财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度净收入为52亿阿根廷比索，较第三季度增长37%（14亿阿根廷比索），较去年同期增长37% [5] - 2018财年净收入为158亿阿根廷比索，较2017财年增长55% [6] - 2018年第四季度累计净资产收益率和资产收益率分别为30.7%和5.8% [5] - 2018年第四季度净利息收入为43亿阿根廷比索，较第三季度增长19%，较去年同期增长66% [7] - 2018财年净利息收入为396亿阿根廷比索，较2017财年增长64% [8] - 2018年第四季度政府和私人证券净收入较上一季度增长77%（35亿阿根廷比索），较2017年第四季度增长294%（60亿阿根廷比索） [10] - 2018财年政府和私人证券净收入为177亿阿根廷比索，较2017财年增长208% [10] - 2018年第四季度黄金和外汇报价差异带来7.29亿阿根廷比索收益 [11] - 2018年第四季度利息支出为115亿阿根廷比索，较第三季度增长78%（50亿阿根廷比索），较去年同期增长280%（85亿阿根廷比索） [12] - 2018财年存款利息为232亿阿根廷比索，较2017财年增长150% [13] - 截至2018年第四季度，银行累计净息差（包括外汇）为14.9%，高于第三季度的14%和2017年第四季度的4.7% [13] - 2018年第四季度净手续费收入为31亿阿根廷比索，较去年同期增长38%（8.64亿阿根廷比索） [14] - 2018财年净手续费收入为111亿阿根廷比索，较2017财年增长31% [14] - 2018年第四季度其他营业收入较上一季度增长54%（6.33亿阿根廷比索），较去年同期增长69%（2.18亿阿根廷比索） [15] - 2018年第四季度人员和行政费用为52亿阿根廷比索，较上一季度增长16% [15] - 截至2018年12月，累计效率比率达到37.9%，优于第三季度的39.1%和2017年第四季度的40.2% [17] - 2018财年累计效率比率为37.9%，显著优于2017财年的40% [18] - 2018财年有效所得税税率为30.6%，2017财年为32.7% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，2018年第四季度对私营部门融资较上一季度增长2%，较去年同期增长36%；截至2018年12月，银行在私营部门贷款的市场份额达到7.9% [19] - 存款业务方面，2018年第四季度总存款较上一季度增长12%，较去年同期增长65%；私营部门存款较上一季度增长14%，较2017年第四季度增长67%；截至2018年12月，交易账户约占总存款的43%，银行在私人存款的市场份额为7% [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是充分利用过剩资本，继续努力提高效率标准，保持优化的存款基础 [22] - 鉴于2019年经济形势，公司不会激进放贷，预计贷款增长与通胀水平相近（30% - 32%），更关注底线；待经济条件好转，明年可能更积极放贷 [32][33] - 公司会密切关注并购机会，在有合适机会且价格合理时进行收购 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2018年阿根廷经济下滑超2%，公司预计2019年第一、二季度经济数据疲软，第三、四季度有类似反应，全年GDP实际负增长 [24][32] - 公司预计2019年第一、二季度不良贷款率与2018年第四季度相近，年底可能略有改善，达到1.5% - 1.7% [24] - 公司预计2019年净息差将略有增加，底线名义增长有吸引力 [35] 其他重要信息 - 自2018财年起，公司业绩按阿根廷中央银行通信A6114报告，2017财年数据按国际财务报告准则重述，部分项目重新分类以进行期间比较 [4] - 最新税收改革法案下调法定税率，2018年1月起为30%，2020年1月将降至25% [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：不良贷款覆盖率降至略高于100%的看法及目标，以及对今年底不良贷款率的展望 - 公司此前建立180%的覆盖率是为在困难时期使用超额部分，过去三个季度一直在使用；预计年底将逐步将该比率提升至120% - 140% [24] - 2018年阿根廷经济下滑，公司4 - 5月预计到衰退并停止激进放贷、加强资产质量控制；认为2019年第一、二季度不良贷款率与2018年第四季度相近，年底可能略有改善至1.5% - 1.7%，具体取决于第三、四季度经济反应 [24] 问题2：第四季度金融工具或政府相关业务结果环比下降的原因，以及证券收益在净利息收入和损益表单独列示的灵活性 - 公司决定将证券收入计入利息收入线，第四季度证券利息收入表现良好，因利用了利率上升机会并增加定期存款水平，利差对银行极为有利 [29] 问题3：利率下降时，如何处理过剩流动性，是否继续投资 - 公司流动性比率高，会继续将过剩流动性投资于短期有吸引力的工具，预计未来证券利息收入可观 [30] 问题4：贷款增长预期、重点增长领域、市场份额目标 - 2019年经济形势不佳，不会激进放贷，预计贷款增长与通胀水平相近（30% - 32%），更关注底线；不追求市场份额，明年视经济情况可能更积极放贷 [32][33] 问题5：今年净利息收入增长、运营费用增长和底线增长的指引，以及背后的宏观假设；是否认为现在是并购的最佳时机 - 预计贷款增长30% - 32%，净息差略有增加，底线名义增长有吸引力，但未给出损益表各项目具体指引 [35] - 公司有过剩资本，一直关注并购机会，但目前无官方交易；有意出售方可能等待选举后或价格上涨，公司会在合适时机和价格进行收购 [35] 问题6：实施恶性通货膨胀会计对盈利能力的影响 - 公司尚未完成计算，审计人员正在工作，最终结果确定后将公布 [36] 问题7：是否计划重新启动回购计划 - 目前暂无计划，董事会将跟踪股价，根据股价水平和董事会决策决定是否重启 [39]