财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度净收入为133亿比索，较2019年第三季度增长1%，较去年同期增长153%，主要因净利息收入和净手续费收入增加 [4] - 2019财年净收入为408亿比索，较2018财年增长159% [4] - 2019年第四季度累计净资产收益率（ROE）和资产收益率（ROA）分别为59%和10.4% [4] - 2019年第四季度净营业收入（扣除一般、行政和人员费用前）为297亿比索，环比增长13%（35亿比索），同比增长83% [5] - 2019年第四季度扣除一般、行政和人员费用后的营业收入为164亿比索，较2019年第三季度增长38%（45亿比索），较2018年第四季度增长117%（89亿比索） [5] - 2019财年营业收入总计381亿比索，较2018财年增长114% [6] - 2019年第四季度净利息收入总计227亿比索，较2019年第三季度增长13%（27亿比索），较去年同期增长85%（104亿比索） [6] - 2019财年净利息收入总计225亿比索，较2018财年增长83% [6] - 2019年第四季度利息收入总计328亿比索，较2019年第三季度下降8%（28亿比索），较去年同期增长38%（90亿比索） [6] - 2019年第四季度贷款利息环比增长38%（61亿比索），同比增长42%，占总利息收入的67% [7] - 2019财年贷款利息总计675亿比索，较2018财年增长42% [7] - 2019年第四季度政府和私人证券净收入环比下降49%（95亿比索），同比增长25%（20亿比索） [7] - 2019财年政府和私人证券净收入总计538亿比索，较2018财年增长204% [7] - 2019年第四季度外汇收益（包括衍生品融资投资）总计13亿比索 [8] - 2019财年外汇收益总计31亿比索，而2018财年为亏损14亿比索 [8] - 2019年第四季度利息支出总计101亿比索，较2019年第三季度下降35%（44亿比索），同比下降12%（14亿比索） [8] - 2019财年利息支出总计516亿比索，较2018财年增长99% [9] - 截至2019年第四季度，银行累计净息差（包括外汇）为21.1%，高于2019年第三季度的19.1%和2018年第四季度的14.9% [9] - 2019年第四季度净手续费收入总计41亿比索，较2019年第三季度增长10%，同比增长32%（10亿比索） [9] - 2019财年净手续费收入总计146亿比索，较2018财年增长31% [9] - 2019年第四季度以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和负债净收入总计26亿比索，较2019年第三季度增长292%（19亿比索） [9] - 2019财年以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和负债净收入总计53亿比索，较2018财年增长402% [9] - 2019年第四季度其他营业收入总计9.26亿比索，较2019年第三季度下降9%，同比增长69%（从3.78亿比索） [10] - 2019财年其他营业收入总计61亿比索，较2018财年增长117% [10] - 2019年第四季度人员和行政费用总计83亿比索，较上一季度增长13%（9.41亿比索），同比增长58%（300万比索） [10] - 2019财年行政费用加员工福利较2018财年增长64% [10] - 截至2019年12月，累计效率比率达到32.3%，优于2019年第三季度的33.2%和去年同期的37.9% [10] - 2019财年有效税率为16.3%，低于2018财年的30.7% [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，对私营部门的融资环比增长10%（187亿比索），同比增长22%（386亿比索）；商业贷款中，透支和其他贷款分别环比增长32%和52%；消费贷款方面，信用卡贷款在本季度增长27%（90亿比索）；截至2019年12月，在私营部门贷款中的市场份额达到8.1% [11] - 资金业务方面，总存款环比增长1%（37亿比索），同比增长10%（249亿比索）；私营部门存款环比增长3%，公共部门存款环比下降14%；私营部门存款中，活期存款环比增长17%（185亿比索），定期存款环比下降11%（132亿比索）；私营部门存款中，比索存款增长2%（43亿比索），美元存款下降6%（8400万美元）；截至2019年12月，交易账户约占总存款的54%；在私人存款中的市场份额总计6.2% [12] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司旨在充分利用过剩资本，在利率下行趋势中尽可能捍卫利润率 [12][26] - 预计贷款增长略低于通胀预期，名义贷款增长目标略低于市场共识预期的45%通胀水平 [16] - 2020年贷款增长策略预计名义上消费者贷款占60% - 65%，商业贷款占其余部分 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前经济活动仍然低迷，市场共识预计2020年实际GDP为 - 1%，通胀率为45% [24] - 由于经济活动持续低迷，资产质量可能会进一步恶化，预计到年底不良贷款率将在2.2% - 2.4%之间，同时希望将覆盖率维持在120% - 150%左右 [28][29] 其他重要信息 - 公司将从2020年第一季度开始报告调整后的数字，并正在进行相关工作；2019年经通胀调整后的ROE约为18% [17] - 央行实施的信用卡利率上限（3月起为55%）以及与信贷公司相关的准备金要求降低，对2020年损益表的净影响约为1亿比索 [17] - 公司流动性充足，流动资产与总存款比率达到59% [13] - 不良贷款与总金融比率达到2.07%，覆盖率达到123.08% [12] - 公司拥有690亿比索的过剩资本，总监管资本比率为27.3%，一级资本比率为20% [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：贷款增长预期、EPR通胀会计下2019年ROE估计以及2020年净收益是否会收缩或增长放缓 - 贷款增长预计略低于通胀预期，市场共识预计通胀率为45%，所以名义贷款增长目标略低于此；信用卡利率上限及准备金要求调整对2020年损益表净影响约1亿比索；2019年经通胀调整后的ROE约为18%；公司试图在2020年维持与2019年实际相当的ROE水平，但由于情况多变，仍存在不确定性 [16][17][19] 问题2：新政府上台后公司面临的主要挑战和机遇以及应对策略 - 目前经济形势仍不稳定，政府尚未宣布经济计划，债务重组问题未解决；公司具有高流动性和过剩资本，若有有机增长机会会积极把握，同时在利率下行趋势中捍卫利润率 [23][25][26] 问题3：资产质量方面，是否预计未来会增加拨备以及Byzantine的覆盖率 - 由于经济活动低迷，资产质量可能进一步恶化，预计年底不良贷款率在2.2% - 2.4%之间，希望将覆盖率维持在120% - 150%左右；Byzantine已100%拨备 [28][29] 问题4：2020年基本预测，包括贷款增长、净利息收入、有效税率、成本风险、贷款增长策略 - 预计通胀率在40%左右，贷款增长在35% - 40%，净利息收入增长25% - 30%，有效所得税税率预计与2019年相近，存款增长与贷款增长类似，费用平均增长约40%，成本风险在2.5% - 3.5%之间；贷款增长策略预计名义上消费者贷款占60% - 65%，商业贷款占其余部分 [34][35][36] 问题5：信用卡平均利率、2021年通胀调整后收益的税率、通胀调整在本地货币报表和20 - F中的一致性以及是否调整历史数据 - 信用卡利率上限实施前平均利率为75%；法定税率为30%，但经通胀调整后的有效税率预计低于此；关于20 - F中的通胀调整仍在与外部审计师讨论，本地报告将向央行报告调整后数字；不确定是否调整历史数据，需与相关部门进一步商讨 [38][39][41] 问题6：金融科技相关措施对公司贷款业务的影响 - 该措施对金融科技公司影响较大，对银行影响较小，因为银行可以从客户账户中扣除个人贷款或信用卡分期付款 [45] 问题7：资金成本下降的持续性 - 银行会尽量将LELIQ利率下降的影响传导给储户，但存在一定限度，目前已接近该限度，预计2020年资金成本难以进一步降低 [46]