000美元，较2019年的458,526,000美元减少1,047,000美元，降幅0.2%[215] - 辅助生活和记忆护理板块2020年设施运营费用为325,478,000美元，较2019年的317,827,000美元增加7,651,000美元，增幅2.4%[215] - 辅助生活和记忆护理板块因处置21个社区，2020年3月三个月居民费用较上年同期减少1250万美元[216] - 辅助生活和记忆护理板块2020年第一季度设施运营费用包含770万美元应对新冠疫情的增量直接成本[217] - 2020年第一季度某业务板块居民费用为9454.7万美元，较2019年的1.03727亿美元减少918万美元，降幅8.9%[221] - 2020年第一季度该业务板块设施运营费用为7461.6万美元，较2019年的8209万美元减少747.4万美元，降幅9.1%[221] - 2020年第一季度医疗保健服务板块居民费用为9481.9万美元，较2019年的1.11532亿美元减少1671.3万美元，降幅15.0%[225] - 2020年第一季度医疗保健服务板块设施运营费用为1.0394亿美元，较2019年的1.03359亿美元增加58.1万美元，增幅0.6%[225] - 2020年第一季度管理服务板块管理费用为1.08715亿美元，较2019年的1574.3万美元增加9297.2万美元[230] - 2020年第一季度管理服务板块代管理社区发生的报销成本为1.22717亿美元，较2019年的2.16822亿美元减少9410.5万美元，降幅43.4%[230] - 2020年第一季度一般及行政费用为5459.5万美元，较2019年的5631.1万美元减少171.6万美元，降幅3.0%[234] - 2020年第一季度设施经营租赁费用为6448.1万美元，较2019年的6866.8万美元减少418.7万美元，降幅6.1%[234] - 2020年第一季度资产减值为7822.6万美元，较2019年的39.1万美元增加7783.5万美元[234] - 2020年第一季度债务修改和清偿净收益为1918.1万美元，较2019年的 - 6.7万美元增加1924.8万美元[234] - 2020年第一季度出售资产净收益增加3.707亿美元，源于出售CCRC Venture所有权权益[240] - 2020年第一季度递延联邦、州和地方税费用总计9090万美元，其中经营亏损带来220万美元税收优惠，CCRC Venture权益出售产生9310万美元税收费用，估值备抵减少1.126亿美元[242] - 2020年第一季度经营活动提供净现金5747.9万美元，2019年为使用500.9万美元，增加6248.8万美元；投资活动使用净现金2.47927亿美元，2019年为1.00073亿美元，增加1.47854亿美元，增幅147.7%；融资活动提供净现金3.4725亿美元，2019年为使用1663.6万美元，增加3.63886亿美元；现金及现金等价物和受限现金增加1.56802亿美元，2019年为减少1.21718亿美元，增加2.7852亿美元；期初现金及现金等价物和受限现金为3.01697亿美元，2019年为4.50218亿美元，减少1.48521亿美元，降幅33.0%；期末现金及现金等价物和受限现金为4.58499亿美元，2019年为3.285亿美元，增加1.29999亿美元，增幅39.6%；调整后自由现金流为518.2万美元，2019年为 - 4697.1万美元，增加5215.3万美元[245] - 2020年第一季度调整后EBITDA为1.85069亿美元，2019年同期为1.16583亿美元[293] - 2019年第一季度调整后EBITDA受租赁会计准则应用影响有640万美元负面非经常性净影响，2020年第一季度包含1亿美元管理终止费和1000万美元新冠费用[293] - 2020年3月31日，公司经营活动提供的净现金为5747.9万美元，2019年为-500.9万美元[299] - 2020年3月31日，公司投资活动提供的净现金为-24792.7万美元，2019年为-10007.3万美元[299] - 2020年3月31日，公司融资活动提供的净现金为34725万美元，2019年为-1663.6万美元[299] - 2020年3月31日，公司调整后自由现金流为518.2万美元，2019年为-4697.1万美元[299] - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司调整后自由现金流分别包含200万美元和50万美元的交易和组织重组成本[299] 疫情相关影响及应对措施 - 2020年1月公司启动疫情准备工作，3月开始限制社区访客，对员工和访客进行筛查等[153] - 截至2020年3月31日的三个月，设施运营费用包含1000万美元应对疫情的增量直接成本，同期还记录了7670万美元的非现金减值费用[158] - 公司重新设计销售流程，开展虚拟参观和视频互动，加强与推荐合作伙伴的关系[156] - 公司将在近期分阶段对大部分社区开展居民和员工检测计划[155] 融资与债务情况 - 2020年3月17日，公司提取了循环信贷额度的全部可用余额1.664亿美元，截至3月31日，总流动性为5.36亿美元[159] - 2020年3月，公司完成融资计划，完成三笔无追索权抵押贷款融资交易，总计2.085亿美元，用于为2020年大部分到期债务再融资[160] - 截至2020年3月31日，公司2020年和2021年到期债务分别为6970万美元和3.331亿美元[161] - 2020年4月，公司从公共卫生和社会服务应急基金获得2950万美元赠款[163] - 2020年4月，公司根据加速和预付款计划收到8500万美元，申请加速/提前支付3个月的100%医疗保险付款金额[164] - 公司打算利用《CARES法案》工资税延期计划，延期支付2020年3月27日至12月31日期间估计产生的约7600万美元雇主部分工资税[159] - 公司打算利用延期计划，延迟支付2020年3月27日至12月31日期间约7600万美元雇主部分的工资税[165] - 截至2020年3月31日，公司有39亿美元债务未偿还，加权平均利率4.30%，其中92.6%（36亿美元）为非追索权物业级抵押贷款融资，长期债务中13亿美元为可变利率债务受利率上限协议约束，1.31亿美元长期可变利率债务和1.664亿美元已提取的有担保信贷安排不受利率上限协议约束[245][256] - 截至2020年3月31日，公司有15亿美元经营租赁义务和5.816亿美元融资租赁义务，2021年3月31日前需分别支付约2.997亿美元和6540万美元现金租赁付款[257] - 截至2020年3月31日，公司总流动性为5.36亿美元，较2019年12月31日的4.813亿美元增加5470万美元[258] - 截至2020年3月31日，公司2020年和2021年剩余到期债务分别为6970万美元和3.331亿美元，已开始进行再融资工作[259] - 公司与Capital One的信贷协议提供2.5亿美元循环信贷额度，信用证子限额6000万美元，摆动信贷额度5000万美元，有一次性增加1亿美元额度的权利，协议2024年1月3日到期[270] - 截至2020年3月31日，循环信贷额度有1.664亿美元借款、4810万美元信用证未偿还，可用额度3530万美元；另有5000万美元无担保信用证额度，已开具4750万美元[274] - 截至2020年3月31日，公司通过长期租赁运营306个社区，其中239个为经营租赁，67个为融资租赁[275] - 2020年第一季度，公司融资租赁合同现金租赁付款1840万美元，经营租赁合同现金租赁付款7610万美元；2021年3月31日前，经营租赁需支付2.997亿美元，融资租赁需支付6540万美元[279] - 2020年公司社区租赁资本支出计划最低约1700万美元，后续四年每年约1700万美元，之后约3300万美元[279] - 截至2020年3月31日，公司遵守债务协议和长期租赁的财务契约[284] - 截至2020年3月31日，公司有23亿美元的长期固定利率债务、14亿美元的长期可变利率债务，可变利率担保信贷安排提取了1.664亿美元[300] - 截至2020年3月31日，公司总固定利率债务和可变利率债务（包括担保信贷安排）的加权平均利率为4.30%[300] - 截至2020年3月31日，公司13亿美元（占长期债务的34.0%）的可变利率债务受利率上限协议约束，1310万美元（占3.5%）的可变利率债务不受任何利率上限协议约束[301] - 可变利率担保信贷安排提取的1.664亿美元不受任何利率上限协议约束[301] - LIBOR分别提高100、200和500个基点，公司每年将分别增加1600万美元、3190万美元和6120万美元的利息支出[301] 资产收购与处置情况 - 2019年1月1日至2020年3月31日，公司收购26个先前租赁社区，处置15个自有社区（1707个单元），出售非合并入门费CCRC合资企业的所有权权益，终止11个社区（748个单元）的三重净租赁义务[171] - 未来12个月，公司预计完成两个自有无抵押社区（417个单元）的处置和两个社区（116个单元）租赁义务的终止[173] - 2020年1月31日，Healthpeak以2.952亿美元收购公司在CCRC合资企业51%的所有权权益，公司确认3.707亿美元资产出售收益，获得1亿美元管理协议终止费[174] - 2020年1月31日，公司支付4.055亿美元从Healthpeak收购18个先前租赁社区（2014个单元），确认1970万美元债务清偿收益[175][177] - 2020年1月22日，公司以3930万美元从National Health Investors, Inc.收购八个先前租赁社区（336个单元）[178] - 2020年第一季度，公司出售一个自有社区（78个单元），获得550万美元现金收益，确认20万美元资产出售净收益[1