公司财务数据关键指标变化 - 2018年利息收入为74,733,441千比索，2017年为55,826,695千比索[34] - 2018年净利息收入为45,169,533千比索，2017年为38,855,117千比索[34] - 2018年净佣金收入为13,544,720千比索，2017年为13,874,195千比索[34] - 2018年持续经营业务净收入/（亏损）为 - 734,113千比索，2017年为6,019,606千比索[35] - 2018年每股净收入/（亏损）为 - 1.06比索，2017年为9.43比索[35] - 2018年经股东会议批准的每股股息为10.00比索，2017年为5.00比索[35] - 2018年12月31日总资产为351,232,991千比索，2017年为338,069,866千比索[37] - 2018年12月31日总负债为290,322,157千比索，2017年为266,318,272千比索[37] - 2018年股东权益总额为60,910,834千比索，2017年为71,751,594千比索[37] - 2018年净利息收益率为17.94%，2017年为16.55%[37] - 2017 - 2018年效率比率从40.68%降至40.08%[38] - 2017 - 2018年手续费收入占行政费用的百分比从56.05%降至52.66%[38] - 2017 - 2018年平均股本回报率从9.29%降至 - 1.05%[38] - 2017 - 2018年平均资产回报率从1.87%降至 - 0.21%[38] - 2017 - 2018年贷款占总存款的百分比从93.22%降至76.53%[38] - 2017 - 2018年流动资产占总存款的百分比从50.20%升至57.10%[38] - 2017 - 2018年总股本占总资产的百分比从21.22%降至17.34%[38] - 2017 - 2018年不良贷款占总贷款的百分比从1.08%升至1.88%[38] - 2017 - 2018年分行数量从445家降至471家[38] - 2017 - 2018年员工数量从8774人降至9028人[38] - 2017年和2018年公司股东权益按国际财务报告准则分别为717.516亿比索和609.108亿比索[221] 阿根廷经济与政策相关情况 - 2018年阿根廷政府发行11年期债券，2018年资金产生服务金额为50亿比索，从2019年起每年为120亿比索[47] - 2018年6月7日，阿根廷与IMF达成3年期500亿美元备用协议，后修订协议增加190亿美元，到2021年可动用资金达571亿美元[47] - 阿根廷政府同意2019年实现财政平衡，2020年实现1%的基本盈余[47] - 2017年12月27日，阿根廷国会批准税收改革，个人出售房地产资本利得税率为15%，企业所得税税率2018 - 2019年降至30%，2020年降至25%[48] - 2022年起社保缴费率逐步提高至19.5%[48] - 2019年4月29日，若汇率高于51.488比索，央行每日最多出售2.5亿美元外汇[47][48] - 2017年国会选举，毛里西奥·马克里执政联盟在众议院占107席（共257席），参议院占24席（共72席）[49] - 2019年10月将举行阿根廷总统选举，新政府政策不确定[50] - 2018年阿根廷经济收缩，未来可能因国内外条件继续收缩[60] - 全球经济和金融危机、美国等发达国家利率上升可能影响阿根廷经济，导致增长放缓或衰退[61] - 2005和2010年阿根廷对超92%符合条件的违约债务进行重组，2016年4月政府结算93亿美元未参与重组的未偿本金债务[65] - 2016年2月阿根廷政府原则上同意与部分违约债务持有人和解，4月结算92亿美元未投标债务的索赔[66] - 2016年4月22日阿根廷政府通过发行165亿美元国际债券偿还大部分坚持索赔的债权人[67] - 2017年7月ICSID仲裁庭裁定阿根廷违反与西班牙双边投资条约，罚款约3.288亿美元，为原告最初索赔15.9亿美元的20%[73] - 若Aurelius诉讼成功且其他投资者跟进，阿根廷估计成本约达18亿美元[74] - 2011年11月1日至2015年12月31日，央行国际储备从474亿美元降至256亿美元，2018年12月31日增至658亿美元[86] - 2017年底至2018年4月，阿根廷遭遇近50年最严重干旱，大豆收成较上一年下降31%，玉米下降20%，损失600万美元[89] - 阿根廷经济增长可能受国内实际汇率升值、贸易顺差减少、资本外流等因素负面影响[62] - 阿根廷贸易伙伴经济放缓或衰退可能影响其产品需求和经济[63] - 阿根廷政府对经济的干预措施可能对经济增长产生重大不利影响，进而影响公司业务、财务状况和经营业绩[81] - 2016年5月、6月和7月通胀率分别为4.2%、3.1%和2.0%，2017年和2018年CPI分别为24.8%和47.6%，2019年1月为2.9%[92] - 2013 - 2018年比索兑美元贬值幅度分别超30%、超30%、34%、17.5%、16%和50%，央行国际储备从2011年11月1日的477亿美元降至2015年12月31日的256亿美元，后增至2018年12月31日的658亿美元[97] - 2016 - 2018年金融系统对私营部门贷款（名义值未调整通胀）分别增长约33%、52%和36%，过去两年抵押贷款较2016年增长244%[113] - 2016 - 2018年金融系统总存款分别增长45%、24%和67%，但总存款与GDP比率仍低于国际水平和危机前[119] - 2017年阿根廷在透明国际腐败感知指数调查的180个国家中排第85位，2018年在世界银行营商环境报告的190个国家中排第117位[109] - 2019年4月16日央行将“非干预区”固定在39.75 - 51.45比索/美元至12月并取消月度调整，4月29日货币政策调整，汇率超51.488比索/美元时央行每日最多售汇2.5亿美元[99] - 阿根廷政府宣布多项措施恢复市场信心和稳定比索价值，包括与IMF达成协议、提高利率和出售央行储备等[99] - 阿根廷政府修订补贴政策，2016年9月最高法院裁决提高电价，马克里政府下令提高中小企业和企业天然气关税[102] - 2012年3月22日阿根廷国会通过法律修订央行章程和可兑换法，央行储备可用于偿债或资助公共开支[105][106] - 阿根廷金融系统增长依赖存款水平，虽目前流动性合理，但未来可能因不利经济条件下降[120][121] - 2009 - 2011年私营部门不良贷款率总体下降，2011年12月31日达最低1.4%，2012 - 2014年上升至2.0%，2015年降至1.7%，2016 - 2017年维持在1.8%，2018年12月31日升至3%[124] - 公司不良贷款率2014年最高达1.9%，2015 - 2016年改善至1.1%，2018年12月31日达1.9%，覆盖率118%[125] - 系统重要性实体资本保护边际为风险加权资产的3.5%，反周期边际范围为0% - 2.5%，自2016年4月1日起反周期边际为0%[139] - 自2012年6月起央行实施生产性投资融资制度，公司需分配一定比例非金融私营部门存款，2018年12月该分配比例降至0%[140] - 截至年报日期，外币正净全球头寸不能超过相关月份前银行RPC或流动资金的5%，负净全球头寸不能超过相关月份前RCP的30%[141] - 2010 - 2012年FATF指出阿根廷反洗钱和反恐融资存在不足并持续监测，2013 - 2014年阿根廷取得进展被移出监测，2017年阿根廷当选FATF主席[146][148][149] - 2011年6月阿根廷做出政治承诺，同年6月国会颁布第26,683号法律，将洗钱和自洗钱定为犯罪[147] - 2018年12月阿根廷提交新消费者保护法草案，提出负责贷款原则等内容，可能影响公司运营[133][134] - 2001 - 2015年出台一系列新法规，2010年采用巴塞尔协议III，未来可能继续影响公司[138] - 央行对股息分配施加新限制，自2016年1月起实施额外资本边际要求[139] - 2016年阿根廷国会一议院曾批准草案，拟将信用卡销售佣金从3%降至1.5%，借记卡销售佣金从1.5%降至0%，虽未获批，但2017年央行发布通信“A”6212，逐步降低佣金，2017 - 2021年及以后，信用卡最高销售佣金率分别为2.0%、1.85%、1.65%、1.50%、1.30%，借记卡分别为1.0%、0.90%、0.80%、0.70%、0.60%[151] 公司业务战略与风险 - 公司业务战略是在中低收入个人和中小企业市场增加手续费收入和贷款发放，但该市场易受经济衰退影响[156] - 公司历史上主要通过收购扩张业务，但不确定能否找到合适收购目标、以有利条件收购及获央行批准，且整合收购业务有风险[160] - 公司面临多种风险，包括法律监管变化、运营成本增加、利率利差缩小、信用风险估计不准确、市场条件变化、网络安全事件、信息技术系统故障、欺诈或交易错误、流动性问题等[154][155][161][164][167][168][171][173][175] 公司财务报表编制准则变化 - 2018年1月1日起公司按国际财务报告准则（IFRS）编制财务报表，此前按阿根廷央行通用会计准则编制，两者有差异致财务信息不可比[178] - 2018年7月1日起，因阿根廷被认定为高通胀经济体，按国际会计准则29（IAS 29）需对财务报表进行通胀调整[180] - 2018年6月，国际实践任务组将阿根廷归类为预计三年累计通胀率超100%的国家[181] - 2018年12月4日，第27468号法律废除第664/03号法令并修订第23928号法律，取消财务报表索引调整的禁令，但央行规定公司2018年及以前财年不能进行通胀调整，2020年1月1日起受央行监管实体需全面应用IAS 29规定[182] 公司股息相关规定 - 2003年央行禁止金融机构分红，2004年修订为需央行事先批准，新规要求分红后资本须满足监管资本增加75% [186] - 自2016年1月起，公司作为D - SIB实体，资本 conservation margin为资本RWA的2.5%，将增至3.5%，countercyclical margin范围为0% - 2.5%，2016年4月1日起为0% [187] - 自2015年1月起，金融实体须对行政、纪律处罚和未决刑事判决按100%计提准备金 [188] - 公司获得央行授权分发2003 - 2010财年股息，2011 - 2012财年未达分发门槛未分发，2013 - 2016财年达门槛并获授权分发 [190] - 2018年3月12日央行规定，未将COn1净扣除范围提高1个百分点的金融实体分发股息仍需授权 [191] 公司基本信息与市场情况 - 公司于1966年11月21日成立，注册有效期99年，1967年3月8日在阿根廷布宜诺斯艾利斯省巴伊亚布兰卡市商业公共登记处注册 [201] - 公司1985年通过收购Macro Compañía Financiera S.A.开始作为非银行金融机构运营，1988年5月获授权作为商业银行运营 [205] - 1994年起公司转变业务战略，专注零售银行，1996年开始收购省级和其他银行私有化的实体、资产和负债 [206] - 公司向SEC提交包括20 - F表格年度报告在内的报告和信息，相关文件可在SEC网站查看 [203] - 截至年报日期，阿根廷证券市场市值前十公司占BYMA总市值超90% [194] 公司业务交易与运营数据 - 公司将以0.65258股B类普通股交换图库曼银行每股面值1比索的普通股，增发15,662股B类普通股，使资本从6.69663021亿比索增至6.69678683亿比索[209] - 2019年股东大会批准向股东分配现金股息63.9397746亿比索，每股10比索，支付日期为5月14日[215] - 截至2018年12月31日，公司总资产为3512.33亿比索（92.898亿美元），总贷款为1821.134亿比索（48.168亿美元），总存款为2379.544亿比索（62.937亿美元）[218] - 截至2018年12月31日，公司约有360万零售客户、10万企业客户、90万私营部门和省政府员工工资账户以及8