公司财务数据关键指标变化 - 2017 - 2019年净利息收入分别为60321710千比索、73787943千比索、87409681千比索[31] - 2017 - 2019年净利润分别为9133465千比索、-1081829千比索、20650647千比索[31] - 2017 - 2019年基本每股收益分别为14.51比索、-1.64比索、32.30比索[31] - 2017 - 2019年每股股息分别为5.00比索、10比索、20.00比索[31] - 2017 - 2019年加权平均流通普通股数量分别为629531千股、661141千股、639402千股[31] - 2017 - 2019年总资产分别为520066497千比索、540301708千比索、445239870千比索[32] - 2017 - 2019年总负债分别为410165860千比索、446608767千比索、339183484千比索[32] - 2017 - 2019年归属于控股股东的股东权益分别为109898861千比索、93691455千比索、106054978千比索[32] - 2017 - 2019年净利息利润率分别为16.55%、17.94%、25.36%[34] - 2017 - 2019年手续费收入比率分别为27.42%、22.97%、18.19%[34] - 2017 - 2019年效率比率分别为40.41%、38.15%、32.05%[34] 公司财务报告准则与通胀调整 - 公司自2018年采用国际财务报告准则（IFRS），过渡日期为2017年1月1日[28] - 管理层认为自2018年7月1日后阿根廷经济为“高通胀”[29] - 2018年6月，国际实践任务组将阿根廷归类为预计三年累计通胀率超100%的国家，自2018年7月1日起，公司需按国际会计准则29号对财务报表进行通胀调整[194] 阿根廷宏观经济数据 - 2018年12月至2019年12月累计消费者物价通胀率为53.8%，2020年1 - 3月消费者物价通胀率分别为2.3%、2.0%、3.3%[42] - 2019年GDP估计下降2.2%[43] - 2019年第四季度失业率为8.9%[43] - 2017 - 2019年阿根廷消费者物价指数（CPI）分别为24.8%、47.6%、53.8%，2019年为1991年以来最高[93] - 2013 - 2014年比索兑美元贬值超30%，2016 - 2019年分别贬值18%、16%、58%、52%[96] - 2017 - 2019年阿根廷公共部门支出分别增长约21.8%、22.4%、37.2%，2019年财政赤字为8194亿比索[99] - 2020年阿根廷政府授权公共部门支出增加558亿比索[99] 阿根廷政治事件及影响 - 2019年8月11日初选，全民阵线获47.78%选票，变革联盟获31.79%选票[45] - 初选结果公布后，比索贬值近30%，阿根廷上市公司股价平均下跌约38%[46] - 2019年10月27日大选，阿尔韦托·费尔南德斯和克里斯蒂娜·费尔南德斯·德基什内尔组合获48.1%选票当选[47] 国际金融市场动态 - 2020年3月20日，美国联邦基金利率降至0% - 0.25%[51] - 2020年3月5 - 30日，布伦特原油价格减半，美国西德克萨斯中质原油价格跌至近20年低点[112] 阿根廷债务重组与信贷安排 - 2005和2010年阿根廷对超92%符合条件的违约主权债务进行重组，2016年4月与未参与重组的债权人就93亿美元未偿本金债务达成和解[60] - 2016年2月阿根廷政府与部分违约债务持有人达成和解协议，4月与92亿美元未投标债务持有人解决索赔问题，美国地方法院下令撤销所有同等权益禁令[61] - 2016年4月22日阿根廷政府通过发行165亿美元国际债券偿还大部分拒不接受重组的债权人[62] - 2018年阿根廷与IMF达成备用信贷安排，协议金额增至570亿美元，2018年支付28.4亿美元，2019年支付226.5亿美元，截至2019年底共支付445亿美元[64] - 2020年4月21日阿根廷政府发起交换要约，利息支付负担减少62%（379亿美元），本金支付减少5.4%（36亿美元），本金支付有三年宽限期[67] 阿根廷仲裁与索赔事件 - 2017年7月ICSID仲裁庭裁定阿根廷违反与西班牙双边投资条约，罚款约3.208亿美元，为原告最初索赔15.9亿美元的20%，2019年5月ICSID维持原判[71] - 2019年6月ING等荷兰集团就2008年私人退休系统国有化向ICSID索赔5亿美元[72] 阿根廷政策法规变化 - 2008年阿根廷将私人养老金和退休基金系统资源转移至可持续保障基金，2018年修订资本市场相关法律，2013年征收YPF 51%股份[75] - 2019年12月20日阿根廷颁布第27541号法律，包括对中小企业税收赦免、提高个人资产税率等措施，税率在8% - 30%之间[79][80][81] - 2011 - 2015年阿根廷加强外汇和外国资产交易控制，2015年12月部分限制解除，2016年和2018年央行对汇率制度进行改革[83][85] - 2019年9月1日阿根廷恢复外汇管制，官方汇率与其他汇率利差扩大至约70%[86] - 2018年12月阿根廷提交新消费者保护法草案，若通过可能对公司运营结果产生不利影响[143] - 近年来阿根廷发布一系列金融机构相关法规，巴塞尔协议III未来可能继续影响公司[148] - 截至2020年1月17日，通过外汇市场向非居民股东支付股息的转账总额不得超过截至该日通过外汇市场进入并结算的当地公司新资本出资总额的30%[149] - 截至年报日期，外币正净全球头寸不能超过相关月份前银行RPC的5%，负净全球头寸不能超过相关月份前RCP的30%[150] - 2016年阿根廷国会一议院曾批准草案，拟将信用卡销售佣金从3%降至1.5%，借记卡销售佣金从1.5%降至0%，但未获通过[167] - 2017年4月1日起，央行逐步降低信用卡和借记卡销售佣金，2017 - 2019年信用卡最高销售佣金率分别为2.0%、1.85%、1.65%，2020年及以后为1.50%和1.30%；借记卡2017 - 2019年最高销售佣金率分别为1.0%、0.90%、0.80%，2020年及以后为0.70%和0.60%[167] - 自2020年4月13日起，信贷业务名义利率不得超过43%[167] - 资本保护边际方面，被视为D - SIB的实体（如公司）应为资本风险加权资产的2.5%，并将增至3.5%；反周期边际范围为风险加权资产的0% - 2.5%，自2016年4月1日起为0%[200] - 2020年1月31日，央行规定金融实体分发股息需获央行事先批准；3月19日，因新冠危机，股息分发临时暂停至6月30日[202][203] 阿根廷央行国际储备情况 - 阿根廷央行国际储备从2011年11月1日的474亿美元降至2015年12月31日的256亿美元，2018年12月31日增至658亿美元，2019年12月31日降至447亿美元[88] 阿根廷金融系统数据 - 阿根廷金融系统贷款组合中，2017 - 2019年私营部门贷款名义价值分别增长约52%、36%和21%[117] - 2017 - 2019年金融系统总存款分别增长24%、67%和18%，但与国际水平相比，总存款与GDP的比率仍较低[122] - 2017年私营部门不良贷款率达1.8%，2018和2019年底分别达3.1%和5.7%[128] - 公司2017 - 2019年底不良贷款率分别为1.1%、1.9%和2.1%[129] 阿根廷债权人权利与信贷限制 - 2002年起阿根廷政府采取措施暂停债权人权利执行程序，限制债权人收回违约贷款[133] - 2020年阿根廷政府通过法令暂停全国范围内的止赎和驱逐，冻结抵押贷款和UVA信贷分期付款6个月等[134] 阿根廷利率政策变化 - 自2018年比索贬值和通胀加速，央行提高利率，2019年12月下旬起恢复降息进程[137] 阿根廷集体诉讼与法规影响 - 阿根廷一些公共和私人组织对金融机构发起集体诉讼，若原告胜诉可能对金融行业和公司业务产生不利影响[145] 阿根廷证券市场情况 - 截至年报日期，阿根廷证券市场市值前十的公司占布宜诺斯艾利斯证券交易所总市值超90%[207] 公司面临的风险因素 - 若无法有效控制不良或信用质量差的贷款水平，或贷款损失准备金不足以覆盖未来贷款损失，公司财务状况和经营业绩可能受到重大不利影响[178] - 市场条件变化，包括利率、汇率、证券价格波动等，可能对公司财务状况和经营业绩产生重大不利影响[179] - 网络安全事件可能损害公司声誉、财务状况和经营业绩，应急计划和保险可能不足以弥补损失[181][182] - 公司业务高度依赖信息技术系统正常运行和升级，系统故障或安全漏洞可能对业务产生重大不利影响[184][185] - 欺诈或交易错误增加、流动性问题、应用国际会计准则29号、阿根廷反贪法律实施等，均可能对公司产生不利影响[186][189][192][197] 公司基本信息 - 公司于1966年11月21日成立，注册有效期99年，1967年3月8日在阿根廷布宜诺斯艾利斯省巴伊亚布兰卡市商业公共登记处注册[214] - 公司股票自1994年11月在BYMA公开上市，2006年3月在NYSE上市，2015年10月获授权在MAE上市[221] 公司总部建设与收购情况 - 2011年公司以1.1亿比索从布宜诺斯艾利斯市政府收购一块土地用于建设新总部[222] - 新总部大楼面积52700平方米，项目总投资约1.86亿美元[223] - 2019年5月21日，公司收购了Argenpay SAU 100%的股权[219] - 2001 - 2010年期间，公司分别收购了Banco Bansud S.A.、Nuevo Banco Suquía S.A.、Nuevo Banco Bisel S.A.和Banco Privado de Inversiones S.A.的控制权[219] - 1996年公司开始收购因省级和其他银行私有化产生的实体、资产和负债，包括Banco Misiones、Banco Salta和Banco Jujuy [218] - 1988年5月公司获授权作为商业银行运营，并更名为Banco Macro S.A. [217] - 1985年公司通过收购Macro Compañía Financiera S.A.开始作为非银行金融机构运营[217] 公司股票交易价格情况 - 公司ADS和B类股在不同市场的交易价格可能因多种因素而不同，B类股价格下跌可能导致ADS交易价格下降[208] 阿根廷疫情情况及政府措施 - 截至2020年4月底，阿根廷约有6000例新冠肺炎确诊病例，居家令延长至5月24日[106] - 阿根廷政府为缓解疫情影响采取多项措施，银行至少到2020年6月30日不得分红，至少到5月30日不得非法解雇员工[109] - 2020年3月20日起阿根廷政府全国封锁，对经济产生重大负面影响，金融系统逾期率上升，银行2020年12月31日的财务报表将按IFRS 9规定前瞻性确认预期损失[177]