餐厅运营情况 - 公司旗下餐厅受疫情影响，截至2020年10月29日，295家餐厅中268家室内有限容量营业，20家仅户外营业，2家仅外卖，5家关闭，芝士蛋糕工厂重新开放餐厅平均按50%容量运营[105][106] - 公司在美国和加拿大拥有并运营295家餐厅，国际上26家芝士蛋糕工厂餐厅通过许可协议运营[110] 疫情应对措施 - 疫情初期公司采取多项措施保流动性和财务灵活性，包括削减非必要开支、暂停新门店开发、降低员工薪酬、约4.1万名小时工休假等[106] - 2020财年第三季度公司召回多数休假员工，恢复员工薪酬，有限度恢复新门店开发[107] 新餐厅开发与投资目标 - 公司投资新餐厅开发为长期资本分配首要任务，芝士蛋糕工厂概念目标单位现金回报率约20% - 25%，北意大利概念约35%，FRC概念25% - 30%[112] 收入增长因素与策略 - 公司整体收入增长主要来自新餐厅开业和可比餐厅销售增长，可比餐厅销售变化源于客流量和平均客单价变动[113] - 芝士蛋糕工厂概念通过提高平均客单价和稳定客流量增加可比餐厅销售，采取提供创新菜单、注重服务和提供外卖选择等策略[114] 菜单价格目标 - 公司目标是每年将菜单价格提高约2% - 3%，目前处于该范围的较高端[117] 现金流情况 - 2020财年第三季度，公司经营活动产生了290万美元的正现金流[120] - 2020财年前三季度经营活动现金流为 -3270万美元，较2019年同期的1.162亿美元减少1.489亿美元[158][159] 长期财务目标 - 公司长期财务目标是为股东实现平均13% - 14%的总回报[121] 收入数据 - 2020年9月29日结束的财季，收入降至5.177亿美元，较上年同期减少11.7%[124] - 2020财年第三季度，收购概念带来的收入总计6390万美元，芝士蛋糕工厂可比销售额下降23.3%，即1.227亿美元[125] - 2020财年第三季度，外部面包店销售额为1780万美元，高于上年同期的1380万美元[127] - 2020年前三季度，收入降至14.287亿美元，较上年同期减少20.1%[138] - 2020年前三季度，收购概念带来的收入总计1.851亿美元，芝士蛋糕工厂可比销售额下降31.1%，即4.984亿美元[139] 成本与费用数据 - 2020财年第三季度，公司记录了1040万美元的资产减值和租赁终止费用[132] - 2020财年和2019财年第三季度，公司分别记录了39307美元和320万美元的收购相关成本[133] - 2020和2019财年前三季度销售成本占收入的比例分别为23.2%和22.6%[141] - 2020和2019财年前三季度劳动力费用占收入的比例分别为39.2%和36.3%[141] - 2020和2019财年前三季度其他运营成本和费用占收入的比例分别为31.4%和25.2%[142] - 2020财年前三季度资产减值和租赁终止费用为2.047亿美元，2019年同期无此项费用[144] - 2020和2019财年前三季度收购相关成本分别为230万美元和320万美元[145] - 2020财年前三季度利息和其他净费用为700万美元，2019年同期为16,986美元[147] - 2020和2019财年前三季度有效所得税税率分别为30.0%和6.2%[148] 盈利预测 - 若芝士蛋糕工厂餐厅保持截至10月27日当季约 -7%的可比销售水平，预计2020财年第四季度将实现正营业利润和每股收益[153] 成本通胀预测 - 预计2021财年商品成本通胀约为2%，小时工资率通胀将比近年稍有利[155] 现金及现金等价物情况 - 2020年9月29日止39周，公司现金及现金等价物增加1.854亿美元至2.438亿美元[157] 资本支出情况 - 2020财年前三季度资本支出为3830万美元，低于2019年同期的4670万美元；预计2020财年第四季度资本支出约为1000 - 1500万美元[160] 信贷与融资情况 - 截至2020年9月29日，公司维持4亿美元的无担保循环信贷安排，已使用3.76亿美元，备用信用证使用2340万美元，净借款额度为60万美元[161] - 2020年4月20日，公司发行20万股A类可转换优先股，总购买价2亿美元，扣除发行成本1030万美元[161] 股份回购情况 - 截至2020年9月29日，公司累计回购5300万股普通股，总成本16.964亿美元，其中2020财年第三季度回购12567股，成本40万美元[163] 成本敏感性分析 - 2020财年第三季度和2019财年第三季度，食品成本假设增加1%，将分别使销售成本增加120万美元和130万美元[171] - 基于2020年9月29日和2019年12月31日的未偿借款，利率假设上升1%，将使年度利息支出分别增加380万美元和290万美元[172] - 基于2020年9月29日和2019年12月31日的余额，递延补偿资产和相关负债的市场价值假设下降10%，净收入将分别下降190万美元[174] 净借款、优先股发行与股息支付情况 - 2020财年前三季度净借款为8600万美元，2019年同期为3.25亿美元；优先股发行净额为1.897亿美元，2019年同期无此项[158] - 2020财年前三季度支付现金股息1580万美元，2019年同期为4500万美元；库藏股购买为320万美元，2019年同期为5060万美元[158]